Bitcoin อยู่ในช่วงขาลงต่อเนื่องเกือบหนึ่งเดือน สูญเสียมูลค่าประมาณ 17,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว ภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาเพียงระยะเดียว ก็ร่วงลงไปอีก 8,000 ดอลลาร์ เราเคยเตือนแล้วว่าการที่ราคาเข้าสู่ liquidity pool จะเร่งให้การปรับตัวลงเกิดขึ้นเร็วขึ้น เนื่องจากคำสั่งขายที่รออยู่และ stop-loss ของฝั่งกระทิงจะเริ่มถูกกระตุ้น และสิ่งที่เกิดขึ้นก็เป็นไปตามนั้น นอกจากนี้ เราย้ำหลายครั้งแล้วว่าการปรับตัวขึ้นของ Bitcoin ตลอดสามเดือนที่ผ่านมานั้นเป็นเพียงการ “เด้งในขาลง” (correction) และแนวโน้มขาลงมีแนวโน้มจะกลับมาดำเนินต่อไป สัญญาณจบการปรับฐานในเขต bearish FVG แม้จะไม่ได้ชัดเจนที่สุด แต่ท้ายที่สุดแล้วก็ได้ก่อตัวขึ้น
การร่วงลงรอบล่าสุดของ Bitcoin มีโอกาสถูกจุดชนวนจากปัจจัยหลายด้านที่ไม่ขัดแย้งกับภาพทางเทคนิค ยกตัวอย่างเช่น บริษัท Strategy ประกาศขาย Bitcoin เป็นครั้งแรกในรอบหกปี รวมมูลค่าราว 2.5 ล้านดอลลาร์ โดยในทางปฏิบัติแล้ว บริษัทของ Michael Saylor เพียงแค่ขายเหรียญจากสกุลเงินดิจิทัลอันดับหนึ่งจำนวน 32 เหรียญ ระหว่างวันที่ 26–31 พฤษภาคมเท่านั้น ตัวเลขนี้ถือว่าน้อยมาก แต่กลับส่งสัญญาณที่ชัดเจนถึงตลาดว่า บริษัทซึ่งยึดหลัก “ไม่ขาย Bitcoin เด็ดขาด” มานานกว่าทศวรรษ ได้ละทิ้งหลักการดังกล่าวแล้ว การขายล็อตแรกอาจมีขนาดเล็ก แต่การขายครั้งถัดไปอาจมีขนาดใหญ่กว่ามาก ทั้งนี้ควรสังเกตว่าต้นทุนเฉลี่ยในการซื้อ Bitcoin ของ Strategy อยู่ราว 78,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ดังนั้นเราจึงสามารถกล่าวได้อย่างมั่นใจว่าการลงทุนทั้งหมดใน “ทองคำดิจิทัล” ซึ่งในหลายกรณีใช้เงินกู้มาลงทุน เวลานี้ล้วนอยู่ในภาวะขาดทุน
นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ที่จะยุติสงครามในตะวันออกกลางอย่างสมบูรณ์ก็ลดลงอีกครั้ง ตลาดรอคอยข่าวดีในเชิงบวกมานาน แต่กลับไม่ได้อะไรนอกจากคำสัญญาที่ว่างเปล่าจาก Trump อย่างไรก็ตาม เราไม่ได้เชื่ออย่างตรงไปตรงมาว่า ความล้มเหลวของการเจรจาเชิงภูมิรัฐศาสตร์คือสาเหตุหลักที่ทำให้ Bitcoin ร่วง แต่การผสานกันของหลายปัจจัย (เงื่อนไขทางเทคนิค การขาย Bitcoin ของ Strategy ท่าทีที่เข้มงวดขึ้นของ Federal Reserve และปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์) อาจเป็นการซ้ำเติม “ทองคำดิจิทัล” ให้รับแรงกดดันอย่างหนัก อีกทั้งตลอดหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา เราได้เน้นย้ำอย่างต่อเนื่องถึงอุปสงค์ในตลาด spot ที่อยู่ในระดับต่ำ และการไหลออกของเงินทุนจาก ETF
บนกรอบเวลา Day Bitcoin ยังคงเดินหน้าในแนวโน้มขาลง พร้อมกับมีการปรับฐานสวนเทรนด์ โครงสร้างแนวโน้มถูกมองว่าเป็นขาลง และเส้น CHOCH ยังอยู่ที่ระดับ 97,900 ดอลลาร์ จะสามารถพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดก็ต่อเมื่อราคาทะลุและยืนเหนือระดับนี้ไปได้เท่านั้น ในเมื่อยังไม่มีสัญญาณใดๆ ของการเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้น เราจึงมองว่าการปรับตัวลงยังมีโอกาสดำเนินต่อไป บนกรอบ Day มีสัญญาณขายก่อตัวในโซน 79,500–81,100 ดอลลาร์ และบนกรอบชั่วโมง โครงสร้างขาขึ้นได้ถูกทำลาย เป็นการยืนยันสัญญาณดังกล่าว ราคาขณะนี้ได้เข้าสู่ liquidity pool แล้ว จึงทำให้การร่วงลงเร่งตัวมากขึ้น ในสัปดาห์นี้มีโอกาสสูงที่จะเกิด bearish FVG ชุดใหม่ ซึ่งจะเปิดโอกาสในการเปิดสถานะขาย (short) เพิ่มเติม
บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin เปลี่ยนจากการสร้างโครงสร้างขาลงแบบค่อยเป็นค่อยไป กลายเป็นการร่วงแบบ “ทรุดตัว” อย่างชัดเจน เส้น CHOCH ที่เป็นตัวค้ำยันแนวโน้มขาลงตอนนี้อยู่ที่ระดับ 78,000 ดอลลาร์ และอาจถูกปรับเลื่อนลงต่ำกว่านี้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เรายังคงไม่เห็นปัจจัยพื้นฐานใดๆ ที่สนับสนุนการแข็งค่าระยะยาวของ Bitcoin และอุปสงค์ในตลาด spot ยังคงอ่อนแรง เมื่อสัปดาห์ที่แล้วสภาพคล่องถูกดึงออกจากจุดสูงสุดเฉพาะจุด (local peak) ล่าสุด หลังจากนั้นก็เข้าสู่เฟสการร่วงรอบใหม่ แพตเทิร์นฝั่งขาย (bearish patterns) ยังสามารถใช้เป็นจุดเปิด short ใหม่ได้ แต่เนื่องจากจังหวะร่วงค่อนข้างแรง เวลานี้จึงเหมาะจะอิงการตัดสินใจหลักจากกรอบ Day มากกว่า
คำแนะนำการเทรด BTC/USD:Bitcoin ยังคงสร้างเทรนด์ขาลงเต็มรูปแบบ พร้อมมีการปรับฐานสวนเทรนด์ เราจึงยังคงคาดว่าราคามีโอกาสลงไปทดสอบเป้าหมายแถว 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของคลื่นขาขึ้นรอบสามปี) และจนถึงตอนนี้ก็ยังไม่มีสัญญาณของการเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว สัญญาณในเขต bearish FVG ระยะสั้นบนกรอบ Day ที่บริเวณ 79,300–81,200 ดอลลาร์ได้ก่อตัวและได้รับการยืนยันบนกรอบชั่วโมงแล้ว ดังนั้นในปัจจุบันเราจึงยังให้น้ำหนักกับการเดินหน้าต่อของแนวโน้มขาลง และยังคงให้ความสำคัญกับแพตเทิร์นฝั่งขายในการเทรดเป็นหลัก
คำอธิบายสัญลักษณ์ในภาพประกอบ:CHOCH: การเปลี่ยนโครงสร้างของแนวโน้ม (Change of trend structure)Liquidity: Stop-loss และคำสั่งที่รออยู่ (pending orders) ที่ market maker ใช้ในการสร้างและจัดการสถานะของตนFVG: Fair Value Gap พื้นที่ราคาที่เคลื่อนที่ผ่านไปอย่างรวดเร็ว สะท้อนว่ามีอีกฝั่งหนึ่งของตลาด “หายไป” โดยสิ้นเชิง ต่อมาราคามักจะวกกลับมาทดสอบและตอบสนองต่อโซนเหล่านี้ในทิศทางเดียวกับแนวโน้มหลักIFVG: Inverted Fair Value Gap เมื่อราคากลับเข้ามาที่บริเวณดังกล่าวแล้วไม่ตอบสนอง แต่กลับทะลุผ่านไปแบบฉับพลัน จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่งOB: Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง เข้ามารองรับการสร้างสถานะในทิศทางตรงข้ามของตน