เมื่อต้นช่วงการซื้อขายยุโรปในวันจันทร์ ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวผันผวนอยู่ใต้ขอบบนของกรอบราคาที่ก่อตัวขึ้นราวหนึ่งสัปดาห์ก่อน เหตุการณ์ระหว่างสุดสัปดาห์ช่วยหนุนความคาดหวังต่อโอกาสในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและช่วยพยุงราคาทองคำ อย่างไรก็ดี ทั้งสองฝ่ายยังมีความเห็นไม่ลงรอยกันอย่างมากในประเด็นสำคัญหลายข้อ เมื่อผสานกับการคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (“hawkish”) ปัจจัยดังกล่าวจึงจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์และกดดันไม่ให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำปรับตัวขึ้นได้มากนัก
ในช่วงดึกของวันเสาร์ Axios อ้างอิงเจ้าหน้าที่ฝ่ายบริหารของสหรัฐรายหนึ่งรายงานว่า Washington และ Tehran ขยับเข้าใกล้ข้อตกลงที่จะขยายการหยุดยิงออกไปอีก 60 วัน ซึ่งในช่วงเวลาดังกล่าวคาดว่าจะมีการกลับมาเดินเรือผ่านช่องแคบ Hormuz ตามปกติ นอกจากนี้ Donald Trump ประธานาธิบดีสหรัฐยังระบุว่า เงื่อนไขสำคัญของข้อตกลงสันติภาพได้ถูกกำหนดไว้เกือบทั้งหมดแล้ว พัฒนาการนี้ช่วยหนุนความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน ขณะที่การร่วงลงของราคาน้ำมันในเวลาต่อมาได้กดดันให้คาดการณ์เงินเฟ้อลดลง และนำไปสู่การปรับตัวลดลงอย่างชัดเจนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ท่ามกลางสภาพคล่องที่เบาบางลง เนื่องจากหลายตลาดสำคัญทั่วโลกยังปิดทำการในช่วงวันหยุด ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม
ในขณะเดียวกัน Trump ได้สั่งการให้ตัวแทนของเขาไม่เร่งรัดกระบวนการเจรจา โดยย้ำว่าการปิดล้อมทางเรือที่ท่าเรือของอิหร่านจะยังคงดำเนินต่อไปจนกว่าจะมีการลงนามข้อตกลงที่มีผลผูกพันทางกฎหมายอย่างสมบูรณ์ นอกจากนี้ ความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านยังคงจำกัดความเชื่อมั่นเชิงบวกที่มากเกินไปของตลาด ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในปี 2026 ยังอาจเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ ภายใต้เงื่อนไขเช่นนี้ การรอให้มีสัญญาณยืนยันถึงแรงซื้อที่ต่อเนื่องเสียก่อนจึงจะเป็นการรอบคอบ ก่อนที่จะกล่าวถึงการก่อตัวของฐานระยะสั้นของทองคำบริเวณ 4,450 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมีนาคมที่บันทึกไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ในเชิงเทคนิค ระดับแนวต้านใกล้ที่สุดของทองคำอยู่ที่ 4,600 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านแข็งแกร่งสำหรับฝั่งกระทิงอยู่ที่ 4,450 ดอลลาร์ การทะลุผ่านเหนือระดับนี้จะช่วยเพิ่มโมเมนตัมให้ฝั่งกระทิงสำหรับการปรับตัวขึ้นต่อไป ด้านแนวรับอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 4,500 ดอลลาร์ และที่ 4,450 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าระดับดังกล่าวลงไปจะมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันแบบ Simple (200-day SMA) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันแบบ Exponential (200-day EMA) ที่กำลังบรรจบกันเป็นเส้นเดียว ช่วยเสริมแรงรับเพิ่มเติม ตราบใดที่ตัวชี้วัด oscillator ยังคงอยู่ในแดนลบ ฝั่งหมีจะยังคงได้เปรียบ