เมื่อวานนี้ดัชนีหุ้นปิดบวก โดย S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.72% ขณะที่ Nasdaq 100 พุ่งขึ้น 1.16% ส่วน Dow Jones Industrial Average แข็งค่าขึ้น 0.48%
อย่างไรก็ตาม เช้าวันนี้ภาพที่เห็นกลับแตกต่างออกไปอย่างสิ้นเชิง ตลาด ซึ่งรับรู้ถึงการมาถึงของความท้าทายระลอกใหม่ ได้เปลี่ยนทิศทางอย่างกะทันหัน ฟิวเจอร์สบนดัชนีสำคัญของสหรัฐร่วงลงอย่างแรง บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการขาดทุนในช่วงการซื้อขายหลัก ขณะเดียวกัน ราคาพันธบัตรซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าก็ปรับตัวสูงขึ้น การกลับทิศของแนวโน้มนี้เกิดขึ้นหลังจากถ้อยแถลงของประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ซึ่งได้เปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายตะวันออกกลางไปโดยพื้นฐาน
แทนที่จะเป็นสัญญาณของการลดระดับความตึงเครียดและการแสวงหาทางออกโดยสันติ Trump กลับให้คำมั่นว่าจะไม่ลดระดับปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านลง แต่ตรงกันข้าม จะเดินหน้าไปสู่การโจมตีทางอากาศที่รุนแรงยิ่งขึ้น คำพูดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานยิ่งสร้างความน่ากังวลเป็นพิเศษ วาทกรรมดังกล่าวซึ่งสะท้อนถึงการยกระดับความขัดแย้ง ได้กดดันบรรยากาศในตลาดทันที ส่งผลให้เกิดการไหลออกของเงินทุนจากสินทรัพย์เสี่ยงและมีการโยกย้ายเข้าสู่เครื่องมือการลงทุนเชิงป้องกัน
เพียงแค่เมื่อวานนี้เอง การปรับตัวขึ้นของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐมูลค่า 31 ล้านล้านดอลลาร์ได้ชะงักลง หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าการจ้างงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งทำให้โอกาสที่สงครามกับอิหร่านจะยุติลง — และเปิดทางให้ Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ย — ลดน้อยลง เมื่อปิดตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า หลังจากที่ระหว่างวันเคยปรับลดลง ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงไปต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วคราว
ความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลางวันนี้เกือบจะแน่นอนว่าจะเป็นแรงขับให้ราคาพันธบัตรปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว และผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลง
ในตลาดอื่น ๆ น้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้น 6.6% และปรับเข้าใกล้ระดับ 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากสงครามทำให้ช่องแคบ Hormuz ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งหลักของซัพพลายจากตะวันออกกลางแทบถูกปิดตาย ส่งผลให้ปริมาณการส่งออกลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทองคำร่วงลงจากราว 4,800 ดอลลาร์มาอยู่ที่ประมาณ 4,550 ดอลลาร์ ท่ามกลางความคาดหวังว่าความรุนแรงที่ยกระดับขึ้นรอบใหม่อาจทำให้ต้องมีการประเมินนโยบายการเงินของ Fed ใหม่อีกครั้ง
สำหรับภาพทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 ภารกิจหลักของฝั่งซื้อในวันนี้คือการฝ่าด่านระดับแนวต้านใกล้เคียงที่ 6,490 ให้ได้ ซึ่งจะช่วยให้ดัชนีมีโมเมนตัมขาขึ้นและอาจเปิดทางให้ดีดตัวต่อไปถึง 6,505 ในทำนองเดียวกัน เป้าหมายสำคัญของฝั่งกระทิงคือการรักษาการควบคุมให้อยู่เหนือระดับ 6,520 ซึ่งจะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับฝั่งซื้อ หากเกิดการปรับตัวลงจากบรรยากาศการรับความเสี่ยงที่ลดลง ฝั่งซื้อต้องปักหลักป้องกันบริเวณ 6,473 ให้ได้ การหลุดระดับดังกล่าวลงไปอย่างชัดเจนจะกดดันดัชนีให้ร่วงกลับไปที่ 6,457 และเปิดทางให้ลงต่อถึง 6,441