คู่เงิน EUR/USD ใช้เวลาสองสัปดาห์แกว่งตัวอยู่ภายใน Imbalance 13 พยายามสร้างสัญญาณซื้อในโซนนั้น อย่างไรก็ตาม ฝั่งกระทิงไม่สามารถหาปัจจัยสนับสนุนที่เพียงพอสำหรับการปรับขึ้นระลอกใหม่ได้ และรายงาน Nonfarm Payrolls เมื่อวันศุกร์ก็ได้ลบล้างความพยายามเหล่านั้นในทางปฏิบัติ ส่งผลให้คู่เงินร่วงลงลึกกว่าระดับ Imbalance 13 อย่างชัดเจน ทำให้แพทเทิร์นดังกล่าวใช้การไม่ได้ สัญญาณเดียวที่ยังคงใช้งานได้คือสัญญาณที่เกิดใน Imbalance 15 แต่เป็นสัญญาณฝั่งขาลงภายใต้ภาพรวมแนวโน้มที่ยังจัดว่าเป็นขาขึ้น
แน่นอนว่า ผมไม่ได้หมายความว่าผู้อ่านควรหลีกเลี่ยงการซื้อดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ยังคงเป็นสกุลเงินที่ได้รับความต้องการสูงตลอดปี 2026 ซึ่งหมายความว่าการแข็งค่าของมันอาจดำเนินต่อไปได้ อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของผม เมื่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ข้อยุติ ดอลลาร์จะสูญเสียเสน่ห์ส่วนสำคัญในสายตานักเทรด
ปัญหาคือยังไม่มีสัญญาณว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะยุติลงในเร็ววัน และเตหะรานกับวอชิงตันก็ยังไม่สามารถหาจุดร่วมกันได้ เมื่อวันจันทร์ อิหร่านได้โจมตีอิสราเอลเป็นครั้งแรกในรอบสองเดือน เพื่อตอบโต้การโจมตีของเทลอาวีฟต่อเบรุต ซึ่งอีกครั้งหนึ่งทำให้การเจรจาและข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นตกอยู่ในความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม พัฒนาการในลักษณะนี้ไม่ได้สร้างความประหลาดใจเป็นพิเศษอีกต่อไป เนื่องจากทั้งสองฝ่ายต่างยิงตอบโต้กันอยู่เป็นระยะ และดูเหมือนจะให้ความสำคัญกับการไม่แสดงความอ่อนแอมากกว่าการรักษากระบวนการเจรจา ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์จึงยังได้รับความนิยมจากนักเทรดในฐานะสินทรัพย์ที่ได้ประโยชน์จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
ในระยะใกล้ ความเชื่อมั่นของตลาดและทิศทางของคู่เงินจะยังคงขึ้นอยู่กับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก หากเตหะรานและวอชิงตันสามารถลงนามในบันทึกความเข้าใจ ขยายระยะเวลาการหยุดยิง และสร้างความคืบหน้าในประเด็นนิวเคลียร์ได้ ในที่สุดฝั่งหมีอาจต้องถอยร่น เปิดโอกาสให้ยูโรและปอนด์กลับมาเคลื่อนไหวขึ้นต่อ อย่างไรก็ดี ความเป็นไปได้ของฉากทัศน์ในเชิงบวกนี้ดูเหมือนจะลดลงเรื่อย ๆ ตามกาลเวลา
ในสภาพการณ์ปัจจุบัน เทรดเดอร์อาจต้องให้ความสำคัญกับแพทเทิร์นขาลงมากขึ้น โดยอาจมีการก่อรูป Imbalance ขาลงชุดใหม่ได้ภายในสิ้นสุดการซื้อขายวันนี้ อย่างไรก็ตาม หากท้ายที่สุดมีข้อตกลงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกา ยูโรอาจกลับมาฟื้นตัวต่อเนื่องตามแนวโน้มขาขึ้นหลัก แม้จะมีแพทเทิร์นฝั่งหมีอยู่บนกราฟก็ตาม ในตอนนี้ยังไม่ชัดเจนว่ายูโรจะอ่อนค่าลงไปได้ลึกเพียงใดก่อนที่เหตุการณ์ดังกล่าวจะเกิดขึ้น ภาพเทคนิคในปัจจุบันให้การสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐอย่างมีน้ำหนักมากขึ้นอย่างชัดเจน
ผมอยากย้ำอีกครั้งว่า การปรับขึ้นของดอลลาร์สหรัฐทั้งหมดระหว่างเดือนมกราคมถึงมีนาคม ถูกขับเคลื่อนเป็นหลักโดยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ทันทีที่สหรัฐอเมริกาและอิหร่านตกลงหยุดยิง ฝั่งหมีถอยออกจากตลาดทันที และฝั่งกระทิงก็ครองภาพรวมการซื้อขายต่อเนื่องยาวนานกว่าหนึ่งเดือน ขณะนี้ความน่าจะเป็นของการบรรลุข้อตกลงลดลงอีกครั้ง ในขณะที่ตลาดยังมองด้วยความระมัดระวังต่อรายงานใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการยุติความขัดแย้งอย่างรวดเร็ว หรือการทำข้อตกลงครอบคลุมระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกา ด้วยเหตุนี้ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จึงยังคงกดดันคู่เงิน EUR/USD อยู่เบื้องล่างอย่างต่อเนื่อง
วันจันทร์ที่ผ่านมาไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ เหตุการณ์ที่น่าสนใจครั้งแรกของสัปดาห์จะเกิดขึ้นในวันพุธกับการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ส่วนในยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปจะจัดการประชุมนโยบายการเงินในวันพฤหัสบดี ซึ่งอาจช่วยหนุนฝั่งกระทิงได้ เนื่องจากมีความเป็นไปได้สูงที่ ECB จะตัดสินใจใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวต่อไป
ฝั่งกระทิงยังมีเหตุผลมากมายที่จะเคลื่อนไหวต่อเนื่องในปี 2026 และการระบาดของความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ลดปัจจัยเหล่านั้นลงอย่างมีนัยสำคัญ จากมุมมองเชิงโครงสร้างและระยะยาว นโยบายของ Trump ที่มีส่วนทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วในปีก่อน ยังไม่ได้เปลี่ยนไปในเชิงพื้นฐาน ในช่วงเดือนข้างหน้า ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นเป็นระยะจากกระแสหลบเลี่ยงความเสี่ยง แต่ปัจจัยดังกล่าวจะต้องอาศัยการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงระยะยาวอย่างยั่งยืนสำหรับคู่เงิน EUR/USD ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนจากตลาดในลักษณะชั่วคราว แต่ปัจจัยใดจะให้แรงขับเคลื่อนระยะยาวแก่ฝั่งหมีได้จริง?
ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐอเมริกาและยูโรโซน:
เยอรมนี – ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรม (06:00 UTC)สหรัฐอเมริกา – ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (14:00 UTC)ปฏิทินเศรษฐกิจของวันที่ 8 มิถุนายนมีเพียงเหตุการณ์รองสองรายการเท่านั้น ดังนั้นอิทธิพลของปัจจัยพื้นฐานด้านเศรษฐกิจต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวันอังคารจึงคาดว่าจะจำกัด
แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำในการเทรด:
ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น ภาพพื้นฐานเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วเมื่อสามเดือนก่อน แต่แนวโน้มหลักยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือถูกล้มล้าง ดังนั้นฝั่งกระทิงอาจกลับมาเดินหน้าต่อได้ในระยะสั้น หากได้รับแรงหนุนเล็กน้อยจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์
ในตอนนี้ เทรดเดอร์สามารถถือสถานะขายที่เปิดจาก Imbalance 15 ต่อไป และรอให้เกิดแพทเทิร์นใหม่ การร่วงลงของคู่เงินถูกยืดออกโดยปัจจัยเชิงวัตถุ แม้ว่า หากไม่มีข้อมูลตลาดแรงงานและอัตราการว่างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง โซนรับของ Imbalance 13 น่าจะยังยืนอยู่ได้ แต่สุดท้ายโซนดังกล่าวก็รับไม่อยู่ เปิดทางให้ฝั่งหมีเปิดฉากโจมตีในวงกว้างมากขึ้น ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาด