คู่เงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานลงเล็กน้อย ซึ่งเริ่มต้นขึ้นหลังจากมีสัญญาณขาลงสองสัญญาณเกิดขึ้น ได้แก่ การดึงสภาพคล่อง (แสดงด้วยเส้นสีแดง) และการตอบสนองต่อ imbalance 16 อย่างไรก็ตาม ตลอดช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินปอนด์ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายใน bullish imbalance 19 โดยไม่สามารถทำให้โครงสร้างดังกล่าวเป็นโมฆะได้ ยังคงรักษาแนวโน้มเชิงบวกเอาไว้ และได้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงสองวันที่ผ่านมา ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ที่สัญญาณซื้อจะเริ่มก่อตัวได้ตั้งแต่วันนี้ ในกรณีนี้ bearish imbalance 16 จะไม่สามารถทำหน้าที่เป็นแนวต้านให้กับฝั่งซื้อได้อีกต่อไป เนื่องจากโดยสาระสำคัญแล้วได้ถูก “เคลียร์” ไปสองรอบแล้ว และในระยะนี้ยังไม่เห็นอุปสรรคฝั่งขายสำคัญอื่น ๆ ต่อผู้ซื้อ เราอาจกำลังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของแรงส่งรอบใหม่ที่มุ่งหน้าทดสอบจุดสูงสุดของปีนี้
สัปดาห์ที่แล้ว ฉันได้พูดถึงไว้ว่าการที่เงินปอนด์จะเติบโตขึ้นต่อไปได้นั้นมีเงื่อนไขบางประการ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวในวันศุกร์และวันจันทร์แสดงให้เห็นว่าฝั่งกระทิงพร้อมจะดันราคาให้สูงขึ้นได้แม้ไม่มีเงื่อนไขเหล่านั้น จากมุมมองของฉัน พฤติกรรมตลาดในตอนนี้บ่งชี้สิ่งหนึ่งชัดเจน: เทรดเดอร์ไม่ได้กังวลกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง หรือการปรับตัวสูงขึ้นของราคา น้ำมัน และ ก๊าซ อีกต่อไปแล้ว แต่ก่อนหน้านี้ ดอลลาร์ยังได้ประโยชน์อย่างมากจากปัจจัยเหล่านี้ เนื่องจากเทรดเดอร์จำนวนมากมองว่ามันเป็น “สกุลเงินปลอดภัย” ทว่า สกุลเงินปลอดภัยจะมีความจำเป็นก็ต่อเมื่อมีเงินทุนต้องการหลบหนีออกจากพื้นที่ที่มีความเสี่ยงสูงเท่านั้น
ตอนนี้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อมาถึงสัปดาห์ที่เก้าแล้ว เงินทุนทั้งหมดที่ต้องการออกจากภูมิภาคและเขตอำนาจที่มีความเสี่ยงก็น่าจะไหลออกไปหมดแล้วเช่นกัน ดังนั้น การที่เงินปอนด์ปรับตัวขึ้นจึงไม่ใช่เพราะ “ความแข็งแกร่งในตัวเอง” เท่านั้น แต่เป็นเพราะดอลลาร์อ่อนค่าลงอีกครั้งมากกว่า ฉันอธิบายถึงสาเหตุที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงนี้แทบจะในทุกบทความอยู่แล้ว
การดีดตัวครั้งล่าสุดของเงินปอนด์เริ่มมาจากรูปแบบ “Three Drives Pattern” ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์ได้รับสัญญาณฝั่งซื้อ (bullish signal) ตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นของการเคลื่อนไหว และแนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นอยู่ ในตอนนี้การหยุดยิงยังคงเปราะบางอย่างมาก และฝ่ายต่าง ๆ ที่เกี่ยวข้องก็ยังไม่ได้ตัดสินใจแน่ชัดว่าจะเดินหน้าเจรจาต่อหรือกลับมาสู้รบกันอีก การเจรจาอาจกลับมาได้ — แต่ความขัดแย้งก็อาจปะทุขึ้นอีกเช่นกัน
ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเผชิญแรงกดดันจากทั้งสองฝ่าย ขณะที่เตหะรานและวอชิงตันก็ยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงสำหรับรอบการเจรจาครั้งถัดไปได้ ณ วันจันทร์ สถานการณ์ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลงมาประมาณหนึ่งสัปดาห์แล้ว ทั้งสองฝ่ายต่างก็แสดงท่าทีทางวาจาว่าต้องการบรรลุข้อตกลง แต่ในทางปฏิบัติยังไม่มีการดำเนินการที่เป็นรูปธรรม
รูปแบบ “Three Drives Pattern” ซึ่งถูกทำเครื่องหมายไว้บนชาร์ตด้วยรูปสามเหลี่ยม เปิดโอกาสให้ฝั่งกระทิงเข้ามาควบคุมตลาด Imbalance 18 เปิดให้เทรดเดอร์สามารถเปิดสถานะซื้อ (long) ได้ ส่วน Imbalance 19 อาจกลายเป็นโอกาสในการเข้าซื้ออีกรอบในวันนี้ ด้วยเหตุนี้ ภายในแรงส่ง (impulse) ปัจจุบัน เราอาจได้เห็นสัญญาณขาขึ้นครั้งที่สามในสัปดาห์นี้ก็เป็นได้ ขณะเดียวกัน รูปแบบขาลงและการดึงสภาพคล่อง (liquidity grabs) ก็ยังไม่สร้างความกดดันที่แท้จริงต่อฝั่งกระทิงเลย
วันจันทร์ไม่มีการประกาศข่าวเศรษฐกิจใหม่ ๆ และก็ไม่มีความคืบหน้าเกี่ยวกับการหยุดยิงหรือการเจรจาจากทั้งฝั่งสหรัฐฯ หรืออิหร่าน อิหร่านมองว่าตนเองได้โยนความรับผิดชอบให้กับสหรัฐฯ แล้ว ขณะที่สหรัฐฯ ก็เชื่อว่าตอนนี้เป็นหน้าที่ของอิหร่านเช่นกัน ช่วงหยุดนิ่งจึงยังดำเนินต่อไป — อย่างน้อยก็ยังไม่มีการสู้รบอย่างเปิดหน้า
สำหรับฝั่งสหรัฐฯ ภาพรวมในระยะยาวยังชี้ให้เห็นว่าแทบไม่สามารถคาดหวังอย่างอื่นได้นอกจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงไปอีก แม้แต่ความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นโดยตรงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็แทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองนี้มากนัก ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วยจุดกระแสความสนใจในสถานะ “สกุลเงินปลอดภัย” ของดอลลาร์ขึ้นมาได้ชั่วคราวในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา แต่หากมองโดยรวมแล้ว สถานการณ์ระยะยาวของดอลลาร์ยังคงท้าทายอย่างมาก
ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอลง เศรษฐกิจกำลังเข้าใกล้ภาวะถดถอย และต่างจาก ECB กับ Bank of England ที่สหรัฐฯ แทบไม่มีความคาดหวังว่าธนาคารกลางจะปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวขึ้นในปี 2026 นอกจากนี้ ในสหรัฐฯ ยังมีการประท้วงครั้งใหญ่ไปแล้วถึงสี่ครั้งที่มุ่งเป้าโดยตรงไปที่ Donald Trump ขณะเดียวกัน ความเป็นไปได้ที่ Jerome Powell จะลงจากตำแหน่งก็อาจยิ่งซ้ำเติมทิศทางของดอลลาร์ให้เลวร้ายลงไปอีก (โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากภายใต้การนำของ Kevin Warsh นั้น FOMC เลือกใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น) จากมุมมองด้านเศรษฐกิจ ฉันไม่เห็นปัจจัยใดรองรับความแข็งแกร่งของดอลลาร์เลย
ปฏิทินข่าวเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:
สหรัฐฯ – ADP Employment Change (12:15 UTC)ในวันที่ 28 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียงเหตุการณ์ระดับรองเพียงรายการเดียว ผลกระทบจากข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันอังคารจึงคาดว่าจะมีจำกัด
การคาดการณ์และคำแนะนำในการเทรด GBP/USD:
สำหรับเงินปอนด์แล้ว แนวโน้มระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้นอยู่ รูปแบบ “Three Drives Pattern” ได้ส่งสัญญาณถึงศักยภาพการเติบโตตั้งแต่เนิ่น ๆ จากนั้นจึงเกิด Imbalance ฝั่งขาขึ้นตามมา พร้อมกับสัญญาณซื้อ ราคาได้ดึงสภาพคล่องจากสวิงขาขึ้นวันที่ 10 มีนาคม และ 23 มีนาคม ตลอดจนสวิงวันที่ 26 กุมภาพันธ์ แต่ฝั่งหมีไม่สามารถผลักดันให้เกิดการเคลื่อนไหวลงที่มีนัยสำคัญได้เลยในทั้งสามกรณี นี่จึงเป็นปัจจัยบวกอีกข้อหนึ่งสำหรับเงินปอนด์ — เทรดเดอร์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางขาขึ้น
ดังนั้น ภายใต้เงื่อนไขในปัจจุบัน แม้จะมีปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ฉันยังคงคาดว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นจะดำเนินต่อไป ยูโรก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นเช่นกัน เป้าหมายของเงินปอนด์คือการไปทดสอบจุดสูงสุดของปี 2026 ปฏิกิริยาที่มีต่อ Imbalance 16 ทำให้เกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐาน (corrective pullback) แต่ปฏิกิริยาต่อ Imbalance 19 อาจเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์ได้รับสัญญาณซื้อใหม่อีกครั้ง