คู่เงิน EUR/USD เคลื่อนไหวอยู่ภายใน Imbalance 13 เป็นเวลา 2 สัปดาห์ติดต่อกัน โดยพยายามสร้างสัญญาณซื้อภายในกรอบดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ณ วันศุกร์ที่ 5 มิถุนายน มุมมองเชิงบวกดูเหมือนจะถูกบั่นทอนลงอย่างชัดเจน ที่น่าสนใจก็คือ รอบนี้แรงขายของฝั่งหมีกลับมาเพิ่มขึ้น ไม่ได้มาจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางเหมือนก่อนหน้า แต่ตัวแปรสำคัญคือข้อมูลตลาดแรงงานและตัวเลขการว่างงานล่าสุดของสหรัฐ ซึ่งจะกล่าวถึงในส่วนถัดไป
ผลที่ตามมาคือ คู่เงินร่วงลงมาลึกกว่าระดับ Imbalance 13 อย่างชัดเจน ทำให้มีความเป็นไปได้สูงที่รูปแบบดังกล่าวจะถูกมองว่าใช้การไม่ได้ หากเป็นเช่นนั้น เทรดเดอร์จะเหลือเพียงสัญญาณขายจาก Bearish Imbalance 15 และภาพทางเทคนิคอาจเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน ฝั่งกระทิงก็ยังพอมีความหวังต่อการฟื้นตัวอยู่บ้าง แท่งเทียนของวันนี้อาจเป็นเพียงการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) ลงไปใต้ระดับต่ำสุดล่าสุด ขณะที่การลงนามบันทึกความเข้าใจระหว่างอิหร่านกับสหรัฐในช่วงสุดสัปดาห์นี้—ตามที่ Donald Trump ระบุ—อาจกดดันให้ความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐลดลงอย่างรวดเร็ว ดังนั้น แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาวันนี้จะออกมาแข็งแกร่งจริง แต่ก็ไม่น่าจะเพียงพอที่จะหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าได้ต่อเนื่องด้วยตัวเองอีกหนึ่งถึงสองสัปดาห์
ทิศทางของตลาดและมุมมองของเทรดเดอร์จะยังคงขึ้นอยู่กับสถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก หาก Tehran และ Washington ลงนามในบันทึกความเข้าใจ ขยายการหยุดยิง และมีความคืบหน้าในการเจรจาเรื่องประเด็นนิวเคลียร์ในท้ายที่สุด ฝ่ายหมีอาจจำเป็นต้องถอย ทำให้ยูโรและปอนด์สามารถกลับมาฟื้นตัวต่อในทิศทางขาขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ของฉากทัศน์เชิงบวกเช่นนี้ดูเหมือนจะลดลงในทุก ๆ วัน
ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน เทรดเดอร์ทำได้เพียงคาดการณ์การปรับตัวลงต่อไป ภายหลังจากการตอบสนองของราคาในโซน Bearish Imbalance 15 และการก่อตัวของแพตเทิร์นใหม่ ๆ หากพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์เริ่มเอื้อให้กับฝั่งกระทิง นั่นคือมีการบรรลุข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ในอนาคตอันใกล้ ยูโรก็อาจกลับมาฟื้นตัวสอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นในกรอบใหญ่ อย่างไรก็ดี ตอนนี้ยังไม่ชัดเจนว่ายูโรอาจอ่อนค่าลงไปได้ลึกเพียงใดก่อนที่เหตุการณ์ดังกล่าวจะเกิดขึ้น ภาพทางเทคนิคในปัจจุบันยังคงสนับสนุนฝั่งดอลลาร์สหรัฐมากกว่า
ควรกล่าวย้ำอีกครั้งว่า การปรับตัวขึ้นทั้งหมดของดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนมีนาคมนั้น ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิง ฝั่งหมีต้องถอย และฝั่งกระทิงก็กลับมาครองตลาดเป็นเวลากว่าหนึ่งเดือน ในขณะนี้ ความเป็นไปได้ของข้อตกลงในวงกว้างดูเหมือนจะลดลงอีกครั้ง ขณะที่ตลาดยังคงตั้งข้อสงสัยอย่างมากต่อรายงานต่าง ๆ ที่ชี้ให้เห็นถึงการยุติความขัดแย้งในเร็ววันหรือการบรรลุข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ส่งผลให้ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดันคู่เงิน EUR/USD อยู่เบื้องหลังอย่างต่อเนื่อง
ตัวเลขเศรษฐกิจในวันศุกร์เป็นตัวจุดชนวนให้หมีเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงและชัดเจน เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงาน 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ตัวเลขของเดือนเมษายนถูกปรับเพิ่มเป็น 179,000 ตำแหน่ง ส่งผลให้รายงาน Nonfarm Payrolls สร้างแรงกดดันเป็นสองเท่าต่อมุมมองเชิงบวกและต่อค่าเงินยูโร การแข็งค่าของดอลลาร์ในวันนี้จึงถือว่าสอดคล้องกับข้อมูลอย่างเต็มที่ แต่การปรับตัวขึ้นต่อจากนี้มีแนวโน้มจะเกิดขึ้นได้ต่อเมื่ออิหร่านและสหรัฐฯ ไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกันได้ในอนาคตอันใกล้
ฝั่งกระทิงยังมีเหตุผลอยู่มากในการคงความแข็งแกร่งของตนไว้ในปี 2026 และการปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ลดทอนปัจจัยเหล่านั้นลงอย่างมีนัยสำคัญ ในเชิงโครงสร้างและภาพรวม นโยบายต่าง ๆ ที่เคยเป็นตัวเร่งให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรุนแรงเมื่อปีที่แล้วยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเป็นระยะ ๆ ท่ามกลางกระแสลดความเสี่ยง (risk-off flows) แต่ปัจจัยดังกล่าวจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงยกระดับต่อเนื่อง ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงอย่างยั่งยืนสำหรับยูโร ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราวเท่านั้น และยังไม่ชัดเจนว่าปัจจัยใดจะสามารถให้ความได้เปรียบแก่ฝั่งหมีในระยะยาวอย่างแท้จริง
ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน
วันที่ 8 มิถุนายน: ปฏิทินเศรษฐกิจไม่มีการประกาศตัวเลขสำคัญใด ๆ ดังนั้น ภาพรวมทางเศรษฐกิจจึงไม่น่าจะเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดในวันจันทร์
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD
ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในระหว่างการก่อตัวของแนวโน้มขาขึ้นในกรอบกว้าง ปัจจัยพื้นฐานได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญเมื่อสามเดือนก่อน แต่ตัวแนวโน้มเองยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือถูกทำให้เป็นโมฆะ ดังนั้น หากได้รับแรงหนุนแม้เพียงเล็กน้อยจากด้านภูมิรัฐศาสตร์ ฝั่งกระทิงก็อาจกลับมาผลักดันราคาให้ปรับตัวขึ้นต่อได้
ในตอนนี้ เทรดเดอร์สามารถทำได้เพียงคงสถานะขายที่เปิดจากบริเวณ Bearish Imbalance 15 และรอให้เกิดแพตเทิร์นใหม่ ๆ การปรับตัวลงของคู่เงินนี้ถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยเชิงวัตถุประสงค์ หากไม่มีข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ และตัวเลขการว่างงานที่แข็งแกร่ง โซนแนวรับที่เกี่ยวข้องกับ Imbalance 13 น่าจะยังคงยืนอยู่ได้ อย่างไรก็ตาม แนวรับดังกล่าวกลับถูกเจาะลงมา ทำให้ฝั่งหมีมีโอกาสเปิดฉากโจมตีที่รุนแรงยิ่งขึ้นอีกครั้ง ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาด