กลุ่มประเทศ OPEC+ เจ็ดประเทศที่ควบคุมปริมาณการผลิตน้ำมันมาตั้งแต่ต้นปี 2023 กำลังเตรียมเดินหน้าต่อในกระบวนการเพิ่มโควตาการผลิต ซึ่งเริ่มต้นขึ้นหลังจากสหรัฐฯ และ Israel โจมตี Iran จุดชนวนให้เกิดความขัดแย้งล่าสุดในตะวันออกกลาง ขณะเดียวกัน United Arab Emirates (UAE) ซึ่งถอนตัวออกจาก OPEC แล้ว ก็ได้เริ่มส่งออกน้ำมันดิบในปริมาณระดับสถิติไปเรียบร้อยแล้ว
ตามข้อมูลจากแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อของ Reuters องค์กร OPEC (ซึ่งประกอบด้วย Saudi Arabia, Russia, Iraq, Kuwait, Algeria, Kazakhstan และ Oman) อาจเพิ่มโควตาการผลิตได้อีก 188,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนสิงหาคม การปรับเพิ่มดังกล่าวเป็นการเดินตามการเพิ่มโควตาในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่างจากความพยายามก่อนหน้านั้น ตรงที่ครั้งนี้มีแนวโน้มสูงที่จะเกิดขึ้นจริง
นับตั้งแต่เริ่มมีปฏิบัติการทางทหาร OPEC+ ได้ประกาศเจตนารมณ์หลายครั้งว่าจะเพิ่มกำลังการผลิต อย่างไรก็ตาม ข้อประกาศเหล่านั้นยังคงเป็นเพียงแผนการ เนื่องจากการสู้รบในอ่าวเปอร์เซียและการตัดสินใจของ Iran ที่จะปิดช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้การผลิตชะงักงัน ผู้ผลิตในภูมิภาคจึงจำเป็นต้องหันไปเน้นการสำรองน้ำมัน และในที่สุดต้องเริ่มปลดระวางหลุมผลิตน้ำมันบางส่วน Iraq ได้รับผลกระทบหนักเป็นพิเศษ โดยปริมาณการผลิตลดลงจากมากกว่า 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือน้อยกว่า 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน
การตัดสินใจล่าสุดในการเพิ่มกำลังการผลิตมีแนวโน้มว่าจะมีเป้าหมายเพื่อสร้างความเชื่อมั่นให้กับเทรดเดอร์ และแสดงให้เห็นถึงความพร้อมของประเทศในอ่าวเปอร์เซียที่จะเร่งการผลิตเมื่อสถานการณ์เริ่มกลับสู่ภาวะปกติ ผู้ผลิตอย่าง Russia และ Kazakhstan ซึ่งไม่ได้รับผลจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ก็มีความตั้งใจจะเพิ่มอุปทานเช่นกัน เพื่อบรรเทาภาวะขาดแคลนน้ำมันจากตะวันออกกลาง
ในส่วนของ UAE ที่ถอนตัวจาก OPEC และเลือกดำเนินนโยบายอย่างอิสระหลังจากเป็นสมาชิกมานานหกทศวรรษ การตัดสินใจดังกล่าวได้หนุนให้มีการคาดการณ์ว่าประเทศจะเร่งเพิ่มกำลังการผลิตทันที ปัจจุบัน UAE มุ่งเน้นไปที่การเพิ่มปริมาณการส่งออกอย่างมีนัยสำคัญเป็นหลัก
สัปดาห์ที่แล้ว Reuters รายงานอีกครั้งว่าในเดือนมิถุนายน UAE ได้ส่งออกน้ำมันดิบในปริมาณสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เฉลี่ยอยู่ที่ 3.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน (ตามข้อมูลของ Kpler) ขณะที่นักวิเคราะห์จาก Vortexa ประเมินว่าปริมาณส่งออกอาจสูงกว่านั้น โดยแตะระดับถึง 4 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนที่ผ่านมา
"การเพิ่มขึ้นของปริมาณการส่งออกสามารถอธิบายได้จากหลายปัจจัย รวมถึงการฟื้นตัวของการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งทำให้เรือบรรทุกน้ำมันที่ติดค้างสามารถกลับมาเดินทางได้" Johannes Rauball นักวิเคราะห์อาวุโสของ Kpler กล่าวกับ Reuters "ในขณะเดียวกัน เราเห็นการเพิ่มขึ้นของอุปทานจาก UAE โดยจากการประเมินของเรา ปริมาณดังกล่าวใกล้เคียงระดับก่อนสงครามแล้ว" เขาเสริม
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์จาก Kpler เน้นย้ำว่าปริมาณระดับสถิติดังกล่าว ส่วนหนึ่งมาจากน้ำมันที่สะสมไว้ในถังสำรองตลอดช่วงห้าเดือนของการสู้รบอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายความว่าเมื่อสำรองเริ่มลดลง และก่อนที่กำลังการผลิตจริงจะถูกเพิ่มขึ้น ปริมาณอุปทานอาจหดตัวลงอีก สถานการณ์นี้ทำให้เกิดคำถามที่ผู้เชี่ยวชาญถกเถียงกันมานานอย่างน้อยห้าปี: OPEC สูญเสียอิทธิพลไปแล้วหรือไม่?
หากพิจารณาจากถ้อยแถลงล่าสุดของ Kazakhstan ว่าไม่มีแผนจะถอนตัวจาก OPEC+ และการที่ Iraq กลับลำจากความตั้งใจจะออกจากองค์กรเพื่อเพิ่มการผลิต คำตอบในตอนนี้ยังคงโน้มไปในทิศทางว่า OPEC+ ยังไม่หมดอิทธิพล อย่างไรก็ดี ข้อเท็จจริงที่ว่าส่วนหนึ่งของ OPEC สูญเสียอิทธิพลเหนือตลาดน้ำมันโลกไปนั้นเป็นเรื่องที่ปฏิเสธไม่ได้ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการที่สหรัฐฯ กลายเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดในโลก น่าสนใจว่าการตัดสินใจของ UAE ที่จะออกจาก OPEC เกิดขึ้นท่ามกลางการแข่งขันที่คงที่จากสหรัฐฯ ซึ่งสามารถเร่งเพิ่มกำลังการผลิตได้อย่างรวดเร็ว ดังที่เห็นจากสถิติสูงสุดในเดือนพฤษภาคม (เกือบ 14 ล้านบาร์เรลต่อวัน)
สถานการณ์นี้สร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่อง ซึ่งไม่เป็นผลดีกับผู้ผลิตทุกราย—ไม่ว่าจะเป็นสหรัฐฯ, UAE หรือ OPEC+ ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงระดับโลกปรับตัวกลับสู่ระดับก่อนสงครามแล้ว จากทั้งกำลังการผลิตสถิติของสหรัฐฯ และรายงานเกี่ยวกับการกลับมาของการเดินเรือของเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
ในมุมมองด้านเทคนิค ราคาน้ำมันกำลังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ตัวชี้วัดออสซิลเลเตอร์ยังอยู่ในแดนลบ ยืนยันถึงภาวะได้เปรียบของฝั่งขาย อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าค่าดัชนี Relative Strength Index ได้เคลื่อนเข้าสู่เขตขายมากเกินไปเป็นระยะในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา บ่งชี้ถึงภาวะการสะสมกำลังของฝั่งขายหรือการดีดกลับทางเทคนิค แต่แรงดีดกลับใด ๆ มีแนวโน้มจะเผชิญแรงต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งอาจกลายเป็นโอกาสใหม่ในการเปิดสถานะขาย หากราคาทะลุระดับนี้ขึ้นไปได้ ฝั่งซื้อก็อาจมีโอกาสต่อยอดการปรับขึ้นต่อไป