คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวแบบ “เงียบเหงาราวกับในงานศพ” ตลอดเจ็ดวันที่ผ่านมาของการซื้อขาย ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงจาก 1.1911 มาที่ 1.1820 พูดอีกอย่างคือ ราคาลดลงเกือบทุกวันรวมกันราว 90 จุด หรือเฉลี่ยเคลื่อนไหววันละประมาณ 13 จุด ในขณะที่ความผันผวนเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 40 จุด ซึ่งสอดคล้องกับสภาพตลาดเงินในปัจจุบันอย่างพอดี ต้องย้ำอีกครั้งว่าตอนนี้แทบไม่มีการเคลื่อนไหวที่ชัดเจน กล่าวง่าย ๆ ถ้าเทรดเดอร์เปิดสถานะขายไว้ตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว ภายในสัปดาห์ครึ่งที่ผ่านมาก็น่าจะทำกำไรได้ราว 40 จุด แล้วจะให้เพิ่มเติมอะไรได้อีก?
ตลาดเองก็ไม่รู้ว่าจะเดินหน้าอย่างไรต่อไป หรือควรตีความข้อมูลทั้งหมดที่ได้รับอย่างไร ประเด็นเรื่องความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะโจมตีอิหร่านยังคง “ลอยอยู่ในอากาศ” ด้านหนึ่ง Trump ส่งกองเรือรบชุดที่สองไปยังชายฝั่งอิหร่าน แต่อีกด้าน การเจรจารอบที่สองระหว่างเตหะรานกับวอชิงตันก็เพิ่งเกิดขึ้นในที่ประชุมที่เจนีวา และผู้เชี่ยวชาญบางส่วนก็ยังแสดงความหวังว่าจะคลี่คลายความขัดแย้งได้ด้วยสันติวิธี
นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังไม่รู้จะตีความข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในเดือนมกราคมอย่างไรเช่นกัน ด้านหนึ่งมีพัฒนาการในทางบวก: อัตราการว่างงานลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สอง และจำนวน Nonfarm Payrolls ก็ทะลุระดับ 100,000 เป็นครั้งแรกในรอบระยะเวลานาน แต่อีกด้าน ตัวเลข 130,000 ก็ยังถือว่าเป็นระดับที่ “เบา” อยู่ดี ค่าเป้าหมายรายปีสำหรับปี 2025 ถูกปรับลดลงมาจนเรียกได้ว่า “ต่ำเสียจนดูตลก” และความเชื่อมั่นต่อสถิติการจ้างงานเดือนมกราคมก็แทบจะเกินศูนย์มาเพียงเล็กน้อย เพราะ Bureau of Labor Statistics มักจะปรับลดตัวเลขลงในรายงานเกือบทุกเดือน
สถานการณ์ด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ก็ไม่ได้ดีไปกว่ากัน ด้านหนึ่ง เงินเฟ้อเริ่มชะลอตัว ปัจจุบันอยู่ที่ 2.4% แต่อีกด้าน เราแทบไม่เห็นสัญญาณว่าแนวคิดแบบ “สายพิราบ” ใน Fed จะแข็งแรงขึ้นเลย อย่าลืมว่าตอนนี้เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 3% (ตามรายงานเดือนมกราคม) ซึ่งตัวเลขระดับนี้แทบจะการันตีการลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Bank of England ในการประชุมครั้งถัดไป อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของ BA อยู่ที่ 3.75% การเติบโตของ GDP อยู่ที่ 1% เมื่อเทียบรายปี... ในขณะเดียวกัน Fed กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ของการผ่อนคลายนโยบายการเงินรอบใหม่ ทั้งที่เงินเฟ้ออยู่ที่ 2.4% อัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน 3.75% และ GDP โต 2.3% ต่อปี... ตรรกะอยู่ตรงไหนกันแน่?
เมื่อมองจากความขัดแย้งหลากหลายด้านในตลาดตอนนี้ เราจึงเห็นภาวะที่เทรดเดอร์ “ไม่อยากซื้อไม่อยากขาย” อย่างชัดเจน บางทีความสงบนี้อาจเป็นเพียง “ความเงียบก่อนพายุ” โดยภาพรวม การปรับฐานลงรอบนี้ถือว่าคาดหมายได้หลังจากที่อินดิเคเตอร์ CCI เข้าเขตซื้อมากเกินไป บนกรอบเวลา Day ราคาในตอนนี้ยังยืนอยู่เหนือเส้น Kijun-sen ของอินดิเคเตอร์ Ichimoku ซึ่งยังบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นอยู่ ดังนั้น แม้จะต้องหยุดพักเป็นระยะ ๆ แต่ในที่สุดแล้ว เรายังคงคาดหวังว่าค่าเงินยูโรจะกลับมาแข็งค่าอย่างจริงจังในปี 2026
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 19 กุมภาพันธ์ อยู่ที่ 42 pips และจัดอยู่ในระดับ “ต่ำ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1770 ถึง 1.1854 ในวันพฤหัสบดี ช่องบนของเส้น Linear Regression ชี้ขึ้น บ่งชี้ถึงโอกาสที่ยูโรจะปรับตัวขึ้นต่อไป ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ของการปรับฐานลง
แนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.1719
S2 – 1.1597
S3 – 1.1475
แนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.1841
R2 – 1.1963
R3 – 1.2085
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมยังคงเป็นลบอย่างมากต่อดอลลาร์ คู่เงินนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบ (sideways) มานานถึงเจ็ดเดือน และมีความเป็นไปได้สูงว่าขณะนี้เป็นช่วงเวลาที่แนวโน้มใหญ่ในปี 2025 จะกลับมาดำเนินต่อไป สำหรับการเติบโตในระยะยาว ดอลลาร์ยังขาดปัจจัยพื้นฐานมารองรับ ดังนั้นสิ่งที่ดอลลาร์พอจะคาดหวังได้คือการเคลื่อนไหวในกรอบราคา (range trading) หรือการปรับฐาน (corrections) เท่านั้น
เมื่อราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายระยะสั้น โดยใช้เป้าหมายที่ระดับ 1.1770 และ 1.1719 ตามปัจจัยทางเทคนิคล้วน ๆ ส่วนเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อยังคงมีความน่าสนใจ โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1963 และ 1.2085
คำอธิบายประกอบรูปภาพ:Regression Channels ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องหันไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในขณะนั้น;
Murray Levels เป็นระดับราคาเป้าหมายสำหรับคลื่นการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน;
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) คือกรอบราคาที่เป็นไปได้ซึ่งคู่น่าจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวบ่งชี้ความผันผวนในปัจจุบัน;
ดัชนี CCI — เมื่อตัวชี้วัดนี้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศในทิศทางตรงกันข้ามในไม่ช้า