Bitcoin ยังไม่แสดงสัญญาณการฟื้นตัวใด ๆ ยิ่งไปกว่านั้นยังเริ่มมีสัญญาณบ่งชี้ถึงการร่วงลงรอบใหม่ของ “ทองคำดิจิทัล” ปรากฏขึ้น ประการแรก สภาพคล่องถูกดึงออกจากเส้นเทรนด์บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ประการที่สอง ฝั่งกระทิงอ่อนแรงจนถึงขั้นว่าหลังจากเกิดการเบี่ยงเบน (deviation) สองครั้งแล้ว ก็ยังไม่สามารถดันราคาไปแตะกรอบบนของช่วงไซด์เวย์ได้เลย ไซด์เวย์นี้ดำเนินมาเป็นเวลา 3 สัปดาห์ แต่ราคายังค่อย ๆ ไหลลงต่ำลงเรื่อย ๆ ดังนั้น ความน่าจะเป็นที่ “ทองคำดิจิทัล” จะร่วงลงต่อจึงสูงกว่าความน่าจะเป็นที่จะปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ การพูดถึงการเติบโตในระดับมีนัยสำคัญของสกุลเงินดิจิทัลตัวแรกนี้ จะทำได้ก็ต่อเมื่อราคาเบรกออกจากช่องทางไซด์เวย์ขึ้นไปด้านบนเท่านั้น
ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์และนักลงทุน Samson Mow ได้คาดการณ์การปรับตัวขึ้นรอบใหม่ของ Bitcoin โดยให้เหตุผลว่าปัจจุบัน Bitcoin ถูกประเมินมูลค่าต่ำเมื่อเทียบกับทองคำ ตามมุมมองของ Mow นั้น Bitcoin กำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าแนวโน้มระยะยาวราว 25–65% ซึ่งผูกโยงอย่างใกล้ชิดกับมูลค่าตลาดของทองคำและปริมาณเงินหมุนเวียนทั่วโลก ในเวลาเดียวกัน Mow เชื่อว่าทองคำกำลังถูกประเมินมูลค่าสูงเกินจริง ทั้งนี้ควรสังเกตว่าในปี 2020 และ 2022 วิธีการวิเคราะห์นี้เคยทำนายการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของ Bitcoin ได้จริง แต่เราขอเตือนว่าวิธีการลักษณะเดียวกันส่วนใหญ่มีลักษณะคล้ายกับนิทานเปรียบเทียบ “Texas sharpshooter” กล่าวอย่างง่ายคือ มีการเลือกประเภทการวิเคราะห์ เมตริก หรือแพตเทิร์นที่เคยให้สัญญาณถูกต้องเมื่อเทียบกับข้อมูลในอดีต จากนั้นจึงนำมาใช้สร้างการคาดการณ์ใหม่ต่อไป อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนของกลยุทธ์ในอดีตไม่ได้เป็นหลักประกันว่ากลยุทธ์เดียวกันจะสร้างผลตอบแทนในอนาคต
อย่างไรก็ดี ไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วยกับ Mow เทรดเดอร์จำนวนไม่น้อยคาดว่าคริปโตเคอร์เรนซีตัวแรกจะอ่อนตัวลงต่อไป และเราขอย้ำว่า ณ ขณะนี้ยังไม่พบสัญญาณการฟื้นตัวในระยะสั้น ทั้งบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงและกรอบเวลา Day
Bitcoin ยังคงอยู่ในกระแสขาลงอย่างเต็มรูปแบบ เราจึงยังคาดการณ์การปรับตัวลดลงต่อ โดยมีเป้าหมายบริเวณ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นตลอดสามปี) และในตอนนี้ยังไม่ปรากฏสัญญาณการกลับตัวของเทรนด์ แต่ระดับ 57,500 ดอลลาร์เองก็เริ่มดูไม่เหมือนจุดหยุดสุดท้ายอีกต่อไป ในบรรดาโซนจุดน่าสนใจ (POI) ณ ปัจจุบัน เราสามารถกล่าวถึงได้เพียง FVG ฝั่งหมีที่ใกล้ที่สุดบนกรอบเวลา Day ซึ่งยังอยู่ห่างจากระดับราคาในปัจจุบันพอสมควร นอกจากนี้ เรายังให้ความสำคัญกับการเบี่ยงเบนที่กรอบบนของช่องทางไซด์เวย์บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง เนื่องจากภาพรวมของเทรนด์ยังคงเป็นขาลง
กรอบเวลา Day ยังคงแสดงโครงสร้างราคาขาลดลง โดยแพตเทิร์นหลักสำหรับการเปิดสถานะขายยังคงเป็น bearish order block บนกรอบเวลา Weekly ดังที่เราเคยเตือนไว้ การเคลื่อนไหวที่เกิดจากสัญญาณนี้สามารถมีความรุนแรงและยืดเยื้อได้ หลังเกิดสัญญาณดังกล่าว Ethereum ได้ปรับตัวลดลงมาแล้วราว 55% หรือประมาณ 2,500 ดอลลาร์ ในระยะอันใกล้คาดว่าจะมีการย่อตัวกลับขึ้น (upward correction) แต่ราคายังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบไซด์เวย์ที่ค่อนข้างแคบ การเทรดภายในไซด์เวย์จึงควรทำเฉพาะที่บริเวณขอบกรอบเท่านั้น อีกทั้งยังต้องคำนึงถึงอิทธิพลอย่างมากของ Bitcoin ต่อทั้งตลาดคริปโตด้วย Ethereum อาจไม่มีแพตเทิร์นหรือสัญญาณฝั่งหมีที่ชัดเจน แต่ Bitcoin อาจมีสัญญาณเหล่านั้นอยู่
คำอธิบายภาพประกอบ:CHOCH – การเบรกโครงสร้างเทรนด์ (change of character)
Liquidity – สภาพคล่องและจุดตั้ง stop loss ของเทรดเดอร์ ซึ่ง market maker ใช้ในการสร้างและจัดการสถานะของตนเอง
FVG – พื้นที่ที่มีความไม่มีประสิทธิภาพของราคา (price inefficiency) ราคาเคลื่อนที่ผ่านบริเวณดังกล่าวอย่างรวดเร็วมาก บ่งชี้ถึงการที่ฝั่งหนึ่งหายไปจากตลาดโดยสิ้นเชิง ภายหลังราคามักย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองต่อบริเวณนี้
IFVG – พื้นที่กลับด้านของ price inefficiency หลังจากราคาย้อนกลับมาในบริเวณนี้แล้วจะไม่เกิดปฏิกิริยา กลับกันราคาจะเบรกผ่านไปแบบมีแรงส่ง จากนั้นค่อยย้อนกลับมาทดสอบจากอีกฝั่งหนึ่ง
OB – Order block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อเก็บสะสมสภาพคล่อง เพื่อนำไปใช้สร้างสถานะในทิศทางตรงข้ามในภายหลัง