ภาพรวมคู่เงิน GBP/USD มุมมองประจำสัปดาห์ ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจและเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร

คู่สกุลเงิน GBP/USD ปรับตัวลดลงอย่างมากในวันศุกร์ ทั้งที่ไม่มีข่าวเฉพาะเจาะจงใด ๆ เป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวดังกล่าว เพียงวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Bank of England เพิ่งแสดงจุดยืนแบบเข้มงวด (hawkish) และเป็นครั้งแรกในรอบเวลานานที่เงินปอนด์แข็งค่าอย่างมีนัยสำคัญ ทว่าวันศุกร์กลับเผชิญแรงกดดันอีกครั้ง และยังไม่มีใครรู้ว่าระดับราคาจะเคลื่อนไหวอย่างไรในสัปดาห์หน้า อย่างที่เราได้กล่าวไปก่อนหน้า ธีมหลักในตลาดเงินยังคงเป็นปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ เมื่อวันเสาร์ Donald Trump ประกาศความพร้อมที่จะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน หากเตหะรานไม่ยอมปลดการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซภายใน 48 ชั่วโมง ด้านอิหร่านตอบโต้ในวันอาทิตย์ว่า หากวอชิงตันโจมตีภาคพลังงานของตน อิหร่านจะโจมตีกลับต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและ IT ในภูมิภาค เตหะรานเตือนว่าในกรณีดังกล่าว ตะวันออกกลางทั้งภูมิภาคอาจเผชิญภาวะไฟฟ้าดับครั้งใหญ่ พร้อมทั้งขาดแคลนน้ำและการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต จากสถานการณ์ที่เห็นอยู่ในตอนนี้ ยังไม่มีสัญญาณของการลดระดับความตึงเครียดในความขัดแย้งเลย

เนื่องจากสัปดาห์หน้ามีแนวโน้มจะเต็มไปด้วยข่าวภูมิรัฐศาสตร์เชิงลบ ภาพรวมด้านมหภาคจึงอาจถูกกลบความสำคัญไปอีกครั้ง ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน เราไม่เห็นเหตุผลที่จะต้องให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจมากนัก เพราะมีโอกาสถึง 90% ที่ตลาดจะไม่ตอบรับข้อมูลเหล่านั้นในเชิงบวก อย่างไรก็ดี เราจะขอชี้ให้เทรดเดอร์ให้ความสนใจกับข้อมูลสำคัญที่สุดบางรายการ เผื่อว่าในช่วงเวลาที่มีการประกาศตัวเลขดังกล่าว เตหะรานและวอชิงตันจะ “พักศึก” ชั่วคราว และตลาดจะหันกลับมาโฟกัสปัจจัยด้านมหภาคแทน

ในวันอังคาร ดัชนีภาวะธุรกิจสำหรับภาคการผลิตและภาคบริการประจำเดือนมีนาคมจะถูกเผยแพร่ มีความเป็นไปได้สูงว่าภาวะธุรกิจจะชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่การชะลอตัวนี้จะเกิดขึ้นในระดับโลก ไม่ใช่เฉพาะใน EU หรือสหราชอาณาจักร เพียงแต่คำถามคือ พื้นที่ใดจะเผชิญการชะลอตัวรุนแรงกว่ากัน ในวันพุธ รายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรประจำเดือนกุมภาพันธ์จะออกมา แต่ในเดือนกุมภาพันธ์ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังไม่ได้ปะทุขึ้น ดังนั้นการคาดหวังให้ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนนั้นพุ่งสูงขึ้นจึงไม่สมเหตุสมผล ไม่ว่าผลจะเป็นเช่นไร Bank of England ได้ส่งสัญญาณแล้วว่า คาดเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สองและสาม ทำให้ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของเดือนกุมภาพันธ์มีความสำคัญลดลง ทุกคนต่างจับตาดูมากกว่า ว่าเงินเฟ้อจะเร่งตัวขึ้นเพียงใดในเดือนมีนาคมและเดือนถัด ๆ ไป

ในอีกสองวันที่เหลือของสัปดาห์ จะมีการประกาศรายงานเศรษฐกิจ “ชั้นรอง” หลายฉบับทั้งในสหราชอาณาจักรและสหรัฐ ซึ่งไม่น่าจะเรียกความสนใจจากตลาดได้มากนัก น่าเสียดายที่ในช่วงห้าวันข้างหน้า ทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดเงินจะกลับไปขึ้นอยู่กับปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ยิ่งข่าวจากตะวันออกกลางเลวร้ายมากเท่าไร โอกาสที่เราจะได้เห็นการแข็งค่ารอบใหม่ของดอลลาร์สหรัฐก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

ในมุมมองด้านเทคนิค คู่เงิน GBP/USD สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้ในวันพฤหัสบดี แต่ในวันศุกร์ราคาก็ร่วงกลับลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อีกครั้ง ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์สามารถกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาในหลายรูปแบบ ซึ่งอาจไม่สอดคล้องกับภาพทางเทคนิคเสมอไป

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 138 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “สูง” สำหรับคู่นี้ ดังนั้นในวันจันทร์ที่ 23 มีนาคม เราคาดว่าราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบที่ถูกจำกัดด้วยระดับ 1.3202 และ 1.3478 ช่องเชิงเส้นของ Linear Regression ด้านบนเริ่มขยับตัวในแนวด้านข้าง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการกลับตัวของแนวโน้ม ขณะที่ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) สองครั้ง ยิ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงโอกาสที่การปรับฐานจะสิ้นสุดลง และกำลังก่อตัวเป็นสัญญาณ “bullish divergence”

S1 – 1.3306

S2 – 1.3184

S3 – 1.3062

R1 – 1.3428

R2 – 1.3550

R3 – 1.3672

คู่เงิน GBP/USD อยู่ในช่วงปรับฐานมาประมาณหนึ่งเดือนครึ่งแล้ว แต่ภาพรวมระยะยาวยังไม่เปลี่ยนแปลง นโยบายของ Trump จะยังคงกดดันเศรษฐกิจสหรัฐฯ ต่อไป ดังนั้นเราจึงไม่คาดว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นในปี 2026 ดังนั้นสถานะ Buy ระยะยาวโดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3916 และสูงกว่ายังคงมีความน่าสนใจ ตราบใดที่ราคายังอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาลงมาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ อาจพิจารณาเปิดสถานะ Short ระยะสั้น โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3202 และ 1.3184 โดยอิงจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แทบทุกข่าวและเหตุการณ์ต่าง ๆ ล้วนออกมาในเชิงลบต่อเงินปอนด์ ส่งผลให้เฟสการปรับฐานยืดเยื้อออกไป

ช่องของ Linear Regression ใช้เพื่อระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง;

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่า setting 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นในการเทรดในขณะนั้น;

ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในนั้นในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน;

เมื่อดัชนี CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่าการกลับตัวของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้ามกำลังใกล้เข้ามา