ตลาดกำลังสับสนระหว่างความปรารถนาเข้าข้างตัวเองกับความเป็นจริง

ในสภาวะที่คาดเดาไม่ได้ กลับทำให้ตลาดสามารถคาดเดาได้มากขึ้น ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป เริ่มปรากฏรูปแบบหนึ่งในพฤติกรรมของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ดัชนี S&P 500 มักจะปรับตัวขึ้นช่วงต้นสัปดาห์ ชะลอตัวลงช่วงกลางสัปดาห์ และปรับตัวลงในวันพฤหัสบดี–ศุกร์ นักลงทุนไม่ต้องการถือสถานะข้ามช่วงสุดสัปดาห์ เนื่องจากอาจมีเหตุการณ์สำคัญในอิหร่านเกิดขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว และ Donald Trump ก็มักจะโพสต์ข้อความใหม่บนโซเชียลมีเดียซึ่งสามารถสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดได้

รูปแบบการเคลื่อนไหวของดัชนี S&P 500

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยสร้างความผันผวนให้กับดัชนีหุ้น ความเห็นในเชิงยกระดับสถานการณ์เกี่ยวกับตะวันออกกลางมักจะมาจาก Donald Trump ในช่วงที่ตลาดปิดทำการ คำปราศรัยของเขาเกี่ยวกับการยุติสงครามในอิหร่านถูกกำหนดไว้ในช่วงท้ายวัน และจนถึงตอนนั้น S&P 500 ปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังว่าทำเนียบขาวจะย้ำจุดยืนเดิมว่าความขัดแย้งจะได้ข้อยุติภายใน 2-3 สัปดาห์

ในที่สุดก็เป็นเช่นนั้น แต่ในเวลาเดียวกัน Trump ได้ออกคำขีดเส้นตายใหม่ โดยขู่จะส่งอิหร่านกลับไปสู่ยุคหินด้วยการทิ้งระเบิดทำลายโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของประเทศ หากช่องแคบฮอร์มุซไม่ถูกเปิดให้ใช้การได้ ฝ่ายเตหะรานตอบโต้สั้น ๆ ว่าช่องแคบดังกล่าวเปิดใช้งานอยู่แล้ว เพียงแต่ไม่เปิดสำหรับชาวอเมริกัน

ผลการเคลื่อนไหวของดัชนีหุ้นสหรัฐฯ

ทำเนียบขาวยังคงนำเสนอความคิดเพ้อฝันราวกับเป็นข้อเท็จจริง Trump จินตนาการถึงความเต็มใจของอิหร่านที่จะเจรจา หรือการที่เตหะรานร้องขอให้หยุดยิง ทั้งที่ฝ่ายตรงข้ามไม่ได้ยืนยันเรื่องเหล่านี้ อิหร่านเตือนชาวอเมริกันไม่ให้หลงเชื่อวาทกรรมดังกล่าว

แรงหนุนต่อดัชนี S&P 500 มาจากข้อมูลมหภาคสหรัฐที่ออกมาในเชิงบวก สถาบัน Institute for Supply Management รายงานว่ากิจกรรมภาคการผลิตปรับขึ้นจาก 52.4 เป็น 52.7 ในเดือนมีนาคม ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.6% แบบเดือนต่อเดือน และการจ้างงานภาคเอกชนตามข้อมูลของ ADP เพิ่มขึ้น 62,000 ตำแหน่ง เศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง แต่ข้อเท็จจริงดังกล่าวกลับถูกกลบความสำคัญไป

นักลงทุนไม่ต้องการพลาดโอกาสในภาวะตลาดฟื้นตัวหลังสงคราม พวกเขายังจำการดีดตัวขึ้นอย่างรุนแรงของตลาดหุ้นได้ หลังจากทำเนียบขาวประกาศใช้มาตรการเก็บภาษีขนาดใหญ่ในวัน Liberation Day of America ซึ่งในวันนั้นดัชนี Nasdaq Composite ทะยานขึ้นถึง 10% ภายในวันเดียว ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่เมื่อเริ่มมีกลิ่นอายของข่าวดี ผู้คนก็พร้อมจะเข้ารับความเสี่ยงอย่างรวดเร็ว

ในมุมนี้ Donald Trump ทำให้นักลงทุนผิดหวังมากกว่าสร้างความพึงพอใจ นักลงทุนคาดหวังจะได้เห็นรายละเอียดหลังจากที่เขาอ้างว่าจะยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ภายใน 2–3 สัปดาห์ แต่กลับกลายเป็นว่าพวกเขาได้รับเพียงข้อความที่ระบุว่าการหยุดยิงจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อมีการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้งเท่านั้น ยังไม่มีสัญญาณของการลดความตึงเครียด ดังนั้นจึงยังไม่ถึงเวลาของ FOMO (Fear of Missing Out – ความกลัวที่จะพลาดโอกาส)

ในเชิงเทคนิค S&P 500 เกิดแท่ง doji ที่มีเงาด้านบนยาวบนกราฟรายวัน และไม่สามารถกลับไปยืนเหนือมูลค่ายุติธรรมที่ระดับ 6,585 ได้ ทั้งสองสัญญาณชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอของฝั่งกระทิง และเปิดโอกาสให้ขายดัชนีกว้างเมื่อมีการหลุดแนวรับสำคัญ (pivot support) ที่ระดับ 6,550