คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวขึ้นเกือบ 300 จุดในวันจันทร์ อังคาร และพุธ แล้วบรรดาเทรดเดอร์ที่ซื้อดอลลาร์มาตลอดสองเดือนที่ผ่านมาอยู่ ๆ ก็มีเหตุผลให้ละทิ้งกลยุทธ์หลักของตัวเองหรือ? คำตอบคือ ใช่ — และเป็นเหตุผลที่หนักแน่นแต่ก็ดูขัดแย้งในตัวเองไปพร้อมกัน เริ่มจากมุมมองทางเทคนิคกันก่อน ตามที่ฉันได้กล่าวไว้ในบทความล่าสุด มีการก่อตัวของรูปแบบที่สำคัญและค่อนข้างพบได้ไม่บ่อยอย่าง "Three Drives Pattern" ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการเคลื่อนไหวขาขึ้น ดังนั้นเทรดเดอร์จึงได้รับสัญญาณเชิงบวก ขณะที่แนวโน้มหลักก็ยังคงเป็นขาขึ้นอยู่ตลอด
ประการที่สอง เมื่อคืนที่ผ่านมา ตอนที่หลายคนกำลังคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของการโจมตีนิวเคลียร์ใส่อิหร่าน Donald Trump กลับออกมาประกาศหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์อย่างไม่คาดคิด แม้ว่าความเป็นจริงแล้ว การหยุดยิงจะกินเวลาเพียงราว 15 ชั่วโมงเท่านั้น แต่ฝั่งเทรดเดอร์สายขาขึ้นก็ได้เหตุผลที่หนักแน่นในการเปิดเกมรุก ความคลุมเครืออยู่ตรงที่ว่า ณ ขณะนี้ ไม่มีการหยุดยิงเหลืออยู่อีกแล้ว ภายในสิ้นวัน เรามีแนวโน้มจะได้รับการประเมินอย่างเป็นทางการจากทางการสหรัฐฯ และเทรดเดอร์ก็น่าจะได้ทราบรายละเอียดที่น่าสนใจอีกมาก อย่างไรก็ตาม สัญญาณเชิงบวกภายในแนวโน้มขาขึ้นได้เกิดขึ้นแล้ว — และนั่นคือประเด็นที่สำคัญที่สุด
ช่วงหลังมานี้ Washington แสดงให้เห็นความต้องการจะยุติสงคราม แต่อยู่บนเงื่อนไขของตัวเอง ขณะที่ Iran ก็พร้อมจะยุติสงครามเช่นกันภายใต้เงื่อนไขของตนเอง เนื่องจากมีการยิงขีปนาวุธลูกใหม่ในวันพุธ จึงชัดเจนว่ายังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้ หวังว่านี่จะเป็นเพียงความเข้าใจผิดที่ไม่น่าพอใจเท่านั้น และสถานการณ์จะเริ่มชัดเจนขึ้นภายในเย็นวันนี้ หากไม่เป็นเช่นนั้น เราอาจได้เห็นการอ่อนค่าลงอีกครั้งของเงินปอนด์ในวันพรุ่งนี้ ควบคู่ไปกับราคาน้ำมันและก๊าซที่ปรับตัวสูงขึ้น เทรดเดอร์ยังคงสลับกันตอบสนองต่อทั้งสัญญาณดีและสัญญาณแย่ในสภาพแวดล้อมด้านภูมิรัฐศาสตร์
ความน่าจะเป็นที่ทั้งสองคู่สกุลเงินจะปรับตัวลงต่อยังคงค่อนข้างสูง เนื่องจากการหยุดยิงในตะวันออกกลางยังเปราะบางอยู่ ในขณะเดียวกัน “Three Drives Pattern” ที่ถูกทำเครื่องหมายไว้บนกราฟ (ด้วยสัญลักษณ์สามเหลี่ยม) เปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงกลับมาได้เปรียบ ถือเป็นสัญญาณเชิงบวกแล้วในระดับหนึ่ง แพทเทิร์นนี้ประกอบด้วยคลื่นราคา 3 ช่วงติดต่อกัน โดยแต่ละช่วงจะทำจุดต่ำสุดหรือจุดสูงสุดใหม่ที่ต่างจากช่วงก่อนหน้าเล็กน้อย และบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของแรงขายแบบขาลง (ในกรณีนี้) ดังนั้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงยังเปิดโอกาสที่ดีสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อของปอนด์ แต่ฝั่งกระทิงยังต้องการแรงหนุนอย่างมากจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
ตราบใดที่แนวโน้มขาขึ้นยังไม่เสียหาย (ราคาอยู่เหนือระดับ 1.3012) ผมจะให้ความสำคัญกับสัญญาณขาขึ้นมากกว่า สัปดาห์นี้มีโอกาสสูงที่จะเกิดภาวะไม่สมดุลฝั่งกระทิง (bullish imbalance) ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์สามารถเปิดสถานะซื้อใหม่ได้ในภายหลัง
ในวันพุธไม่มีข่าวเศรษฐกิจสำคัญออกมา และตลาดใช้เวลาทั้งวันไปกับการตอบสนองต่อข่าวการหยุดยิง ทั้งที่ Iran, Israel และสหรัฐฯ ยังคงมีกิจกรรมทางทหารในตะวันออกกลางอยู่ อย่างไรก็ตาม รายละเอียดเกี่ยวกับการหยุดยิงยังไม่ชัดเจน ตัวอย่างเช่น Israel โจมตี Lebanon แทนที่จะเป็น Iran ดังนั้นจึงเป็นไปได้ว่าการหยุดยิงอาจครอบคลุมแค่ระหว่างสหรัฐฯ, Israel และ Iran เท่านั้น ขณะที่ผู้มีส่วนร่วมในความขัดแย้งรายอื่นอาจต้องทำข้อตกลงแยกต่างหาก
ในสหรัฐฯ ภาพรวมของข้อมูลข่าวสารยังคงชี้ว่าในระยะยาว แทบไม่อาจคาดหวังสิ่งใดได้นอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ แม้แต่ความขัดแย้งระหว่าง Iran กับสหรัฐฯ ก็แทบไม่เปลี่ยนแปลงทิศทางนี้มากนัก มุมมองระยะยาวต่อดอลลาร์สหรัฐยังคงท้าทาย โดยมีเพียงปัจจัยบวกระยะสั้นเท่านั้น ตลาดแรงงานยังคงอ่อนแอลง เศรษฐกิจกำลังเข้าใกล้ภาวะถดถอยมากขึ้นเรื่อย ๆ และ Federal Reserve — ต่างจาก ECB และ Bank of England — ไม่มีแผนจะเข้มงวดนโยบายการเงินในปี 2026 นอกจากนี้ การประท้วงครั้งใหญ่ระลอกที่สี่ต่อต้าน Donald Trump ก็เกิดขึ้นไปแล้วทั่วสหรัฐฯ ในมุมมองด้านเศรษฐกิจ จึงแทบไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนสำหรับการแข็งค่าของดอลลาร์
เพื่อให้แนวโน้มขาลงของดอลลาร์เกิดขึ้นอย่างจริงจัง จำเป็นต้องมีฉากหลังด้านข้อมูลข่าวสารเชิงบวกต่อดอลลาร์ที่แข็งแรงและยั่งยืน ซึ่งเป็นสิ่งที่ยากจะคาดหวังได้ภายใต้ Donald Trump ด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้ช่วยพยุงดอลลาร์มาแล้วกว่าหนึ่งเดือน แต่แรงหนุนนี้จะค่อย ๆ หมดลงในที่สุด เพียงแต่ยากจะระบุเวลาได้ชัดเจน ดังนั้นจึงไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่ดอลลาร์จะปรับตัวขึ้นต่อไปได้อีกหนึ่งสัปดาห์ หนึ่งเดือน หรือแม้แต่หลายเดือน
ปฏิทินเศรษฐกิจ (สหรัฐฯ & สหราชอาณาจักร):
สหรัฐฯ – Core Personal Consumption Expenditures (12:30 UTC)สหรัฐฯ – การเปลี่ยนแปลง GDP (ไตรมาส 4) (12:30 UTC)สหรัฐฯ – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)ในวันที่ 9 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมี 3 รายการ โดยตัวเลข GDP ของสหรัฐฯ ถือว่าสำคัญที่สุด ผลกระทบของฉากหลังด้านข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันพฤหัสบดีอาจมีจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์ยังคงให้ความสนใจหลักไปที่พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD
สำหรับเงินปอนด์ แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้น แต่ในตอนนี้ยังไม่มีแพทเทิร์นขาขึ้นที่ชัดเจนอยู่ในตลาด มีเพียง “Three Drives Pattern” เท่านั้นที่เตือนเทรดเดอร์ถึงความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวขึ้น การร่วงลงอย่างรุนแรงของคู่เงินนี้ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่วนใหญ่เป็นผลจากปัจจัยลบที่เกิดขึ้นพร้อมกันโดยไม่คาดคิด หาก Donald Trump ไม่ได้เป็นผู้จุดชนวนความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เราอาจจะไม่ได้เห็นการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างรุนแรงเช่นนี้
ผมมองว่าการร่วงลงครั้งนี้อาจจบลงอย่างกะทันหันพอ ๆ กับตอนเริ่มต้น — และบางทีอาจจะจบลงไปแล้วด้วยซ้ำ อย่างไรก็ดี ในตอนนี้ยังไม่อาจสรุปได้อย่างเต็มปากว่าช่วงขาลงได้สิ้นสุดลงแล้ว
ในระยะสั้น เทรดเดอร์ทำได้เพียงเฝ้ารอการก่อตัวของแพทเทิร์นขาขึ้นใหม่ ๆ สัปดาห์นี้มีแนวโน้มสูงที่จะเกิดภาวะไม่สมดุล ซึ่งอาจเปิดโอกาสสำหรับการเปิดสถานะซื้อใหม่ในภายหลัง หากสามารถบรรลุข้อตกลงหยุดยิงอย่างสมบูรณ์ (ไม่ใช่อย่างที่เห็นอยู่ตอนนี้) เงินปอนด์อาจเดินหน้าปรับตัวขึ้นต่อ มุ่งหน้าไปยังจุดสูงสุดของปีนี้ได้อีกครั้ง