โครงสร้างคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD เริ่มมีลักษณะไม่น่าดูเท่าเดิม แต่ก็ยังไม่ถึงขั้นทำให้เกิดคำถามสำคัญใด ๆ ขึ้นมา ช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วก็ยังไม่อาจพูดได้ว่าถูกยกเลิกไป เพียงแค่โครงสร้างคลื่นภายในถูกปรับเปลี่ยนเป็นระยะเท่านั้น
ในมุมมองของผม เครื่องมือนี้ได้สร้างคลื่นขนาดใหญ่ลำดับที่ 4 เสร็จสมบูรณ์แล้ว (กราฟล่าง) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ตอนนี้คลื่นที่ 5 กำลังอยู่ระหว่างการพัฒนา ซึ่งอาจยืดตัวได้ค่อนข้างมาก โดยมีเป้าหมายสูงสุดแถวระดับ 1.25
โครงสร้างภายในของคลื่น 5 ที่คาดการณ์ไว้นั้นค่อนข้างคลุมเครืออยู่บ้าง (กราฟบน) ลำดับคลื่นขาขึ้นยังไม่อาจถือว่าเป็นคลื่นแบบ impulsive ได้ เนื่องจากมีคลื่นปรับฐานที่แข็งแรงค่อนข้างมาก ดังนั้นในตอนนี้จึงตีความเป็นรูปแบบ a-b-c-d-e อย่างไรก็ตาม หากคลื่น 5 ยืดตัวมากขึ้น โครงสร้างภายในของมันก็อาจซับซ้อนตามไปด้วย
ผมคาดว่าคู่เงิน EUR/USD จะกลับมาเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นต่อไป และโครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c-d-e ก็มีลักษณะเกือบจะสมบูรณ์อยู่แล้ว น่าเสียดายที่มันอาจยืดเยื้อออกไปอีก เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
อัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD ปรับตัวลดลง 20–30 จุดเบสิสเมื่อวันพุธ และฝั่งผู้ซื้อก็ยังไม่ได้รับแรงสนับสนุนจากปัจจัยข่าวอีกเช่นเคย วันนี้ผู้เล่นในตลาดให้ความสนใจกับสองประเด็นหลัก ได้แก่ เงินเฟ้อสหรัฐฯ และภูมิรัฐศาสตร์
ช่วงต้นสัปดาห์อาจดูเหมือนว่าความขัดแย้งในอิหร่านกำลังเคลื่อนไปสู่ทางออก แต่พอถึงวันพุธ สถานการณ์กลับไม่เป็นเช่นนั้น อิหร่านยังคงขู่จะปิดช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาน้ำมันขึ้นไปถึงระดับ 200 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
นอกจากนี้ เตหะรานยังยิงขีปนาวุธใส่เรือบรรทุกน้ำมันหลายลำในอ่าวเปอร์เซีย ขณะที่สหรัฐอเมริกายังคงทิ้งระเบิดโจมตีเมืองต่าง ๆ ในอิหร่านอย่างต่อเนื่อง
ดังนั้น ภาวะสงบที่เห็นในช่วงต้นสัปดาห์จึงกลายเป็นแค่ชั่วคราวเท่านั้น กลางสัปดาห์ราคาน้ำมันกลับมาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง และพร้อมกันนั้น ดอลลาร์สหรัฐก็แข็งค่าขึ้นตามไปด้วย เนื่องจากความต้องการถือดอลลาร์เพิ่มสูงขึ้น ท่ามกลางการขาดสัญญาณบ่งชี้ที่ชัดเจนถึงการลดระดับความรุนแรงของสงครามที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน
Donald Trump ให้คำมั่นเมื่อวันจันทร์ว่าจะยุติสงครามในเร็ว ๆ นี้ แต่ตลาดก็เรียนรู้แล้วว่าจะต้องมองคำสัญญาของประธานาธิบดีสหรัฐฯ อย่างใจเย็น เพราะมักไม่ค่อยมีน้ำหนักมากนัก หลายคนยังจำได้ดีกับคำสัญญาของ Trump ที่บอกว่าจะยุติสงครามรัสเซีย–ยูเครนภายใน 24 ชั่วโมง
ประเด็นที่สองคือเงินเฟ้อก็สร้างความผิดหวังเช่นกัน เพราะตัวเลขเดือนกุมภาพันธ์ไม่เปลี่ยนแปลง ทั้งเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานไม่แสดงการเคลื่อนไหวใด ๆ เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ด้วยเหตุนี้ จึงยากจะสรุปได้ว่าความคาดหวังเชิงผ่อนคลาย (dovish) ของตลาดนั้นเพิ่มขึ้นหรือลดลง อย่างไรก็ดีในมุมมองของผม บรรยากาศเชิงผ่อนคลายน่าจะยังคงเป็นฝ่ายเหนือกว่าอยู่ เพราะรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ในเดือนกุมภาพันธ์ทำให้แม้แต่ผู้มองโลกในแง่ร้ายยังต้องผิดหวัง และรายงาน GDP ล่าสุดก็ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของภาวะถดถอยขึ้นมาอีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม สำหรับตลาดแล้ว ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก และในตอนนี้มันกำลังขัดแย้งกับโครงสร้างคลื่นที่ปรากฏอยู่
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่า เครื่องมือนี้ยังคงอยู่ในช่วงการสร้างโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นต่อไป นโยบายของ Donald Trump และนโยบายการเงินของ Federal Reserve ยังคงเป็นปัจจัยระยะยาวที่สำคัญซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า
เป้าหมายของช่วงแนวโน้มปัจจุบันอาจขยายตัวไปได้ถึงบริเวณระดับ 1.25
ณ ขณะนี้ ผมมองว่าคู่เงินยังคงอยู่ในคลื่นใหญ่ลำดับที่ 5 ดังนั้นจึงคาดหวังราคาที่สูงขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 โครงสร้างปรับฐานแบบ a-b-c-d-e อาจสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อ เนื่องจากมีลักษณะที่ดูสมเหตุสมผลและน่าเชื่อถือเพียงพอแล้ว
สำหรับตอนนี้ ผมมองว่าการมองหาโอกาสเข้าซื้อยังคงเป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผล โดยมีเป้าหมายแถว 1.2195 และ 1.2367 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 161.8% และ 200.0%
ในกรอบเวลาที่เล็กลง โครงสร้างของช่วงแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดสามารถมองเห็นได้ชัดเจน โครงสร้างคลื่นอาจไม่ใช่แบบมาตรฐานนัก เนื่องจากคลื่นปรับฐานมีขนาดแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น คลื่นที่ 2 ขนาดใหญ่กลับมีขนาดเล็กกว่าคลื่นที่ 2 ภายในคลื่นที่ 3 อย่างไรก็ตาม สถานการณ์เช่นนี้ก็สามารถเกิดขึ้นได้
จึงดีกว่าที่จะให้ความสำคัญกับโครงสร้างที่ชัดเจนและเข้าใจง่ายบนกราฟ มากกว่าการพยายามตีคลื่นทุกระลอกอย่างตายตัว สำหรับตอนนี้ โครงสร้างคลื่นขาขึ้นไม่ได้สร้างข้อสงสัยใด ๆ
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม
โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนจะเทรดได้ยากและมักเปลี่ยนรูปอยู่เสมอหากคุณไม่แน่ใจว่าตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น ทางที่ดีกว่าคืออย่าเพิ่งเข้าไปมีส่วนร่วมความมั่นใจแบบ “แน่นอน 100%” เกี่ยวกับทิศทางราคาไม่มีอยู่จริง อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เสมอการวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์และกลยุทธ์การเทรดรูปแบบอื่น ๆ ได้