Bitcoin อยู่ในช่วงขยับขึ้นแบบหนึ่งซึ่งในมุมมองเชิงเทคนิคถือเป็นแค่การปรับฐานมาได้ราวเดือนครึ่งแล้ว ภาพนี้เห็นได้ชัดบนกรอบเวลาเดย์ ลิควิดิตีพูลด้านล่างยังไม่ถูกแตะต้อง และมีความเป็นไปได้ราว 90% ที่ราคาจะลงไปหา ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง จะเห็นได้ชัดว่าราคากลับมาเคลื่อนไหวในกรอบไซด์เวย์ ดังนั้น มุมมองของเรายังเหมือนเดิม — ขาลงยังไม่จบ ตลาดเพียงแค่หยุดพัก
ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์จาก Glassnode ชี้ให้เห็นว่าความผันผวนในตลาดคริปโตกำลังค่อย ๆ ลดลง และยังไม่มีปัจจัยกระตุ้นรอบใหม่ให้เกิดการปรับตัวขึ้น สถานการณ์ในตะวันออกกลางกำลังกดดันให้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงลดลง และยากจะหาสินทรัพย์ใดที่มีความเสี่ยงสูงกว่า cryptocurrency นักวิเคราะห์ยังระบุด้วยว่ามีนักลงทุนจำนวนมากที่ซื้อ Bitcoin ไว้เหนือระดับ $80,000 และตอนนี้ยังถือสถานะที่ขาดทุนทางบัญชีอยู่ กลุ่มนี้อยู่ใต้น้ำมานาน 6 เดือน และกำลังต้องเลือกระหว่างปิดสถานะด้วยการขาดทุนเล็กน้อยเมื่อราคาเด้งขึ้น หรือยอม capitulate อย่างเต็มรูปแบบเมื่อเทรนด์ขาลงพัฒนาต่อ บริษัทมองว่าการจบเทรนด์ขาลงมีแนวโน้มจะต้องอาศัยการปรับตัวลงต่อของราคา ซึ่งจะไปกระตุ้นให้เกิดแรงขายรอบใหม่ และโดยผลสืบเนื่องจะดึงดูดนักลงทุนกลุ่มใหม่เข้ามาด้วยระดับราคาที่น่าสนใจ ปริมาณเหรียญที่ “หายไป” หรืออยู่นอกการหมุนเวียนในทางปฏิบัติในตอนนี้มีราว 8.4 ล้านเหรียญ ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณครึ่งหนึ่งของซัพพลาย “ทองคำดิจิทัล” ทั้งหมด
มีข้อสรุปเดียวคือ เทรนด์ขาลงยังไม่จบ และที่ระดับราคาในปัจจุบัน ยังไม่มีนักลงทุนกลุ่มใหม่ที่พร้อมจะเข้าซื้อ “ทองคำดิจิทัล” ซึ่งควรจะ “แข่งขันกับทองคำจริง” ขอ nhắc ว่าหลังจากเทรนด์ขาขึ้นแต่ละครั้ง Bitcoin มักสูญเสียมูลค่าไปถึง 70–80% และการปรับฐานลงใช้เวลาน้อยที่สุดก็หนึ่งปี ดังนั้น เราจึงยังเชื่อว่าเทรนด์ขาลงที่เริ่มเมื่อปีที่แล้วนั้นยังไม่จบ
Bitcoin ยังคงสร้างโครงสร้างขาลงเต็มรูปแบบ เราคาดว่าราคาจะปรับตัวลงต่อไปหาโซน $57,500 (ระดับ Fibonacci 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นรอบสามปี) และในตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณกลับตัวของเทรนด์ แม้แต่ระดับ $57,500 ก็ไม่ดูเหมือนจะเป็นจุดพักสุดท้ายแล้ว ด้วยมุมมองจากโซน POI ตอนนี้บริเวณที่น่าสนใจจริง ๆ คือ bearish FVG (fair value gap) ใกล้สุดบนกรอบเวลาเดย์ ซึ่งภายในไม่กี่ชั่วโมงข้างหน้านี้อาจเกิดสัญญาณขึ้นได้ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง การเคลื่อนไหวของ Bitcoin กลับมาแสดงลักษณะของตลาดแกว่งตัวในกรอบ/ไซด์เวย์อย่างชัดเจน จึงสมเหตุสมผลที่จะเฝ้าดูเพียงจุดที่ราคาหลุดหรือเบี่ยงเบนจากขอบกรอบไซด์เวย์นั้น
บนกรอบเวลาเดย์ โครงสร้างขาลงและการรีบาวด์แบบปรับฐานยังคงดำเนินต่อไป แพตเทิร์นสำคัญสำหรับฝั่งขายคือ bearish order block บนกรอบเวลา week และยังคงเป็นแกนหลักอย่างต่อเนื่อง ตามที่เราได้เตือนเอาไว้ การเคลื่อนไหวที่ถูกกระตุ้นโดยสัญญาณนี้สามารถรุนแรงและยืดเยื้อได้ หลังจากเกิดแพตเทิร์นนั้น Ethereum ได้ปรับตัวลงไปแล้วราว 55% หรือราว $2,500 ในระยะสั้น Ethereum อาจปรับฐานขึ้นแบบอ่อนแรงต่อไปได้ แต่การปรับฐานทุกครั้งย่อมสิ้นสุดลงในที่สุด บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ETH ได้เคลื่อนไหวผ่าน FVG ล่าสุดต่าง ๆ ได้ค่อนข้างครบถ้วน และเมื่อคืนนี้ราคาได้ตอบสนองต่อ bearish FVG ซึ่งอาจเป็นจุดที่เทรนด์ขาลงบนกรอบเดย์กลับมาดำเนินต่อ Bitcoin เองก็มีการตอบสนองกับ bearish FVG เช่นกัน
คำอธิบายสัญลักษณ์บนกราฟCHOCH — change of character / การเปลี่ยนลักษณะราคา หรือการเบรกโครงสร้างเทรนด์ Liquidity — สภาพคล่อง และจุด Stop-Loss ของเทรดเดอร์ที่ market maker ใช้ในการสร้างสถานะของตน FVG — Fair Value Gap (บริเวณที่ราคามีความไร้ประสิทธิภาพ) ราคาเคลื่อนผ่านบริเวณเหล่านี้อย่างรวดเร็วอยู่บ่อยครั้ง สะท้อนถึงการขาดหายไปของอีกฝั่งหนึ่งในตลาด ต่อมาราคามักจะย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองต่อโซนเหล่านี้ IFVG — Inverted Fair Value Gap หลังจากราคาย้อนกลับมาในโซนนี้แล้ว ราคาไม่ได้หยุดหรือตอบสนอง แต่จะทะลุผ่านไปแบบมีแรง และจากนั้นจึงกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB — Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อดึงเก็บสภาพคล่อง จากนั้นจึงสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม