Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวขึ้นในลักษณะที่ยังเป็นเพียงการปรับฐานต่อเนื่องมากว่าสองเดือน ซึ่งมองเห็นได้ชัดเจนบนกรอบเวลา (TF) รายวัน บริเวณสระสภาพคล่องด้านล่างยังไม่ถูกแตะ และมีความเป็นไปได้ราว 90% ที่ราคาจะกลับลงไปทดสอบอีกครั้ง Bitcoin ให้สัญญาณขาย — เป็นสัญญาณแรกบน TF รายวันในรอบหลายเดือน — ตรงบริเวณ bearish FVG ใกล้เคียง และในกรอบเวลาที่เล็กลงก็เริ่มแสดงสัญญาณการกลับตัวลงเช่นกัน
แม้ว่าบุคคลที่มีชื่อเสียงหลายคนอย่าง Cathie Wood และ Michael Saylor จะยังคงออกมาเรียกร้องให้ผู้คน “ซื้อ Bitcoin” กันอย่างต่อเนื่อง แต่ไม่ใช่นักวิเคราะห์และนักลงทุนทุกคนที่เห็นด้วยกับมุมมองนั้น เราได้ชี้ให้เห็นหลายครั้งแล้วว่าแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นในไตรมาส 4 ปีที่แล้วนั้นยังไม่จบ และยังไม่มีสัญญาณของการเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ เรายังกล่าวไว้ด้วยว่า หลังจบช่วง bull run โดยปกติ Bitcoin มักจะใช้เวลาปรับฐานอย่างน้อยหนึ่งปี และสามารถร่วงลงได้ราว 70–80% ของมูลค่า Michael Terpin CEO ของบริษัท venture firm Transform Ventures ก็ให้ความเห็นในทิศทางเดียวกันในการให้สัมภาษณ์ล่าสุด ในมุมมองของเขา การคาดหวังให้ราคาแตะ $100,000 ภายในปี 2026 นั้นไม่สมจริง เพราะ Bitcoin ยังไม่จบวัฏจักรขาลง (bear cycle) สำหรับการจะเกิดแรงขึ้นรอบใหญ่ (strong rally) นั้น จำเป็นต้องมีเม็ดเงินไหลเข้ากองทุน ETF จำนวนมาก
คุณ Terpin ยังระบุด้วยว่า การพูดถึงแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวอย่างยั่งยืน จะเริ่มต้นได้ก็ต่อเมื่อราคาสามารถผ่านระดับจิตวิทยา $100,000 ไปได้เสียก่อน เราไม่ได้บอกให้คุณรอให้ถึง $100,000 แล้วค่อยเริ่มซื้อ — ตรงกันข้าม เราวางแผนที่จะรอให้ราคาลงมาต่ำกว่านี้มาก จากนั้นจึงค่อยเฝ้าดูการสิ้นสุดของแนวโน้มขาลง และมองหาสัญญาณและสัญญาณกลับตัวขึ้น ในกรอบเวลา TF รายสัปดาห์ แนวโน้มขาขึ้นได้ถูกทำลายไปแล้ว ซึ่งหมายความว่าแนวโน้มขาลงอาจยืดเยื้อนานเกิน 12 เดือน
Bitcoin ยังคงสร้างแนวโน้มขาลงเต็มรูปแบบ โดยมีเพียงการดีดตัวขึ้นในลักษณะการปรับฐานสวนเทรนด์ เรายังคงคาดว่าราคาจะลงไปบริเวณ $57,500 (ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบสามปี) ณ ตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณของการกลับตัวแนวโน้ม แต่แม้กระทั่งระดับ $57,500 เองก็ยังดูไม่น่าจะเป็นจุดต่ำสุดสุดท้าย จุดสนใจ (POI) เพียงจุดเดียวในตอนนี้คือ bearish FVG ใกล้เคียงบน TF รายวัน บริเวณช่วงราคา $79,300–$81,200 ซึ่งราคามีการตอบสนองต่อโซนนั้นแล้ว มีสัญญาณยืนยันใน TF รายชั่วโมง และเกิดโครงสร้างราคาแตกหัก (structure break) บน TF 4 ชั่วโมง ดังนั้นจึงมีเหตุผลที่จะเปิดสถานะขายในระยะสั้น และติดตามการก่อตัวของแพตเทิร์นขาลง เป้าหมายอยู่ต่ำกว่าระดับ $60,000
บน TF รายวัน แนวโน้มขาลงและการดีดตัวสวนเทรนด์ยังคงดำเนินต่อไป จุดตั้งต้นสำคัญของสัญญาณขายคือ bearish order block บน TF รายสัปดาห์ และยังคงเป็นปัจจัยหลักอย่างต่อเนื่อง ตามที่เราเตือนไว้ การเคลื่อนไหวที่เกิดจากสัญญาณดังกล่าวสามารถรุนแรงและยาวนานได้ หลังจากรูปแบบนั้นเกิดขึ้น Ethereum ร่วงลงไปราว 65% (ประมาณ $3,200) ในระยะสั้น ETH อาจต่อยอดการปรับขึ้นเล็กน้อยได้ แต่การปรับฐานทุกครั้งย่อมต้องจบลง ใน TF 4 ชั่วโมง Ethereum ตอบสนองต่อ FVG ล่าสุดได้ค่อนข้างดี แต่การเคลื่อนไหวยังคงอ่อนแรงและเป็นเพียงการปรับฐาน สัญญาณขายอาจก่อตัวบน TF รายวันบริเวณ FVG ถัดไป ขณะนี้ Bitcoin ได้ให้สัญญาณขายหลายครั้งและเริ่มบ่งชี้แนวโน้มกลับตัวลงแล้ว Ethereum มีโอกาสจะเคลื่อนไหวตาม Bitcoin
คำอธิบายบนกราฟCHOCH — change of character / break of the trend structure: การเปลี่ยนลักษณะ/การแตกหักของโครงสร้างแนวโน้ม Liquidity — สภาพคล่อง, Stop Loss ของเทรดเดอร์ที่ market maker ใช้ในการสร้างสถานะของตนเอง FVG — Fair Value Gap (บริเวณที่ราคาไร้ประสิทธิภาพ) ราคามักเคลื่อนที่ผ่านบริเวณเหล่านี้อย่างรวดเร็ว แสดงถึงการหายไปของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด จากนั้นราคามักย้อนกลับและตอบสนองต่อโซนเหล่านี้ในภายหลัง IFVG — Inverted Fair Value Gap เมื่อราคาย้อนกลับมาที่โซนนี้แล้ว ไม่ได้เกิดการตอบสนอง แต่กลับทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง ก่อนจะวกกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง
OB — Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง ก่อนจะสร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้ามของตนเอง