รูปแบบคลื่นบนกราฟ 4 ชั่วโมงของคู่เงิน EUR/USD มีการเปลี่ยนแปลงไปบ้าง แม้ตอนนี้ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ที่เริ่มตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วได้สิ้นสุดลงแล้ว แต่โครงสร้างแนวโน้มในเวลานี้เริ่มมีลักษณะเป็นคลื่นปรับฐาน ในระยะยาวสามารถคาดได้ว่าคลื่น C กำลังอยู่ในช่วงการก่อตัว โดยมีโอกาสที่จุดต่ำสุดของคลื่นนี้จะลงไปต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น A ในระยะสั้นอาจยากที่จะเชื่อในการอ่อนค่าของยูโรที่รุนแรงถึงระดับนั้น แต่ไตรมาสแรกของปี 2026 ได้แสดงให้เห็นแล้วว่าปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถพลิกแนวโน้มของตลาดได้อย่างสิ้นเชิง
ในกรอบเวลาที่ต่ำลง ผมสามารถระบุโครงสร้างคลื่นปรับฐานขาขึ้นแบบสามคลื่นคลาสสิกได้ หลังจากโครงสร้างนี้เสร็จสมบูรณ์ ตลาดก็เริ่มก่อตัวช่วงแนวโน้มขาลงชุดใหม่ ซึ่งตามหลักเหตุผลแล้วควรมีลักษณะเป็นคลื่นแรง (impulsive) หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง เราควรคาดหวังการพัฒนาของโครงสร้างห้าคลื่นภายในคลื่น C ระดับใหญ่กว่า โดยมีเป้าหมายอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.1400 มีปัจจัยพื้นฐานเพียงพอหรือไม่ที่ทำให้คาดหวังการแข็งค่าของดอลลาร์ที่รุนแรงเช่นนี้? ในมุมมองของผม ณ ตอนนี้ — ยังไม่มี สัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่า Tehran และ Washington ยังคงเจรจากันอยู่ ซึ่งในทางทฤษฎีอาจจบลงด้วยดีได้ ตราบใดที่โอกาสนี้ยังมีอยู่ ดอลลาร์ก็จะมีแรงหนุนต่อเนื่องได้ยาก
ในระหว่างการซื้อขายวันพฤหัสบดี EUR/USD อ่อนค่าลงก่อนราว 40 จุดพื้นฐาน ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นมาราว 50 จุด การอ่อนค่าของยูโรในช่วงกลางคืนไม่ได้สร้างคำถามมากนัก แต่การดีดกลับภายหลังกลับทำให้ต้องตั้งข้อสังเกต เหตุผลคือมีการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงในตะวันออกกลางอีกครั้งในช่วงกลางคืน โดยเริ่มจากที่ Iran ปล่อยโดรนมุ่งหน้าไปยังเรือรบของสหรัฐ จากนั้นกองทัพเรือสหรัฐตอบโต้ด้วยการโจมตีจุดยิงและสกัดโดรนดังกล่าวเพิ่ม นอกจากนี้ Donald Trump ยังกล่าวหาว่า Oman และ Iran กำลังดำเนินการเจรจาลับเพื่อมุ่งหวังครอบงำช่องแคบ Hormuz แต่เพียงฝ่ายเดียว พร้อมทั้งเตือน Oman ถึงผลที่จะตามมาจากการกระทำดังกล่าว ตามคำกล่าวของประธานาธิบดีสหรัฐ ช่องแคบนี้ต้องเปิดและปลอดภัยสำหรับทุกฝ่าย และไม่ควรมีประเทศใดประเทศหนึ่งควบคุมแต่เพียงผู้เดียว จากปัจจัยทั้งหมดนี้ การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐจึงดูมีเหตุผลรองรับ
ในช่วงครึ่งหลังของวัน มีการเผยแพร่รายงานเศรษฐกิจสหรัฐหลายฉบับ ซึ่งเป็นข้อมูลชุดใหญ่ชุดแรกของสัปดาห์ โดยเฉพาะรายงาน GDP ไตรมาสแรก การประเมินครั้งที่สองแสดงให้เห็นการชะลอตัวเมื่อเทียบกับตัวเลขประมาณการครั้งแรก ลดลงมาที่ 1.6% เศรษฐกิจสหรัฐแสดงสัญญาณการเติบโตที่ช้าลงอีกครั้ง หรืออย่างน้อยก็ไม่สามารถตอบสนองต่อความคาดหวังของตลาดได้ ดังนั้นในช่วงครึ่งหลังของเซสชั่น ค่าเงินดอลลาร์จึงขาดแรงสนับสนุนจากฝั่งผู้เล่นในตลาด
ดัชนี Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index ประจำเดือนเมษายนก็ถูกเผยแพร่ออกมาเช่นกัน แต่ตัวเลขที่ออกมาไม่ได้สร้างความประหลาดใจให้กับตลาด ในขณะที่รายงานคำสั่งซื้อสินค้าคงทนสามารถเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่ง เนื่องจากผลที่ออกมาสูงกว่าคาดการณ์มากกว่าสองเท่า อยู่ที่ +7.9% เทียบรายเดือน อย่างไรก็ดี ตลาดกลับไปให้ความสำคัญกับการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอเป็นหลัก ซึ่งอธิบายถึงการอ่อนค่าของดอลลาร์ได้เป็นอย่างดี
จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าเครื่องมือนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วงแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ขณะที่ในระยะสั้นยังอยู่ในโครงสร้างคลื่นปรับฐาน รูปแบบคลื่นปรับฐานแบบ a-b-c ดูเหมือนจะเสร็จสมบูรณ์แล้ว ดังนั้นคลื่น 3 หรือ c กำลังอยู่ในช่วงการพัฒนา ซึ่งตัวมันเองอาจเป็นส่วนหนึ่งของคลื่น C ได้ คลื่น C ทั้งหมด (หากโครงสร้างคลื่นปัจจุบันถูกต้อง) อาจจบลงที่ระดับต่ำกว่าระดับ 1.1400 อย่างไรก็ดี สถานการณ์เช่นนี้จำเป็นต้องอาศัยปัจจัยหนุนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ หากไม่เป็นเช่นนั้น โครงสร้างคลื่นขาลงอาจมีลักษณะเป็นเพียงคลื่นปรับฐานแบบ a-b-c และจบลงบริเวณระดับ 1.1578
บนกรอบเวลาที่สูงกว่า ยังเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้นชัดเจน ก่อนที่โครงสร้างคลื่นปรับฐานครั้งใหม่จะเริ่มก่อตัว ในอนาคตอันใกล้ คลื่น C อาจพัฒนาตัวขึ้นโดยมีเป้าหมายอยู่ใกล้ระดับ 1.1352 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci retracement 38.2% หลังจากโครงสร้าง A-B-C เสร็จสมบูรณ์แล้ว แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวชุดใหม่อาจเริ่มต้นได้
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:
โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเกินไปมักเทรดได้ยากและเปลี่ยนแปลงบ่อยหากไม่มีความมั่นใจในสภาพตลาดปัจจุบัน ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดไม่สามารถมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางตลาดได้เสมอไป อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยงอย่าง Stop Loss ทุกครั้งการวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับรูปแบบการวิเคราะห์อื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดแบบต่าง ๆ ได้