ดัชนีหุ้นปิดตลาดด้วยแรงขายระลอกใหม่เมื่อวานนี้ โดย S&P 500 ร่วงลง 0.94%, Nasdaq 100 ดิ่งลง 1.02% และ Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.83%.
การดิ่งลงอย่างรุนแรงเกือบ 8% ของตลาดหุ้นไทยเมื่อต้นวันนี้ ซึ่งทำให้ต้องมีการหยุดทำการซื้อขายชั่วคราว สะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนว่าความตึงเครียดที่ยกระดับขึ้นในตะวันออกกลางได้บั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนมากเพียงใด การปรับตัวลงครั้งนี้ไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจนักเมื่อมองจากความเปราะบางของไทยต่อแรงกระแทกจากภายนอก โดยเฉพาะปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับราคาพลังงาน การที่ประเทศต้องพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันในสัดส่วนสูงทำให้ไทยอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการพุ่งขึ้นของราคาอันมีสาเหตุมาจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาค
แรงเทขายในตลาดหุ้นไทยเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของภูเขาน้ำแข็ง เพราะตลาดหุ้นในเอเชียโดยรวมกำลังเผชิญแรงขายอย่างหนักเช่นกัน ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับระยะเวลาและผลกระทบจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน นักลงทุนกำลังดึงเงินออกจากสินทรัพย์เสี่ยง และหันไปหาสินทรัพย์ที่ให้ผลลัพธ์คาดการณ์ได้มากกว่า กระแสข่าวเชิงลบจากตะวันออกกลางได้ลบล้างความเชื่อมั่นเชิงบวกที่ขับเคลื่อนด้วยธีม AI ซึ่งก่อนหน้านี้คอยพยุงตลาดหุ้นเอเชียไว้ ทำให้นักลงทุนต้องทบทวนกลยุทธ์การลงทุนและเอนเอียงไปสู่การรับความเสี่ยงที่ต่ำลง
สิ่งที่กำลังเกิดขึ้นแสดงให้เห็นว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ขยายผลกระทบออกไปในระดับโลกอย่างไร แม้แต่เศรษฐกิจที่ดูเหมือนอยู่ห่างไกลจากจุดศูนย์กลางของความตึงเครียด ก็ยังเผชิญแรงกดดันผ่านช่องทางการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน แรงกระแทกจากราคา และการลดลงโดยรวมของความต้องการรับความเสี่ยง เหตุการณ์ในลักษณะนี้สะท้อนอย่างเด่นชัดถึงความเชื่อมโยงถึงกันของโลกยุคใหม่ และแสดงให้เห็นว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในระดับภูมิภาคสามารถแปรสภาพเป็นปัญหาเศรษฐกิจระดับโลกได้อย่างรวดเร็วเพียงใด
ราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากความตึงเครียดที่เพิ่มสูงในตะวันออกกลาง ได้จุดชนวนความกังวลต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อรอบใหม่ทั่วโลกอย่างมีเหตุมีผล แรงผลักดันด้านเงินเฟ้อนี้อาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อตลาดหุ้นในยุโรปและสหรัฐอเมริกา เมื่อต้องเผชิญกับความเป็นไปได้ของการลดลงของมูลค่าสินทรัพย์และอำนาจซื้อที่ถดถอย นักลงทุนมักจะลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงลง ส่งผลให้เกิดแรงเทขายรอบใหม่ตามมา
สถานการณ์ยิ่งตึงตัวขึ้นจากท่าทีเชิงเข้มงวดของ Federal Reserve หน่วยงานกำกับดูแลด้านการเงินของสหรัฐฯ ยังไม่แสดงสัญญาณว่าจะผ่อนคลายนโยบายอย่างมีนัยสำคัญ แม้จะมีความเสี่ยงด้านลบต่อภาพรวมของตลาดหุ้นก็ตาม แถลงการณ์ของเจ้าหน้าที่ Fed เน้นย้ำมากขึ้นเรื่อย ๆ ถึงความจำเป็นในการรักษาระดับดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับสูงเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ความมุ่งมั่นในการใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวนี้สร้างแรงกดดันโดยตรงต่อนักลงทุนในตลาดหุ้น ทำให้การลงทุนเชิงอนุรักษนิยมอย่างเช่นพันธบัตรมีความน่าสนใจมากขึ้นในเชิงเปรียบเทียบ กลไกดังกล่าวจึงสร้างสภาพแวดล้อมที่ไม่เอื้ออำนวยต่อการฟื้นตัวของตลาดหุ้น เพราะไปจำกัดแรงหนุนจาก “เงินต้นทุนต่ำ” ที่โดยปกติมักเป็นตัวขับเคลื่อนให้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น
สำหรับการวิเคราะห์ทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจระยะสั้นของฝ่ายซื้อคือการฝ่าด่านแนวต้านใกล้เคียงที่ระดับ 6,784 ให้ได้ เพื่อฟื้นโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดทางขึ้นไปทดสอบระดับ 6,801 การยืนเหนือ 6,819 ได้จะช่วยเสริมมุมมองเชิงบวกมากยิ่งขึ้น ด้านแนวรับนั้น ฝ่ายซื้อควรป้องกันบริเวณ 6,769 หากราคาหลุดระดับดังกล่าวลงมา เครื่องมือนี้อาจร่วงกลับลงสู่ 6,756 อย่างรวดเร็ว และมีโอกาสเปิดทางลงต่อไปยัง 6,743