คู่สกุลเงิน GBP/USD พยายามกลับมาปรับตัวลงต่อในวันอังคาร แต่ยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ปอนด์อังกฤษเข้าสู่สถานการณ์ปัจจัยพื้นฐานที่ยากลำบากตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้ร่วงลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐถึง 3 เซ็นต์ อย่างไรก็ดี ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ เราได้ระบุไว้แล้วว่าเราไม่เชื่อในการแข็งค่าต่อเนื่องของสกุลดอลลาร์สหรัฐ เว้นแต่ว่าสงครามในตะวันออกกลางจะปะทุขึ้นอีกครั้ง มาย้อนทบทวนกันว่าปัจจัยอะไรบ้างที่นำไปสู่การร่วงลงของสกุลเงินอังกฤษเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ประการแรก เกิดวิกฤตการเมืองครั้งใหม่ในสหราชอาณาจักร พรรคของ Keir Starmer พ่ายแพ้อย่างหนักในการเลือกตั้งท้องถิ่น และมีสมาชิกพรรคประมาณ 40 คนออกมาเรียกร้องให้ Starmer ลาออก แม้ว่า Starmer จะยังไม่ลงจากตำแหน่ง แต่วิกฤตก็เห็นได้ชัดเจน ประการที่สอง สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ย่ำแย่ลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้ว การเจรจารอบล่าสุดระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ล้มเหลว และตลาดเริ่มเตรียมรับความเป็นไปได้ของการปะทุของความขัดแย้งรอบใหม่ ประการที่สาม สัปดาห์ที่แล้วมีการเปิดเผยว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.8% ซึ่งช่วยหนุนความคาดหวังเชิงเข้มงวดมากขึ้นต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ Federal Reserve เล็กน้อย ประการที่สี่ ช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว มีการเผยแพร่ประมาณการเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในเดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่าดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักรอาจชะลอลงเหลือ 3% ทำให้เกือบเป็นไปไม่ได้ที่ Bank of England จะดำเนินนโยบายเข้มงวดต่อไป ซึ่งเดิมเป็นสิ่งที่ตลาดคาดหวังกันอย่างคึกคักในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
ปัจจัยทั้งสี่ประการนี้ส่งผลให้ปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลงถึง 300 จุด (pips) อย่างไรก็ตาม อาจกล่าวได้ว่าปัจจัยเหล่านี้ส่วนใหญ่ถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว ตลาดเตรียมรับกับตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนแอของสหราชอาณาจักร การที่ BoE ล้มเลิกแนวโน้มเข้มงวด นับรวมไปถึงความเป็นไปได้ของการปะทุของสงครามในตะวันออกกลางอีกครั้ง และแม้แต่การปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ช่วงปลายปี ดอลลาร์จะมีเหตุผลใดในการแข็งค่าไปมากกว่านี้? ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว เหตุผลเดียวจริง ๆ คือการปะทุของสงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ อีกระลอกเท่านั้น
ทั้งนี้ รายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะถูกเผยแพร่ในเช้าวันนี้ และเราเชื่อว่ามีโอกาสที่เทรดเดอร์จะต้องเจอกับ “เซอร์ไพรส์” ครั้งใหญ่ หากเงินเฟ้อลดลงมาที่ 3% จริง เรามองว่าตลาดได้สะท้อนปัจจัยนี้ไปแล้ว หากเงินเฟ้อต่ำกว่า 3% มีความเป็นไปได้ที่ BoE จะหันกลับไปใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลาย ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อปอนด์ หากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ ระดับที่สูงกว่าประมาณการมากน้อยเพียงใดจะเป็นประเด็นสำคัญ หากอยู่ระหว่าง 3.1% ถึง 3.3% ตัวเลขดังกล่าวอาจถือว่าเป็นกลาง หากสูงกว่า 3.3% จะสะท้อนว่าเงินเฟ้อกำลังเร่งตัวขึ้น ซึ่งอาจบีบให้ธนาคารกลางอังกฤษจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ในกรณีหลังนี้ ปอนด์อังกฤษอาจกลับมาฟื้นตัวได้อีกครั้ง
แน่นอนว่าเราไม่อาจมองข้ามปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้ เดิมทีเราคงเลิกให้ความสนใจกับคำพูดของ Donald Trump และข้อมูลวงในต่าง ๆ ไปนานแล้ว เพราะในหลายกรณีข้อมูลเหล่านี้ไม่ได้รับการยืนยัน เป็นเท็จอย่างโจ่งแจ้ง หรือถูก Trump ใช้เป็นเครื่องมือกดดันอิหร่านเท่านั้น อย่างไรก็ดี ตลาดยังคงตอบสนองต่อปัจจัยเหล่านี้อยู่ ซึ่งเป็นเหตุให้ความเคลื่อนไหวในตลาดเงินตรายังคงพึ่งพาข่าวสารด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่แทบจะคาดเดาล่วงหน้าไม่ได้อยู่มาก
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 101 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปกติ” ในวันพุธที่ 20 พฤษภาคม เราคาดว่าราคาเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบระหว่างระดับ 1.3289 และ 1.3491 ช่องบนของเส้น Linear Regression ได้หันขึ้นด้านบน บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่อินดิเคเตอร์ CCI ยังไม่ได้สร้างสัญญาณใด ๆ ในช่วงหลังมานี้
แนวรับใกล้ที่สุด:
S1 – 1.3367S2 – 1.3306S3 – 1.3245แนวต้านใกล้ที่สุด:
R1 – 1.3428R2 – 1.3489R3 – 1.3550คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน GBP/USD มีการปรับตัวลงอย่างรุนแรง ทำให้แนวโน้มขาขึ้นในตอนนี้ไม่สอดคล้องกับภาพตลาด นโยบายของ Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราไม่คาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ปี 2026 จนถึงตอนนี้กลับกลายเป็นปีที่ให้ภาพเชิงบวกอย่างมากต่อดอลลาร์ ดังนั้นสามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อ โดยตั้งเป้าหมายที่ระดับ 1.3550 และ 1.3611 เมื่อราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากราคาปรับตัวลงมาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3306 และ 1.3289 ตามปัจจัยทางเทคนิค สถานการณ์ในตลาดเปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิงภายในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว
คำอธิบายภาพประกอบ:ช่อง Linear Regression: ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0, smoothed): ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเปิดสถานะเทรดระดับ Murray: ใช้เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการย่อตัวปรับฐานระดับความผันผวน (เส้นสีแดง): เป็นช่วงราคาที่มีโอกาสที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวภายในในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบันอินดิเคเตอร์ CCI: การที่ค่า CCI เข้าไปอยู่ในเขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) บ่งชี้ว่ามีแนวโน้มที่ราคาจะกลับทิศทางสวนทางกับแนวโน้มเดิมในไม่ช้า