คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มย่อตัวแบบแก้ไข (corrective pullback) ที่ยังไม่อาจถือได้ว่าเสร็จสิ้นแล้ว เมื่อวันจันทร์มีรายงานว่า Iran โจมตีเรือพิฆาตของสหรัฐฯ ในอ่าวเปอร์เซีย ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ฝ่ายการทางการ Washington รีบออกแถลงทันทีว่าเรือไม่ได้ถูกจม แต่จุดที่ขีปนาวุธตกกระทบ — หรือแม้กระทั่งว่าขีปนาวุธได้ถูกเรือรบสหรัฐฯ จริงหรือไม่ — ก็ยังไม่ชัดเจน ไม่นานหลังจากนั้น สถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางยิ่งทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อ Iran ยิงขีปนาวุธใส่หนึ่งในชาติพันธมิตรของสหรัฐฯ คือ UAE เป็นครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งเดือน ตามรายงานของผู้สื่อข่าวท้องถิ่น โรงกลั่นน้ำมันแห่งหนึ่งใน Fujairah ถูกโจมตี หลังจากนั้นเหตุการณ์ก็เริ่มพัฒนาอย่างรวดเร็วมาก จนตลาดการเงินรับมือกับกระแสข้อมูลข่าวสารที่หลั่งไหลเข้ามาได้ลำบาก
วันนี้มีรายงานว่า Iran และ United States กำลังเข้าใกล้การบรรลุสิ่งที่เรียกว่า “framework agreement” ซึ่งหมายความว่าทั้งสองฝ่ายแสดงความพร้อมที่จะเข้าสู่การเจรจาอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น และหารือประเด็นสำคัญต่าง ๆ ในเชิงลึกมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง Tehran และ Washington มีเป้าหมายที่จะบรรลุข้อตกลงหนึ่ง ซึ่งต่อไปจะเปิดทางให้สามารถจัดทำข้อตกลงที่กว้างขวางยิ่งขึ้นในเรื่องสันติภาพและสถานะด้านอาวุธนิวเคลียร์ของ Iran ตามกระแสข่าวลือ Iran อาจยอมอ่อนข้ออย่างมีนัยสำคัญในประเด็นนิวเคลียร์ — แต่ต้องย้ำว่านี่ยังเป็นเพียงข่าวลือเท่านั้น วันนี้ราคาน้ำมันดิบร่วงลงไปแตะระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วคราว หลังมีข่าวเรื่อง framework agreement ก่อนจะดีดกลับขึ้นมาอยู่ในช่วง 108–110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอย่างรวดเร็ว ซึ่งมีแนวโน้มสะท้อนให้เห็นว่ามีข้อมูลใหม่ไหลเข้าสู่ตลาดที่บางส่วน — หรือทั้งหมด — ขัดแย้งกับรายงานชุดแรก
ในสถานการณ์ปัจจุบัน เทรดเดอร์จึงต้องรอให้ราคาเข้าไปแตะระดับ imbalance 13 หรือรอให้เกิดรูปแบบขาขึ้นใหม่ ผมยังคงมองภาพรวมว่าแนวโน้มหลักเป็นขาขึ้น สัปดาห์ที่แล้วฝั่งกระทิงเกือบจะทำให้ imbalance 13 สมบูรณ์และสร้างสัญญาณซื้อใหม่ได้สำเร็จ แต่สุดท้ายก็ยังไม่ถึง ตอนนี้ยังไม่มีรูปแบบขาลงที่ชัดเจน ดังนั้นจึงยังไม่มีเหตุผลชัดเจนสำหรับการเปิดสถานะขายคู่เงินนี้ สัญญาณซื้อก่อนหน้าจาก imbalance 12 ทำงานได้ดี โดยยูโรปรับตัวขึ้นมาประมาณ 270 จุด ตอนนี้จึงเป็นช่วงเวลาที่ต้องรอสัญญาณใหม่และความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นต่อเนื่อง
ควรเน้นย้ำอีกครั้งว่าการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐทั้งช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคมนั้น ขับเคลื่อนมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลักทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิงกันได้ ฝั่งหมีเริ่มถอยออกไป และตลอดเวลากว่า 1 เดือนที่ผ่านมาเป็นฝ่ายกระทิงที่ครองตลาดอยู่ ขณะนี้ข้อตกลงหยุดยิงยังคงเปราะบาง แต่ก็ยังไม่ถูกทำลาย ผมย้ำหลายครั้งแล้วว่าผมไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุดลงแล้ว แม้ราคาจะหลุดจุดต่ำสำคัญของโครงสร้างราคา และเกิดความขัดแย้งในอิหร่านก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาตลอด 3 เดือนที่ผ่านมาอาจพัฒนาไปเป็นแนวโน้มขาลงได้ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ย่ำแย่ลงต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ตลาดมักจะสะท้อน “ฉากทัศน์เลวร้ายที่สุด” ล่วงหน้าอยู่เสมอ พยายามคาดการณ์ผลลัพธ์ที่รุนแรงที่สุดไว้ก่อน ดังนั้นจึงเป็นไปได้ว่าตลาดได้สะท้อนความเสี่ยงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางไปมากแล้ว หากเป็นเช่นนั้น แรงกดดันฝั่งขายอาจถูกจำกัดอยู่ในระดับหนึ่งเป็นเวลานาน
ภาพรวมทางเทคนิคในตอนนี้ถือว่าชัดเจน แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ แต่ต้องการแรงสนับสนุนเพิ่มเติม ในสัปดาห์นี้ ปัจจัยสนับสนุนอาจมาจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐ ตัวเลขการว่างงาน จำนวนตำแหน่งงานว่าง รายงานดัชนี ISM รวมถึงพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ต่าง ๆ สัปดาห์เริ่มต้นด้วยข่าวการยิงขีปนาวุธรอบใหม่ในตะวันออกกลาง แต่พอถึงวันอังคารก็เริ่มเห็นได้ชัดว่ายังไม่ลุกลามไปสู่การปะทะเต็มรูปแบบ
ในวันพุธแทบไม่มีปัจจัยพื้นฐานสำคัญออกมา เมื่อไม่กี่ชั่วโมงก่อน มีการประกาศรายงานตลาดแรงงานสหรัฐจาก ADP ซึ่งออกมาค่อนข้างดี โดยในเดือนเมษายนมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 109,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาด อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางความผันผวนของภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่ ผู้เล่นในตลาดกลับให้ความสนใจกับตัวเลขนี้ไม่มากนัก ช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาเทรดเดอร์ค่อนข้างเมินข้อมูลเศรษฐกิจ และรายงานจาก ADP ก็ยังไม่ใช่ปัจจัยใหญ่พอที่จะมีน้ำหนักเหนือเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้
ยังมีหลายเหตุผลที่สนับสนุนโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นในปี 2026 และแม้ความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ยังไม่ทำให้เหตุผลเหล่านั้นลดน้อยลง ในเชิงโครงสร้างและระยะยาว นโยบายของ Trump ซึ่งมีส่วนทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าหนักในปีก่อน ยังไม่ได้เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเป็นพัก ๆ จากกระแสเลี่ยงความเสี่ยง แต่การจะเกิดขึ้นต้องอาศัยการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางต่อเนื่อง ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดการกลับตัวเป็นเทรนด์ขาลงระยะยาวอย่างแท้จริง ตอนนี้ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราว แต่ยังไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนระยะยาวใดที่จะรักษาแรงขายดอลลาร์ให้ยั่งยืนได้
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยูโรโซน:
ยูโรโซน – ยอดค้าปลีก (09:00 UTC)สหรัฐฯ – จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)ในวันที่ 7 พฤษภาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเพียง 2 รายการ ซึ่งทั้งคู่ยังไม่ใช่ปัจจัยสำคัญมากนัก ผลกระทบจากข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันพฤหัสฯ จึงคาดว่าจะไม่รุนแรง ตลาดยังคงรอดูทิศทางของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ต่อไป
การคาดการณ์ EUR/USD และคำแนะนำในการเทรด:
ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยด้านข้อมูลข่าวสารเปลี่ยนไปมากเมื่อสามเดือนก่อน แต่ยังไม่อาจสรุปได้ว่าแนวโน้มนี้ถูกยกเลิกหรือลงเอยแล้ว ดังนั้นในระยะสั้น ฝั่งกระทิงอาจยังมีโอกาสดันราคาขึ้นต่อไป หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่กลับมาทวีความรุนแรงรอบใหม่
ก่อนหน้านี้ เทรดเดอร์เคยมีจังหวะเปิดสถานะซื้อจากสัญญาณของ imbalance 12 และการปรับขึ้นอาจต่อเนื่องไปสู่บริเวณจุดสูงสุดของปีได้ ปัจจุบัน imbalance 13 ได้ก่อตัวแล้ว และอาจสร้างสัญญาณขาขึ้นใหม่ในไม่ช้า เพื่อให้ยูโรปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนไปสู่สภาวะสงบถาวรมากขึ้น ซึ่งตอนนี้ก็เริ่มเห็นสัญญาณการผ่อนคลายความตึงเครียดอยู่บ้างแล้ว ด้านฝั่งกระทิงยังขาดแรงหนุนที่ชัดเจนสำหรับการเร่งตัวรอบใหม่ แต่ก็อาจได้รับแรงสนับสนุนเพิ่มเติมได้ระหว่างสัปดาห์