สกุลเงินยูโร: มุมมองประจำสัปดาห์

สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นช่วงเวลาที่หนักหนาสำหรับบรรดาเทรดเดอร์ สัปดาห์ที่แล้ว ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเกือบ 200 จุดเบสิสภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน แต่ประเด็นสำคัญไม่ได้อยู่แค่นั้น สิ่งที่สำคัญกว่าคือจนถึงวันเสาร์ยังไม่ชัดเจนเลยว่าอะไรคือสาเหตุที่แท้จริงของการแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของดอลลาร์สหรัฐและการร่วงลงของยูโร มองเผิน ๆ แล้วดูเหมือนชัดเจน การประชุม FOMC จบลงด้วยโทนที่เข้มงวดมากกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อย ผมมองว่าเป็นเพียง “เข้มงวดมากกว่าบ้างเล็กน้อย” ลองทบทวนว่า ก่อนการประชุมของ Federal Reserve ตลาดคาดว่าจะมีการเข้มงวดนโยบายการเงินหนึ่งรอบภายในสิ้นปีก่อนหน้า การประชุมเกิดขึ้น และครึ่งหนึ่งของคณะกรรมการ FOMC คาดการณ์ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี ดังนั้นจึงเกิดคำถามขึ้นว่า อะไรกันแน่ที่จุดชนวนให้ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นแรงขนาดนั้น ทั้งที่ความคาดหวังกับผลออกมาสอดคล้องกัน

ผมยอมรับว่า มีสมาชิกคณะกรรมการ 6 คนที่คาดว่าจะมีการเข้มงวดนโยบายสองครั้งหรือมากกว่านั้น อย่างไรก็ตาม สมาชิก FOMC อีก 12 คนไม่ได้สนับสนุนสถานการณ์นี้ และที่สำคัญกว่านั้น นี่คือจุดยืนของธนาคารกลาง ณ เดือนมิถุนายน Fed ไม่ได้มีแผนจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม และภายในเดือนกันยายน สถานการณ์ด้านเงินเฟ้อและสงครามในตะวันออกกลางอาจเปลี่ยนไปได้หลายรอบ ดังนั้นด้วยความเคารพต่อ Fed เจ้าหน้าที่ FOMC และตลาด ผมไม่เห็นเหตุผลที่หนักแน่นพอสำหรับการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างรวดเร็วเช่นนี้

อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าที่รุนแรงของดอลลาร์ได้ทำให้โครงสร้างขาลงซับซ้อนขึ้นและยืดเยื้อออกไป ในภาพกว้าง คลื่น C ที่คาดการณ์ไว้อยู่ระหว่างการก่อตัวและควรมีลักษณะยืดตัว โดยจะจบโครงสร้างลงต่ำกว่าระดับ 14 ฟิกเกอร์ ดังนั้นในแง่หนึ่ง ทุกอย่างก็ยังเป็นไปอย่างมีตรรกะ

สัปดาห์หน้าจะมีรายงานที่น่าสนใจออกมาในยูโรโซนอยู่บ้าง แต่ผมเชื่อว่ารายงานเหล่านี้ยังคงมีความสำคัญรองสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ผมขอเน้นดัชนีการกิจกรรมทางธุรกิจในเยอรมนีและยูโรโซนในวันจันทร์ ซึ่งเป็นสิ่งที่ผู้อ่านของผมควรจับตาเป็นพิเศษ จากนั้นแล้ว แม้จะมีการลงนามข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ไปแล้ว ภูมิรัฐศาสตร์ก็ยังคงมีความสำคัญเหนือกว่า อีกทั้งดูเหมือนว่าปัจจัยนี้เองต่างหากที่เป็นตัวการหลักของการแข็งค่าขึ้นอย่างฉับพลันของดอลลาร์สหรัฐ มากกว่าจะเป็นผลจากการประชุม FOMC

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่า เครื่องมือตัวนี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงขาขึ้นของเทรนด์ (กราฟล่าง) ขณะที่ในกรอบเวลาสั้นกว่านั้นอยู่ในช่วงขาลงที่อาจใกล้จะสิ้นสุดแล้ว ในมุมมองของผม ขณะนี้เป็นช่วงเวลาที่ดีในการพิจารณาเปิดสถานะซื้อระยะยาว แต่ตัวสินทรัพย์อาจถอยลงไปต่ำกว่าระดับ 14 ฟิกเกอร์ภายในคลื่น C หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ก็น่าจะดีกว่าหากรออีกสักระยะ ผมเชื่อว่าตลาดจะคำนึงถึงทั้งการที่ European Central Bank กำลังเข้มงวดนโยบาย และความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ อาจใกล้จะยุติลงในไม่ช้านี้ด้วย

โครงสร้างคลื่นของ GBP/USD ชัดเจนขึ้นแล้ว ขณะนี้เครื่องมือดังกล่าวได้สร้างคลื่นลงสามคลื่น ในขณะที่ EUR/USD สร้างลงมาห้าคลื่นแล้ว ด้วยเหตุนี้ เงินปอนด์อังกฤษอาจจำกัดตัวเองไว้เพียงการก่อตัวโครงสร้างปรับฐาน และทั้งสองคู่เงินอาจเริ่มสร้างช่วงขาขึ้นของเทรนด์ได้ ณ ตอนนี้ยังเป็นเพียงสมมติฐาน แต่มีความเป็นไปได้สูง หากเป็นจริง เครื่องมือก็จะเริ่มปรับตัวขึ้น โดยมีเป้าหมายบริเวณระดับ 35 และสูงกว่านั้น ผู้เข้าร่วมตลาดในตอนนี้จึงมีโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อ

หลักคิดสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนเทรดได้ยากและมักถูกปรับเปลี่ยนอยู่เสมอหากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดไม่มีทางที่จะมีความแน่นอน 100% เกี่ยวกับทิศทางของตลาด และจะไม่มีวันมีเช่นนั้น อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงการวิเคราะห์คลื่นสามารถผสานเข้ากับการวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดได้