การวิเคราะห์สกุลเงินยุโรปควรเริ่มต้นจากการวิเคราะห์คลื่น เราได้สังเกตโครงสร้างการเคลื่อนไหวขึ้นแบบห้าคลื่น a-b-c-d-e ซึ่งน่าเสียดายที่ไม่ได้อยู่ในรูปแบบคลื่นเร่ง (impulsive) อย่างไรก็ตาม แม้ในกรณีนี้ก็ยังจำเป็นต้องมีการสร้างคลื่นปรับฐาน หรือชุดของคลื่นปรับฐานขึ้นมาใหม่ โครงสร้างคลื่นปรับฐานใหม่นี้สามารถมีความยาวเท่าใดก็ได้ เนื่องจากเป็นโครงสร้างแบบปรับฐาน ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับ“อารมณ์ของตลาด” ไม่ว่าจะฟังดูเป็นคำพูดติดปากแค่ไหนก็ตาม ตัวอย่างเช่น สัปดาห์ที่แล้ว ผมไม่เห็นความต้องการขายดอลลาร์มากนักจากฝั่งเทรดเดอร์ ทั้งที่มีเหตุผลรองรับมากมาย แล้วสัปดาห์หน้าจะเกิดอะไรขึ้น?
ในมุมมองของผม ตอนนี้ฉากหลังด้านข่าวไม่ได้มีบทบาทสำคัญที่สุดสำหรับผู้เล่นในตลาด อย่างที่ผมได้กล่าวไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างน้อยสามรายงานถูกจัดให้อยู่ในหมวด “สำคัญ” ในวันพุธ เราเห็นการอ่อนค่าลงของเครื่องมือการลงทุนท่ามกลางการแข็งค่าของดอลลาร์ แต่ความรู้สึกที่ตามมาหลังการเคลื่อนไหวครั้งนี้ยังคงไม่ชัดเจน รายงาน Non-Farm Payrolls สำหรับเดือนมกราคมแสดงตัวเลขที่ค่อนข้างสูง อย่างไรก็ตาม ตัวเลขรวมสำหรับปี 2025 ถูกปรับลดลงมาประมาณ 200,000 ตำแหน่งตลอดทั้งปี เราควรตีความตัวเลข 130,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคมอย่างไร หากทั้งปี 2025 สร้างงานได้เพียงประมาณ 200,000 ตำแหน่ง? สามารถมองว่าเป็นข้อมูลเชิงบวกได้หรือไม่?
กลับมาที่ยูโรและยูโรโซน สัปดาห์หน้าจะเริ่มต้นด้วยรายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมประจำเดือนธันวาคม โดยประมาณการปัจจุบันบ่งชี้ถึงการลดลงของปริมาณการผลิตอีกราว 1.5% ในวันอังคาร เยอรมนีจะเผยแพ้ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) สำหรับเดือนมกราคม แต่ตลาดทราบตัวเลขประเมินเบื้องต้นไปแล้ว จึงไม่น่าจะสร้างความประหลาดใจมากนัก นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ก็จะถูกเผยแพร่ในวันอังคารเช่นกัน โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ข้อมูลชุดนี้ไม่ได้มีนัยสำคัญมากนักต่อทั้งตลาดและยูโร
โดยรวมแล้ว รายงานที่สำคัญที่สุดจะถูกเผยแพร่ในวันศุกร์ ได้แก่ ดัชนีกิจกรรมของภาคบริการและภาคการผลิตของเยอรมนีและยูโรโซน ต้องไม่ลืมว่าดัชนีกิจกรรมเหล่านี้สะท้อนการเร่งตัวหรือชะลอตัวของเศรษฐกิจอย่างอ้อม ๆ สำหรับเศรษฐกิจยุโรป สิ่งสำคัญอย่างยิ่งคืออย่างน้อยต้องประคองอัตราการเติบโตในระดับปัจจุบัน (ที่ต่ำ) เอาไว้ ความกังวลหลักยังคงอยู่ที่ภาคการผลิต ขณะที่ภาคบริการยังทรงตัวอยู่เหนือระดับ 50 อย่างต่อเนื่อง ในมุมมองของผม รายงานจากยุโรปน่าจะไม่ช่วยหนุนค่าเงินยูโรได้มากนัก
ภาพคลื่นสำหรับ EUR/USD:จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังคงอยู่ในช่วงการสร้างโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยด้านนโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Federal Reserve ยังคงมีบทบาทสำคัญต่อทิศทางอ่อนค่าระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายของโครงสร้างแนวโน้มปัจจุบันอาจขยายไปถึงโซนเลข 25 ในตอนนี้ผมมองว่าเครื่องมือนี้ยังเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบของคลื่นขนาดใหญ่ลำดับที่ 5 ดังนั้นผมคาดว่าจะเห็นการปรับขึ้นของราคาในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น เครื่องมือนี้อาจสร้างคลื่นขาลงอีกระลอกหนึ่งในกรอบของการปรับฐาน ผมมองว่าขณะนี้ควรมองหาโซนและระดับราคาสำหรับการเปิดสถานะซื้อใหม่ โดยมีเป้าหมายบริเวณระดับ 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0%
ภาพคลื่นของคู่เงิน GBP/USD ค่อนข้างชัดเจน โครงสร้างคลื่นขาขึ้นแบบ 5 คลื่นได้สร้างเสร็จสมบูรณ์แล้ว แต่คลื่นขนาดใหญ่ลำดับที่ 5 อาจยืดตัวออกไปได้อีกมาก ผมเชื่อว่าในอนาคตอันใกล้ เราอาจได้เห็นการก่อตัวของชุดคลื่นปรับฐาน หลังจากนั้นแนวโน้มขาขึ้นจะกลับมาดำเนินต่อ ดังนั้นในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า ผมแนะนำให้มองหาโอกาสในการเปิดสถานะซื้อใหม่ ตามความเห็นของผม ภายใต้การบริหารของ Trump ค่าเงินปอนด์มีโอกาสดีที่จะปรับตัวขึ้นไปยังโซน 1.45–1.50 ตัว Trump เองก็ยินดีกับการอ่อนค่าของดอลลาร์ และ Fed ก็ยังมีช่องให้สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงได้อีกในการประชุมครั้งถัดไป
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมักต้องมีการปรับเปลี่ยนในภายหลังหากไม่มีความมั่นใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดจะไม่มีวันมีความมั่นใจ 100% เกี่ยวกับทิศทางของการเคลื่อนไหว และเป็นไปไม่ได้ที่จะมี อย่าลืมใช้คำสั่ง stop-loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงการวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดประเภทอื่น ๆ ได้