คู่สกุลเงิน GBP/USD พยายามกลับมาปรับตัวลงต่ออีกครั้งในวันพฤหัสบดี แต่คราวนี้ผลลัพธ์ออกมาไม่ดีนัก เราขอให้เทรดเดอร์ให้ความสนใจอีกครั้งว่า ในวันพฤหัสบดีนั้น ดอลลาร์สหรัฐมีปัจจัยรองรับที่แข็งแกร่งสำหรับการปรับตัวขึ้น การประเมินครั้งที่สามของตัวเลข GDP สหรัฐไตรมาสแรกออกมาสูงกว่าสองครั้งแรก สูงกว่าตัวเลขในไตรมาสก่อนหน้า และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 2.1% นั่นหมายความว่า ตลาดมีเหตุผลครบถ้วนที่จะเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐในวันพฤหัสบดี แต่กลับไม่ได้ใช้โอกาสนี้ ทั้งที่ก่อนหน้านั้นได้มีการเข้าซื้อดอลลาร์ต่อเนื่องมากว่าหนึ่งสัปดาห์โดยไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนเสมอไป
ดัชนี CCI เคยเข้าสู่เขต “ขายมากเกินไป” อยู่สองครั้ง และยังได้สร้างสัญญาณ Bullish Divergence สองครั้ง แน่นอนว่าอินดิเคเตอร์ไม่ได้เป็นตัวกำหนดพฤติกรรมของตลาด เพียงแค่ส่งสัญญาณรูปแบบและแนวโน้มบางอย่างเท่านั้น อย่างไรก็ดี ดัชนี CCI ไม่ได้เข้าสู่เขตสุดขั้วบ่อยนัก ดังนั้นนี่จึงเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่เตือนว่า แนวโน้มขาลงควรจะจบลงไปนานแล้ว
สุดท้ายแล้วเรามีอะไรอยู่ในมือบ้าง? ไม่มีเหตุผลที่หนักแน่นเพียงพอที่คู่เงิน GBP/USD จะร่วงลงถึง 250 จุดในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ ทวนให้จำอีกครั้งว่า มีเพียงวันเดียวในช่วงเวลาดังกล่าวที่เงินปอนด์ปรับตัวขึ้น คือวันจันทร์ วันที่ Keir Starmer ลาออกจากตำแหน่งนายกรัฐมนตรีสหราชอาณาจักร กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาดแสดงความยินดีกับการจากไปของ Starmer ไม่ว่าผู้คนจะพูดถึงวิกฤตการเมืองในสหราชอาณาจักรอย่างไร การปรับเปลี่ยนทางการเมืองในสหราชอาณาจักรกลายเป็นเรื่องที่พบเห็นได้จนชินตา และตลาดมักมองด้วยความหวังถึงการปรับปรุงในทางที่ดีขึ้น ดังนั้น วิกฤตการเมืองจึงไม่ใช่เหตุผลที่ทำให้เงินปอนด์อ่อนค่า
หากมองต่อไปจะพบว่า Federal Reserve ส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 1–2 ครั้งภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตาม วัฏจักรการเข้มงวดจะยังไม่เริ่มก่อนเดือนกันยายนเป็นอย่างน้อย เมื่อพิจารณาถึงการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง การกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซ และการปรับตัวลงของราคาน้ำมัน ก็ยังไม่แน่ชัดว่าจำเป็นต้องเข้มงวดนโยบายการเงินหรือไม่ มีความเป็นไปได้สูงว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งหรือสองครั้งเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่ระดับราว 2% แต่มาตรการเหล่านี้คงเป็นเพียงชั่วคราว ไม่ใช่แนวทางระยะยาว
ประเด็นสำคัญที่สุดคือ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ยุติลงแล้ว ดังนั้นอุปสงค์ต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยควรจะลดลง ไม่ใช่เพิ่มขึ้น สรุปแล้ว ปัจจัยที่ควรจะสนับสนุนดอลลาร์กลับไม่ทำหน้าที่นั้น ในขณะที่ปัจจัยอื่นทั้งหมดที่ไม่เกี่ยวข้องกับการแข็งค่าของสกุลเงินสหรัฐกลับกลายเป็นตัวผลักดันให้ดอลลาร์ปรับตัวขึ้น พูดได้ว่าเป็นภาวะย้อนแย้ง หรือให้ชัดกว่านั้นคือ “ไร้ตรรกะ”
เรามองว่าการเคลื่อนไหวลักษณะนี้ขัดกับตรรกะและการวิเคราะห์ และมีความเป็นไปได้สูงว่าเป็นการ “จัดฉาก” โดยผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด ขอทบทวนอีกครั้งว่า ตั้งแต่ต้นปี นักวิเคราะห์ชั้นนำ ธนาคาร และสถาบันการเงินขนาดใหญ่ทั่วโลก ต่างคาดการณ์ว่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่า บรรดาผู้เชี่ยวชาญล้วนชี้ว่า ดอลลาร์จะได้รับแรงหนุนจากตลาดก็ต่อเมื่อมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้มันทำหน้าที่เป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” ดังนั้น เราไม่ได้เพียงแค่เห็นถึงความไร้เหตุผลในสิ่งที่เกิดขึ้นในตอนนี้เท่านั้น แต่ยังเชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้ไม่มีฐานรองรับหรือปัจจัยพื้นฐานที่จะยึดโยงได้เลย แล้วการแข็งค่าของดอลลาร์ทุกครั้งต่อจากนี้จะยังถูกอธิบายด้วยมุมมองที่ว่า Fed จะเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไปได้อีกนานแค่ไหน?
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน GBP/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุดอยู่ที่ 75 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าเป็นระดับ “ปกติ” ดังนั้นในวันศุกร์ที่ 26 มิถุนายน เราคาดว่าราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างระดับ 1.3142 และ 1.3292 ช่องบนของเส้น Linear Regression เคลื่อนไปในแนวด้านข้าง สะท้อนถึงความไม่ชัดเจนของทิศทางแนวโน้ม ขณะที่ดัชนี CCI เข้าสู่เขตขายมากเกินไปเป็นครั้งที่สอง และเกิด Bullish Divergence สองครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจใกล้สิ้นสุด แต่ตลาดในขณะนี้ยังคงเมินเฉยต่อปัจจัยทั้งหมดดังกล่าว
แนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.3184
S2 – 1.3123
S3 – 1.3062
แนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.3245
R2 – 1.3306
R3 – 1.3367
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน GBP/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาลงไว้ได้ นโยบายของ Trump จะยังคงสร้างแรงกดดันต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ดังนั้นเราจึงไม่คาดหวังการแข็งค่าระยะยาวของดอลลาร์สหรัฐ ปี 2026 มีแนวโน้มที่จะเป็นปีที่ดีมากสำหรับดอลลาร์จากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ และล่าสุดคือความพร้อมของ Fed ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สำหรับสถานะ Long ที่มีเป้าหมายที่ระดับ 1.3306 และ 1.3367 สามารถพิจารณาได้เมื่อราคาปรับตัวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แต่ในตอนนี้ยังไม่ใช่ทางเลือกหลัก ราคาที่อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังเปิดโอกาสให้เทรดฝั่งขายต่อไป โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3142 และ 1.3123
คำอธิบายภาพประกอบ:ช่อง Linear Regression ใช้ในการระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มนั้นค่อนข้างแข็งแรง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20.0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นในการเทรด;
ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับคลื่นการเคลื่อนไหวของราคาและการพักตัว (correction);
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาระดับที่มีโอกาสสูงที่คู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน;
ดัชนี CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) เป็นสัญญาณว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะกลับทิศทางในฝั่งตรงข้ามกำลังเข้าใกล้