คู่เงิน GBP/USD ได้กลับทิศทางเป็นบวกต่อปอนด์และเริ่มต้นการปรับตัวขึ้นค่อนข้างแรง ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้างกว่า ในมุมมองของผม การแข็งค่าล่าสุดของดอลลาร์สหรัฐไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่จากกระแสข่าวในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางได้ยุติลงแล้ว ทั้งที่ก่อนหน้านี้เป็นปัจจัยหลักที่หนุนดอลลาร์ให้แข็งค่าในปี 2026 ดังนั้น จึงดูผิดปกติที่ดอลลาร์จะขึ้นจากสงครามก่อน แล้วกลับยังคงปรับตัวขึ้นต่อไปหลังจากความขัดแย้งสิ้นสุดลง
การประชุม FOMC และท่าทีแบบเหยี่ยวของ Fed แน่นอนว่าช่วยสร้างเหตุผลให้มีการซื้อดอลลาร์ แต่แรงขึ้นของราคากินเวลานานเกือบสองสัปดาห์ ทั้งที่ FOMC ยังไม่ได้เริ่มเข้มงวดนโยบายการเงิน และหากเงินเฟ้อยังคงชะลอลง ก็อาจไม่จำเป็นต้องเข้มงวดเลยก็ได้ สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ไม่ได้ให้คำตอบที่ชัดเจนว่า Fed มีเจตนาจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมหรือกันยายน ประธาน FOMC ระบุเพียงว่าเงินเฟ้อต้องถูกกดลงมา แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในทันที ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐเมื่อวานนี้อ่อนแอเพียงพอที่จะกระตุ้นให้ฝั่งกระทิงเร่งเข้าซื้อ ขณะที่ตลาดเริ่มตั้งคำถามถึงความเป็นไปได้ที่ Fed จะเข้มงวดนโยบายในระยะใกล้ ผลคือ bearish imbalance 21 ถูก “เคลียร์” ไปหมดแล้ว และคำถามสำคัญตอนนี้คือ การปรับตัวขึ้นรอบนี้จะจบลงตรงนี้หรือไม่
ทั้งในยูโรและปอนด์ ฝั่งหมี (ผู้ขาย) ยังไม่ได้ยอมแพ้อย่างสิ้นเชิง พวกเขาเพียงแค่ถอยร่นออกมาบ้างเท่านั้น การถูกลบล้างของ bearish imbalance 21 จะเป็นสัญญาณถึงการแตกหักของโครงสร้างตลาดขาลงในระยะสั้น
การวิเคราะห์กราฟชี้ให้เห็นถึงโอกาสที่ราคาจะขึ้นไปบริเวณระดับ 1.3322 ซึ่งก็เกิดขึ้นตรงตามนั้น แรงตอบสนองต่อ bearish imbalance 22 ค่อนข้างอ่อน ขณะที่ราคากวาดสภาพคล่องลงไปใต้จุดต่ำสุดวันที่ 6 เมษายน จากนั้นต่ำกว่าจุดต่ำสุดวันที่ 31 มีนาคม ดังนั้น จึงมีเหตุผลรองรับที่คาดหวังการปรับขึ้นต่อของปอนด์ ต้องยอมรับว่าหากไม่มีรายงาน Nonfarm Payrolls การเคลื่อนไหวรอบนี้อาจไม่เกิดขึ้นก็ได้
เมื่อพิจารณาว่าดอลลาร์ยังขาดปัจจัยที่หนักแน่นพอสำหรับแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวที่ยั่งยืน แม้จะแข็งค่ามากในปี 2026 ผมมองว่าฝั่งหมีอาจไม่สามารถเดินเกมรุกต่อไปได้อย่างเต็มที่ อย่างไรก็ดี การตัดสินใจเทรดควรยึดตามการวิเคราะห์กราฟเป็นหลัก เพราะสะท้อนพฤติกรรมจริงของตลาด หากยังไม่เห็นรูปแบบหรือสัญญาณขาขึ้น ก็ไม่มีเหตุผลที่จะเปิดสถานะซื้อ ในกรณีนั้น เทรดเดอร์ควรรอการตอบสนองของตลาดต่อ imbalance 21 ภายในสิ้นสัปดาห์นี้จะเกิด bullish imbalance ก้อนใหม่ ซึ่งจะช่วยเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อปอนด์
ขณะนี้ ตลาดยังคงระมัดระวังต่อข้อตกลงระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ดี อย่างน้อยก็พอจะกล่าวได้ว่าระยะการสู้รบอย่างเข้มข้นของความขัดแย้งได้สิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการแล้ว Fed เป็นตัวจุดชนวนให้เกิดแรงซื้อดอลลาร์อย่างรุนแรง แต่ผมยังไม่เห็นว่ามีอะไรที่จะเปิดโอกาสให้ฝั่งหมีเดินหน้ากดดันต่อไปได้จริงๆ พวกเขาจะสามารถหวังพึ่งเพียงความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายของ FOMC ในอนาคตเท่านั้นจริงหรือ?
ในวันศุกร์ที่ผ่านมาไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรว่างเปล่า ขณะที่สหรัฐอเมริกาอยู่ในช่วงวันหยุดก่อนวันชาติ (Independence Day)
ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานยังคงบ่งชี้ว่า ในระยะยาว ดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่ามากกว่าแข็งค่า ทั้งความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐอเมริกา และแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในปี 2026 ต่างไม่ได้เปลี่ยนมุมมองพื้นฐานนี้ไป ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงแค่ย้ำเตือนนักลงทุนถึงสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์ชั่วคราว แต่ตอนนี้ความขัดแย้งได้จบลงแล้ว หรืออย่างน้อยก็ใกล้เข้าสู่ช่วงสุดท้าย Fed วางแผนจะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นย่อมชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและทำให้ตลาดแรงงานอ่อนแอลง ยิ่งไปกว่านั้น Kevin Warsh ได้รับการแต่งตั้งให้เป็นประธาน FOMC โดย Donald Trump ก็เพื่อให้ดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งที่ Jerome Powell ไม่เต็มใจจะทำ ผมไม่เชื่อว่าการเข้มงวดของ Fed รอบนี้จะพัฒนาไปเป็นวัฏจักรการเข้มงวดเต็มรูปแบบ หรือกลายเป็นแนวโน้มเชิงนโยบายระยะยาว ดังนั้น ในมุมมองของผม การแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์ใดๆ ในอนาคตมีแนวโน้มจะเป็นเพียงระยะสั้นและชั่วคราว
ปฏิทินข่าวของสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร:สหรัฐอเมริกา – ISM Services PMI (14:00 UTC)ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 6 กรกฎาคมมีตัวเลขสำคัญเพียงรายการเดียว ดังนั้น ปัจจัยพื้นฐานคาดว่าจะส่งผลต่อบรรยากาศในตลาดเป็นหลักในช่วงครึ่งหลังของการซื้อขายวันจันทร์
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:ภาพระยะยาวของปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น ขณะที่การตอบสนองต่อ bearish imbalance 22 ก่อให้เกิดแรงขายที่อ่อนแอเท่านั้น ดังนั้น ฝั่งกระทิงยังมีโอกาสที่จะกลับมาควบคุมตลาด ปอนด์อังกฤษอาจกลับลงมาทดสอบระดับยกเลิกแนวโน้มขาขึ้นที่ 1.3007 ได้ แต่จะต้องมีสัญญาณขาลงใหม่เกิดขึ้นก่อน สัญญาณขายสามารถเกิดขึ้นได้เฉพาะภายในพื้นที่ของ bearish imbalance 21 เท่านั้น
ฝั่งกระทิงได้รับแรงสนับสนุนจากการกวาดสภาพคล่องสองครั้ง และการปิดแท่งเทียนของวันนี้จะก่อให้เกิด bullish imbalance รูปแบบขาขึ้นนี้ควรเปิดโอกาสให้ผู้ซื้อกลับมาเดินหน้าต่อด้วยความเชื่อมั่นมากขึ้น ในกรณีนั้น เป้าหมายขาขึ้นถัดไปของปอนด์อยู่ที่จุดสูงสุดวันที่ 1 พฤษภาคม และ 27 มกราคม ที่ระดับ 1.3656 และ 1.3867 ตามลำดับ