คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะเดิมเมื่อวันพฤหัสบดีเช่นเดียวกับตลอดไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นั่นคือ ความผันผวนต่ำ แนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย และการเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ ภายใต้เงื่อนไขเช่นนี้ เราแทบไม่ให้ความสำคัญกับความลาดชันในทิศทางขาขึ้นด้วยซ้ำ เพราะราว 90% ของการเคลื่อนไหวในตอนนี้คือการแกว่งอยู่ในกรอบราคา ดังนั้น สิ่งที่เราสามารถสรุปได้ยังคงเหมือนกับเมื่อวานและเมื่อสองวันก่อน: ตลาดยังคงเพิกเฉยต่อปัจจัยพื้นฐานและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ยังไม่พร้อมจะรับความเสี่ยงในสถานะใด ๆ และกำลังรอความชัดเจนเกี่ยวกับข้อขัดแย้งระหว่าง Iran และสหรัฐอเมริกา
โดยหลักการแล้ว ไม่จำเป็นต้องเป็นนักวิเคราะห์หรือนักเทรดมือฉมังจึงจะมองเห็นภาวะตลาดแกว่งในกรอบบนกราฟ 4 ชั่วโมง หรือแม้แต่กราฟรายชั่วโมง บนกราฟ 4 ชั่วโมงจะเห็นได้ชัดว่าราคาขยับจาก 1.1597 ไปที่ 1.1658 แล้ววนกลับมา ดังนั้น แม้บรรยากาศในตลาดอาจเปลี่ยนไปได้ทุกวัน แต่เราขอเตือนว่า “ช่วงแกว่งในกรอบ” แบบคลาสสิกนั้นถือเป็นรูปแบบการเคลื่อนไหวชนิดหนึ่งในตัวมันเอง ภาวะตลาดแกว่งในกรอบไม่ได้เกิดจากข่าวที่สลับกันสนับสนุนฝั่งซื้อและฝั่งขายไปมา หากแต่เป็นช่วงของการสะสม (accumulation) หรือกระจาย (distribution) สถานะที่เปิดไว้ก่อนหน้า กล่าวให้เข้าใจง่าย ๆ คือ ช่วงที่ตลาดวิ่งในกรอบคือจังหวะที่ market maker กำลังสะสมสถานะใหม่เพื่อเตรียมไปสู่แนวโน้มใหญ่ในอนาคต หรือปิดสถานะเดิมหลังแนวโน้มก่อนหน้าสิ้นสุดลง โดยภาพรวมแล้ว ช่วงแกว่งในกรอบไม่ได้ให้คำตอบชัดเจนว่าผู้เล่นรายใหญ่กำลังทำอะไรอยู่ในตอนนี้ แต่ที่แน่นอนคือ มันไม่ได้บ่งชี้ว่ามุมมองของเทรดเดอร์เปลี่ยนไปมาอยู่ตลอดเวลา สิ่งที่เราเห็นในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมาจึงเป็นเพียง “เสียงรบกวน” ของตลาดเท่านั้น
แล้วมีเหตุการณ์สำคัญอะไรเกิดขึ้นในวันพฤหัสบดีบ้างหรือ? แทบไม่มีเลย Christine Lagarde ไม่ได้ให้ข้อมูลสำคัญใด ๆ เพิ่มเติม Donald Trump ก็ยังคงท่อง “มนต์” เดิมเกี่ยวกับการใกล้บรรลุข้อตกลงที่ดีร่วมกับ Iran ขณะที่ฝั่ง Iran ก็ยังคงปฏิเสธว่าการเจรจาไม่มีความคืบหน้าใด ๆ และไม่เข้าใจว่าประธานาธิบดีสหรัฐกำลังพูดถึงอะไร จากมุมมองของเรา การจะบอกว่าตลาดกลับมาเต็มไปด้วยความคึกคักเพราะปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในวันพฤหัสบดีอีกครั้งนั้นดูเป็นเรื่องที่ไม่สมเหตุสมผลนัก เพราะนั่นจะเท่ากับว่าตลาด “สวิง” จากภาวะหดหู่ไปสู่ความคึกคักสุดขีดทุก ๆ วัน ซึ่งอย่างน้อยก็ต้องบอกว่าไม่น่าเป็นไปได้
ยิ่งไปกว่านั้น ขณะนี้ก็ยังไม่มีสัญญาณของข้อตกลงที่ใกล้จะเกิดขึ้นระหว่าง Washington และ Tehran แต่อย่างใด Donald Trump ยังคงแสดงความเชื่อมั่นอย่างเต็มที่ แต่เขาก็ให้สัมภาษณ์ในลักษณะเดียวกันนี้เมื่อสองสัปดาห์ก่อน และหลังจากนั้นก็ไม่มีอะไรเปลี่ยนแปลง ฝั่ง Iran เองตลอดเวลาก็ปฏิเสธว่าการเจรจาไม่มีความคืบหน้ามากนัก และข้อตกลงยังไม่ใกล้จะเกิดขึ้น ดังนั้น ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ณ ตอนนี้จึงอยู่ใกล้จุดเสี่ยงต่อการยกระดับมากกว่าจุดที่พร้อมจะคลี่คลาย
ตลาดยังคงเพิกเฉยต่อปัจจัยพื้นฐานและข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค เพราะหากไม่เป็นเช่นนั้น ดอลลาร์สหรัฐควรจะแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ (เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจจากฝั่งสหรัฐออกมาดีทั้งหมด) และในสัปดาห์ที่แล้ว ยูโรเองก็ควรจะปรับตัวขึ้น เนื่องจากความเป็นไปได้ที่ European Central Bank จะใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นได้เพิ่มสูงขึ้นอย่างชัดเจน แต่ทั้งหมดที่เราเห็นกลับเป็นเพียงภาวะตลาดแกว่งในกรอบ และการเคลื่อนไหวลักษณะนี้ไม่จำเป็นต้องหาเหตุผลมาอธิบายใหม่ทุกวันด้วยการเลือก “ปัจจัย” ใดปัจจัยหนึ่งจากเหตุการณ์ในแต่ละวันมาใส่ให้พอดี
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุดนับถึงวันที่ 5 มิถุนายน อยู่ที่ 50 pips จัดอยู่ในระดับ “ปานกลางค่อนข้างต่ำ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1580 ถึง 1.1680 ในวันศุกร์ ช่อง Linear Regression ด้านบนหันตัวขึ้น แสดงถึงการเปลี่ยนทิศทางของแนวโน้มเป็นขาขึ้น ที่จริงแล้ว แนวโน้มขาขึ้นสำหรับปี 2025 อาจเริ่มกลับตัวมาตั้งแต่เดือนมีนาคมแล้ว ขณะเดียวกันตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่โซน overbought และสร้าง “bearish divergence” ขึ้นมาสองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงการเริ่มต้นของการปรับฐานขาลงที่ยังดำเนินอยู่และยังไม่เสร็จสมบูรณ์
แนวรับใกล้ที่สุด:S1 – 1.1597
S2 – 1.1536
S3 – 1.1475
แนวต้านใกล้ที่สุด:R1 – 1.1658
R2 – 1.1719
R3 – 1.1780
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวลง ซึ่งคาดว่าเป็นเพียงการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม ปัจจัยพื้นฐานเชิงโครงสร้างสำหรับดอลลาร์ยังคงเป็นลบอย่างมาก และมีเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่ช่วยพยุงค่าเงินไว้เป็นระยะ เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1580 และ 1.1536 เมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะมีความเหมาะสมมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ 1.1680 และ 1.1719 ตลาดยังคงทยอยแยกตัวออกจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ แต่ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ดอลลาร์กลับเป็นที่ต้องการเพิ่มขึ้น เนื่องจากความหวังต่อสันติภาพในตะวันออกกลางลดลง การเคลื่อนไหวของราคาช่วงนี้ค่อนข้างแคบ จึงเหมาะที่จะเทรดบนกรอบเวลา (timeframe) ที่เล็กลง
คำอธิบายภาพประกอบ:ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;
ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับจุดสิ้นสุดของการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน;
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้สูงที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงข้างหน้า โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;
ตัวชี้วัด CCI – เมื่อค่าลงไปในโซน oversold (ต่ำกว่า -250) หรือขึ้นไปในโซน overbought (สูงกว่า +250) จะแสดงให้เห็นว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้ามกำลังเข้าใกล้