GBP/USD วันที่ 11 มีนาคม: เงินเฟ้อจะช่วยหนุนดอลลาร์ได้หรือไม่?

บนกราฟรายชั่วโมง คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวขึ้นในวันอังคารไปยังแนวต้านที่ระดับ 1.3437–1.3465 การดีดตัวลงจากระดับนี้จะเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอาจนำไปสู่การปรับตัวลงบางส่วนไปยังแนวรับที่ระดับ 1.3341–1.3352 หากคู่เงินสามารถทรงตัวเหนือระดับ 1.3437–1.3465 ได้ ความเป็นไปได้ของการปรับตัวขึ้นต่อไปยังแนวต้านถัดไปที่ระดับ 1.3526–1.3539 จะเพิ่มสูงขึ้น

สถานการณ์ของคลื่นกำลังเปลี่ยนไปสู่โครงสร้างขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง คลื่นขาลงล่าสุดที่เสร็จสมบูรณ์ไม่สามารถทำจุดต่ำใหม่ต่ำกว่าระดับเดิมได้ ขณะที่คลื่นขาขึ้นคลื่นใหม่สามารถทะลุจุดสูงก่อนหน้าไปแล้ว ดังนั้น เราจึงเริ่มเห็นสัญญาณแรกของแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยด้านข้อมูลพื้นฐานสำหรับเงินปอนด์อังกฤษอ่อนแอมาเป็นเวลาหลายเดือน ขณะที่ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เปิดโอกาสให้ฝั่งหมีได้เปรียบอย่างเต็มที่ในตลาด อย่างไรก็ตาม สงครามในอิหร่านอาจยุติลงได้ในอนาคตอันใกล้ และช่องแคบฮอร์มุซอาจถูกปลดการปิดกั้นโดยกองทัพเรือสหรัฐฯ

ปัจจัยข่าวเมื่อวันอังคารค่อนข้างเบาบาง แต่ผู้เล่นฝั่งกระทิงยังคงเดินหน้ารุกต่อเนื่อง ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เริ่มลดลง แน่นอนว่ายังเร็วเกินไปที่จะพูดถึงการสิ้นสุดของความขัดแย้ง ผมมองว่าความขัดแย้งอาจเปลี่ยนจากระยะของปฏิบัติการทางทหารที่รุนแรงไปสู่ระยะที่ยืดเยื้อและเคลื่อนไหวช้า ซึ่งอาจดำเนินไปเป็นเวลาหลายปี อย่างไรก็ตาม ตลาดต้องการข่าวเชิงบวกอย่างน้อยบ้าง ข้อมูลเชิงบวกชุดแรกเหล่านี้ได้เข้ามาหนุนสกุลเงินและสินทรัพย์เสี่ยง นักลงทุนจึงเริ่มลดการเข้าซื้อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างรุนแรงลง และแนวโน้มก็เริ่มพลิกเป็นขาขึ้น

ตอนนี้สิ่งสำคัญคือฝั่งกระทิงต้องไม่ปล่อยให้ความได้เปรียบหลุดมือไป วันนี้จะมีการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ซึ่งประมาณการค่อนข้างเป็นกลาง ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปในเดือนกุมภาพันธ์คาดว่าจะทรงตัวที่ 2.4% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานคาดว่าจะทรงตัวที่ 2.5% หากตัวเลขออกมาตามคาด มีความเป็นไปได้สูงที่นักลงทุนจะไม่ตอบสนองอย่างรุนแรงต่อรายงานดังกล่าว แต่ถ้าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นแม้เพียงเล็กน้อย ฝั่งหมีอาจเปิดฉากโจมตีรอบใหม่ได้ ทั้งนี้ควรกล่าวไว้ด้วยว่า ท่ามกลางราคาพลังงานทั่วโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น เงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเร่งตัว ดังนั้นหากเงินเฟ้อในสหรัฐฯ เริ่มกลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง Federal Reserve อาจจำเป็นต้องคงพารามิเตอร์ด้านนโยบายการเงินไว้ในระดับเดิมเป็นระยะเวลานานขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์ เนื่องจากก่อนหน้าความขัดแย้งในอิหร่าน นักลงทุนคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติม อย่างไรก็ดี ในตอนนี้สิ่งเหล่านี้ยังเป็นเพียงสมมติฐาน เพราะตลาดแรงงานสหรัฐฯ เริ่มแสดงสัญญาณที่น่าผิดหวังอีกครั้ง ซึ่งอาจทำให้ Fed ต้องหันกลับมาให้ความสำคัญกับการสนับสนุนการจ้างงานมากขึ้น

บนกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงินได้กลับขึ้นมาทดสอบเส้นขอบด้านบนของช่องแนวโน้มขาลงอีกครั้ง การดีดตัวลงจากเส้นนี้และจากโซนราคา 1.3369–1.3435 จะเป็นปัจจัยหนุนให้กับดอลลาร์สหรัฐ และอาจนำไปสู่การกลับมาปรับตัวลงต่อ มุ่งหน้าไปยังโซนแนวรับที่ 1.3118–1.3140 การปิดราคาเหนือกรอบช่องแนวโน้มขาลงจะเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์คาดหวังถึงการสิ้นสุดของแนวโน้มขาลง และการปรับตัวขึ้นไปยังระดับ Fibonacci 127.2% บริเวณ 1.3795 ขณะนี้ยังไม่พบสัญญาณ Divergence ใหม่เกิดขึ้นบนอินดิเคเตอร์ใด ๆ

ความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์ในกลุ่ม Non-commercial มีลักษณะเป็นขาลงมากขึ้นในสัปดาห์รายงานล่าสุด ซึ่งภายใต้สถานการณ์ปัจจุบันก็ไม่อาจมองว่าเป็นเพียงเรื่องบังเอิญได้อีกต่อไป จำนวนสถานะ Long ที่ถือโดยนักเก็งกำไรลดลง 7,714 สัญญา ขณะที่จำนวนสถานะ Short เพิ่มขึ้น 7,900 สัญญา ช่องว่างระหว่างสถานะ Long และ Short ในตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 59,000 เทียบกับ 132,000 สัญญา

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ฝั่งหมีมักจะครองตลาดบ่อยครั้งกว่า แม้ว่าสถานการณ์ในสัญญาเงินยูโรจะเป็นไปในทิศทางตรงกันข้ามก็ตาม ผมยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงระยะยาวของเงินปอนด์ แต่จากนี้ทุกอย่างจะไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวเลขเศรษฐกิจหรือ นโยบายการค้าของ Trump อีกต่อไป หากแต่อยู่ที่ระยะเวลาและขนาดความรุนแรงของสงครามในตะวันออกกลาง

ตลอดปีที่ผ่านมา เงินปอนด์ถือว่าดูเหมือนเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัยกว่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ — มีความผันผวนน้อยกว่าและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ชัดเจนกว่า อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่เดือนหลัง เริ่มมีการปรับฐานลง แม้แนวโน้มขาขึ้นหลักยังคงอยู่ จากนั้นความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็เริ่มทวีความรุนแรงแทบทุกวัน การเจรจาข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านล้มเหลว ทำให้ตอนนี้ดอลลาร์แข็งค่าจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์

ในวันที่ 11 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์ที่ค่อนข้างสำคัญหนึ่งรายการ ดังนั้นฉากหลังด้านข้อมูลอาจส่งผลต่อบรรยากาศของตลาดในวันพุธได้

สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายคู่สกุลเงินนี้ได้ในวันนี้ หากราคาดีดตัวลงจากโซน 1.3437–1.3465 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายทำกำไรที่บริเวณ 1.3341–1.3352 ก่อนหน้านี้มีการแนะนำให้พิจารณาเปิดสถานะซื้อ หากราคาปิดเหนือโซน 1.3341–1.3352 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายที่ 1.3437–1.3465 ซึ่งขณะนี้ราคาได้ปรับขึ้นมาถึงเป้าหมายดังกล่าวแล้ว สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อใหม่ได้ หากราคาปิดเหนือโซน 1.3437–1.3465 โดยมีเป้าหมายที่โซน 1.3526–1.3539

ระดับ Fibonacci ถูกวัดจากช่วงราคา 1.3341–1.3866 บนกราฟรายชั่วโมง และจากช่วง 1.3431–1.2104 บนกราฟ 4 ชั่วโมง