Bitcoin ฟื้นตัวกลับขึ้นมาที่ราว 8,000 ดอลลาร์หลังจากร่วงลงไปที่ 22,000 ดอลลาร์ ขณะนี้ยังไม่เห็นสัญญาณว่าการปรับขึ้น (correction ขาขึ้น) จะสิ้นสุดลง และก็ยังไม่มีสัญญาณว่าทิศทางขาลงที่เริ่มมาตั้งแต่ปีที่แล้วได้จบลงแล้ว บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ยังรักษาโครงสร้างขาขึ้นไว้ได้ ในขณะที่บนกรอบเวลา Day ยังเป็นแนวโน้มขาลงอยู่ ดังนั้นภาพรวมจึงค่อนข้างชัดเจน กรอบเวลา Day แสดงให้เห็นเป้าหมายที่ชัดเจนของการปรับขึ้น คือ “bearish” Fair Value Gap (FVG) ซึ่งคาดว่าจะมีการรีแอ็กต์กับ FVG นี้ และนำไปสู่การกลับมาของแนวโน้มขาลง การปรับฐานรอบนี้อาจกินเวลานานพอสมควร อย่างที่เราเพิ่งเห็นไปก่อนหน้า ซึ่งคริปโตเคยใช้เวลาปรับฐานถึงสามเดือน
นอกจากนี้ ควรสังเกตการเก็บกวาดสภาพคล่อง (liquidity removal) บนกรอบเวลา Day (หรือ Week) จากจุดต่ำสุดวันที่ 6 กุมภาพันธ์ อย่างไรก็ดี ต้องไม่ลืมว่าการดึงสภาพคล่องในช่วงการปรับฐานเป็นการจัดการราคาของ market makers ซึ่งโดยทั่วไปมักมีลักษณะเฉพาะตัวบางอย่าง เมื่อกลุ่มทุนขนาดใหญ่เข้าถึงสภาพคล่องที่ต้องการได้แล้ว มักจะเริ่มต้นการเทรดเชิงรุก ซึ่งตอนนี้เรายังไม่เห็นพฤติกรรมแบบนั้น ความต้องการ “ทองคำดิจิทัล” ยังคงอยู่ในระดับต่ำ เหล่า miners ก็หันไปสู่ภาค AI กันมากขึ้น Fed มีแนวโน้มจะเข้มงวดนโยบายการเงินในปี 2026 และความขัดแย้งทางทหารในตะวันออกกลางก็ยังไม่อาจถือว่าได้ข้อยุติ ดังนั้น ทั้งในเชิงปัจจัยพื้นฐานและเทคนิค เรายังไม่เห็นเหตุผลรองรับการเกิดเทรนด์ขาขึ้นอย่างจริงจัง
Bitcoin ซื้อขายต่ำกว่าระดับคุ้มทุนมาแล้วติดต่อกันห้าเดือน นักวิเคราะห์ประเมินว่าต้นทุนเฉลี่ยในการขุด “ทองคำดิจิทัล” หนึ่งเหรียญอยู่ราว 78,000 ดอลลาร์ ขณะที่ตอนนี้ Bitcoin เคลื่อนไหวแถว 64,000 ดอลลาร์ ทำให้กระบวนการขุดไม่คุ้มทุนสำหรับผู้ประกอบการจำนวนมาก ในไตรมาสแรกของปี 2026 บริษัทขุดได้ขาย Bitcoin ออกมาประมาณ 32,000 เหรียญ มากกว่าตลอดทั้งปี 2025 บริษัทต่าง ๆ จำเป็นต้องขายคริปโตเพื่อชดเชยต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขุด ส่งผลให้ซัปพลายบนกระดานเทรดเพิ่มขึ้น ขณะที่ดีมานด์ (ซึ่งเราได้ย้ำในบทความก่อน ๆ หลายครั้งแล้ว) ยังอยู่ในระดับต่ำมาก ส่งผลให้ miners บางส่วนถึงขั้นต้องปิดเครื่อง ทำให้ hashrate และความยากในการขุดลดลง
บนกรอบเวลา Day Bitcoin ยังเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาลง โครงสร้างเทรนด์เป็นขาลงชัดเจน และเส้น CHOCH ถูกกำหนดไว้ที่ 82,800 ดอลลาร์หลังจากที่เกิด Lower Low (LL) ลูกใหม่ขึ้นมา เฉพาะเมื่อราคาทะลุขึ้นไปยืนเหนือระดับนี้ได้เท่านั้น เราจึงจะพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงแล้ว เนื่องจากยังไม่มีสัญญาณกลับตัวเป็นขาขึ้น เรายังคงมองว่าการปรับตัวลงจะดำเนินต่อไป ปัจจุบันได้เกิด bearish Fair Value Gap (FVG) ใหม่ในช่วง 68,000–70,700 ดอลลาร์ ซึ่งภายในแพตเทิร์นนี้อาจสร้างสัญญาณขายชุดใหม่ขึ้นมาได้ อย่างไรก็ตาม ณ ตอนนี้แพตเทิร์นดังกล่าวยังไม่ถูก “activate”
บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin ยังอยู่ในช่วง correction ขาขึ้น เส้น CHOCH ที่รองรับการปรับขึ้นครั้งนี้อยู่ที่ 60,765 ดอลลาร์ แพตเทิร์นขาลงสามารถใช้เป็นจุดเปิดสถานะขาย (short) ใหม่ได้ แต่โดยทั่วไปแล้วเหมาะจะอ้างอิงกรอบเวลา Day มากกว่า สำหรับฝั่ง Buy สามารถเปิดได้จากแพตเทิร์นขาขึ้นบนกรอบ 4 ชั่วโมง แต่ควรตระหนักว่าการกลับตัวขึ้นแรง ๆ ในเทรนด์ขาลงนั้นมีโอกาสไม่มาก แพตเทิร์นขาขึ้นล่าสุด (FVG) ในโซน 64,100–65,370 ดอลลาร์ไม่ได้ก่อให้เกิดรีแอ็กชันที่มีนัยสำคัญ และก็ไม่มีการเกิด structural break บนกรอบเวลา M30 เพื่อใช้เป็นสัญญาณยืนยันด้วย การเกิด structural break (การทะลุเส้น CHOCH) จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการกลับมาดำเนินต่อของเทรนด์หลัก
ข้อแนะนำในการเทรด BTC/USD:Bitcoin ยังอยู่ในกระบวนการสร้างเทรนด์ขาลงเต็มตัว โดยมีการปรับฐานสวนเทรนด์เกิดขึ้นระหว่างทาง เราจึงยังคงคาดการณ์การปรับตัวลงต่อ โดยมีเป้าหมายที่ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของเทรนด์ขาขึ้นรอบสามปี) และจนถึงตอนนี้ก็ยังไม่เห็นสัญญาณของการเกิดเทรนด์ขาขึ้น FVG ขาลงล่าสุดก่อตัวในช่วง 68,000–70,700 ดอลลาร์ ทำให้โซนดังกล่าวเป็นจุดน่าสนใจ (POI) สำหรับการมองหาโอกาสเปิด Short ในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้า บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง คริปโตอาจเห็นการปรับขึ้นในไม่ช้านี้ ดังนั้นหากเทรดเดอร์ต้องการเทรดสวนเทรนด์ ก็สามารถพิจารณา Long ขนาดเล็กจากแพตเทิร์นขาขึ้นได้ อย่างไรก็ดี correction นี้อาจสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อ
คำอธิบายภาพประกอบ:CHOCH – Change of Trend Structure (การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเทรนด์)Liquidity – Stop Loss, pending orders ที่ market makers ใช้เป็นแหล่งสภาพคล่องในการสร้างสถานะของตนเองFVG – Fair Value Gap พื้นที่ราคาที่เคลื่อนที่ผ่านไปอย่างรวดเร็ว บ่งชี้ถึงการขาดหายไปเกือบสิ้นเชิงของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด จากนั้นราคามักจะย้อนกลับเข้ามาทดสอบและเกิดรีแอ็กชันจากบริเวณดังกล่าวในทิศทางไปกับเทรนด์หลักIFVG – Inverted Fair Value Gap เมื่อราคาย้อนกลับเข้ามาในโซนนี้แล้วไม่เกิดรีแอ็กชัน แต่กลับทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง ก่อนจะย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่งOB – Order Block แท่งเทียนที่ market maker เปิดสถานะเพื่อเก็บกวาดสภาพคล่องสำหรับใช้สร้างสถานะในทิศทางตรงกันข้าม