ปอนด์อังกฤษ: มุมมองประจำสัปดาห์

ค่าเงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าลงมากกว่าที่ผมคาดไว้เล็กน้อย อย่างไรก็ตาม โครงสร้างคลื่นยังคง “ใช้ได้” อยู่โดยสมบูรณ์ ขณะนี้ชุดคลื่นขาลงกำลังอยู่ระหว่างการก่อตัว และตามตรรกะแล้ว ทั้งยูโรและปอนด์ควรจะจบคลื่นขาลงของแนวโน้มในเวลาไล่เลี่ยกัน ซึ่งมีแนวโน้มสูงว่าจะเป็นเช่นนั้น – คำถามมีเพียงว่า “เมื่อไร” เท่านั้น

ในมุมมองของผม เรื่องนี้อาจเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากทั้งยูโรและปอนด์ต่างก็อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดของคลื่น A ในกรอบใหญ่ ดังนั้น คลื่น C จึงอาจจบลงได้ทุกเมื่อ และส่วนขาลงของแนวโน้มที่เริ่มตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมก็ดูชัดเจนว่าเป็นเพียงคลื่นปรับฐาน (corrective) ดังนั้น คลื่น A และ C จึงอาจมีขนาดใกล้เคียงกัน สมมติฐานนี้ทำให้สามารถสรุปได้ว่า โมเมนตัมขาลงใกล้จะสิ้นสุดแล้ว

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Federal Reserve ได้ให้แรงหนุนแก่ดอลลาร์อย่างไม่คาดคิด แม้ผลการประชุม Fed จะไม่ได้ “สายเหยี่ยว” มากนัก แต่ความต้องการถือสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น ประการแรก ผมไม่เชื่อว่าสิ่งนี้เกิดจาก Fed เพียงอย่างเดียว และประการที่สอง ผมคิดว่าตลาดกำลังสะท้อนปัจจัยอื่น ๆ ด้วย เช่น สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่เลื่องลืออยู่ในขณะนี้

เมื่อวันศุกร์มีข่าวว่าข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐฯ ได้ลงนามแล้ว แต่การเจรจาเรื่องข้อตกลงนิวเคลียร์ยังไม่ได้เริ่มต้นขึ้น นอกจากนี้ แม้เตหะรานและวอชิงตันจะยอมตกลงกันอย่างไม่เต็มใจ แต่เลบานอนและอิสราเอลยังไม่เห็นพ้องด้วย ดังนั้น อิสราเอลจึงเริ่มโจมตีเลบานอนอีกครั้ง และอิหร่านอาจมองว่านี่เป็นการละเมิดข้อตกลงที่ลงนามกันในสัปดาห์นี้กับ Donald Trump โดยเนื้อแท้แล้ว ตอนนี้ก็พอจะพูดได้ว่าการเจรจาเริ่มสะดุด และเงื่อนไขของข้อตกลงได้ถูกละเมิดภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน ผลที่ตามมา คือ ความต้องการถือสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจเพิ่มขึ้น ท่ามกลางความกังวลของตลาดที่มากขึ้นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะปะทุขึ้นอีกครั้ง

สัปดาห์หน้าจะมีเพียงรายงานดัชนีภาคธุรกิจในสหราชอาณาจักรเท่านั้นที่มีกำหนดเผยแพร่ ดังนั้น ความสนใจของตลาดจึงจะหันกลับไปที่ภูมิรัฐศาสตร์โดยธรรมชาติ หากความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ปะทุขึ้นอีกครั้ง เราจะได้เห็นราคาพลังงานดีดตัวขึ้นรอบใหม่ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นรอบใหม่ และความหวังเรื่องเงินเฟ้อชะลอตัวก็จะเหลือแค่ความฝัน – ซึ่งควรลืมไปจะดีกว่า ผลลัพธ์คือ ท่าทีของ Fed อาจจะ “สายเหยี่ยว” มากขึ้นอีก และดอลลาร์ก็จะยังคงแข็งค่าต่อไป ในท้ายที่สุด ความขัดแย้งในตะวันออกกลางย่อมสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ไม่ทางตรงก็ทางอ้อม

จากการวิเคราะห์ EUR/USD ผมสรุปได้ว่าอินสตรูเมนต์นี้ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในส่วนของแนวโน้มขาขึ้น (กราฟล่าง) ขณะที่ในกรอบเวลาที่สั้นกว่า กำลังอยู่ในส่วนของแนวโน้มขาลงซึ่งอาจใกล้จะจบลงแล้ว ในมุมมองของผม ตอนนี้ถือเป็นจังหวะที่ใช้ได้สำหรับการเริ่มมองหาจังหวะเปิดสถานะซื้อระยะยาว แต่ราคายังอาจร่วงลงต่ำกว่าระดับ 1.14 ภายในคลื่น C ได้ หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง การรออีกสักพักน่าจะดีกว่า ผมเชื่อว่าตลาดจะคำนึงถึงทั้งการที่ European Central Bank กำลังขึ้นดอกเบี้ย (tightening) และความเป็นไปได้ที่ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ จะสิ้นสุดลงในไม่ช้า

โครงสร้างคลื่นของ GBP/USD เริ่มชัดเจนมากขึ้น ขณะนี้อินสตรูเมนต์ได้สร้างคลื่นขาลงครบสามคลื่นแล้ว ขณะที่ EUR/USD สร้างได้ห้าคลื่น ดังนั้น ปอนด์อังกฤษอาจจำกัดตัวเองอยู่ที่การสร้างโครงสร้างคลื่นปรับฐานเท่านั้น และทั้งสองคู่เงินอาจเริ่มสร้างส่วนของแนวโน้มขาขึ้นต่อไปได้ ในตอนนี้นี่เป็นเพียงสมมติฐาน แต่ก็เป็นสมมติฐานที่มีความเป็นไปได้ หากเป็นจริง ราคาของอินสตรูเมนต์จะเริ่มปรับตัวขึ้น โดยมีเป้าหมายบริเวณระดับ 1.35 ขึ้นไป นักลงทุนในตลาดจึงมีโอกาสที่ดีสำหรับการเข้าซื้อในตอนนี้

หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:โครงสร้างคลื่นควรจะเรียบง่ายและชัดเจน โครงสร้างที่ซับซ้อนมักเทรดยากและมักถูกปรับเปลี่ยนอยู่บ่อยครั้งหากไม่มีความมั่นใจในสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด ก็ควรหลีกเลี่ยงการเข้าไปมีส่วนร่วมไม่มีทางที่จะมั่นใจในทิศทางได้ 100% – และจะไม่มีวันเกิดขึ้น อย่าลืมใช้คำสั่ง Stop Loss เพื่อป้องกันความเสี่ยงการวิเคราะห์คลื่นสามารถผสมผสานกับการวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ และกลยุทธ์การเทรดประเภทอื่นได้