เมื่อวานนี้ดัชนีหุ้นปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงด้วยเหตุผลที่ชัดเจน โดย S&P 500 ลดลง 0.45% และ Nasdaq 100 ร่วงลง 1.16% ขณะที่ Dow Jones Industrial Average ปรับลดลง 0.25%
ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก และตลาดการเงินก็ปรับตัวในลักษณะ “หลีกเลี่ยงความเสี่ยง” ตามแบบฉบับดั้งเดิม แม้จะยังไม่ถึงขั้นตื่นตระหนกเต็มรูปแบบ ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งขึ้นมากกว่า 3% มาอยู่เหนือระดับ 76 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีทางอากาศรอบใหม่ต่ออิหร่าน และเพิกถอนการอนุญาตให้ซื้อน้ำมันอิหร่านทั่วโลก เพื่อตอบโต้เหตุโจมตีเรือพาณิชย์หลายลำในช่องแคบฮอร์มุซ
การตอบโต้ของสหรัฐฯ มีขนาดใหญ่ US Central Command รายงานว่ากองกำลังสหรัฐฯ ดำเนินการโจมตีเชิงรุกต่ออิหร่านเป็นชุด โจมตีเป้าหมายมากกว่า 80 จุด นี่ไม่ใช่ปฏิบัติการตอบโต้แบบจำกัดวง แต่เป็นปฏิบัติการขนาดใหญ่ที่ยกระดับความเสี่ยงของความขัดแย้งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
อย่างไรก็ดี ปฏิกิริยาของตลาดหุ้นสงบกว่าที่คาด เมื่อเทียบกับระดับความรุนแรงที่เพิ่มขึ้น ดัชนี MSCI Asia ลดลงเพียงราว 0.4% สัญญาฟิวเจอร์สดัชนี S&P 500 และ Nasdaq 100 ปรับตัวลงประมาณ 0.2% และสัญญายุโรปอ่อนตัวราว 0.3% ซึ่งแตกต่างจากช่วงตื่นตระหนกในระยะเริ่มต้นของสงคราม ก่อนหน้านี้ ตราบใดที่ข้อตกลงกรอบหลักยังคงมีผลในทางรูปแบบ และปริมาณการขนส่งเรือยังอยู่ในทิศทางฟื้นตัวมากกว่าจะทรุดตัวลง การตอบสนองของตลาดก็จะยังจำกัด ที่น่าสังเกตคือ ยังมีเรือหลายลำผ่านช่องแคบฮอร์มุซในช่วงเช้าตรู่วันพุธ แม้จะเกิดเหตุโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันแล้วก็ตาม
การปรับตัวรุนแรงกว่ามากในบางส่วนของตลาด โดยเฉพาะในเอเชีย ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลงมากกว่า 6% เข้าใกล้เขตตลาดหมีตามเกณฑ์ทางเทคนิค แรงขายไม่ได้สะท้อนเพียงปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ แต่ยังรวมถึงการสลับหมุนเงินทุนที่ดำเนินอยู่ต่อเนื่อง นักลงทุนทยอยถอนเงินออกจากหุ้นกลุ่มเมมโมรีชิปที่ร้อนแรงเกินไป และโยกย้ายไปยังหุ้นเทคโนโลยีที่ตามหลัง ตัวอย่างเช่น หุ้น Alibaba พุ่งขึ้นมากกว่า 10% ในตลาดฮ่องกง แรงกระแทกจากภูมิรัฐศาสตร์จึงซ้อนทับกับกระบวนการปรับราคาใหม่ของกลุ่ม AI ที่ดำเนินอยู่แล้ว เร่งให้เกิดการขายทำกำไรในหุ้นที่ร้อนแรงที่สุด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีในออสเตรเลีย ญี่ปุ่น และนิวซีแลนด์ ปรับตัวสูงขึ้น ตามการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางในประเทศเหล่านี้ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasuries) ทรงตัวหลังจากแรงขายเมื่อวันอังคาร ดัชนีดอลลาร์เคลื่อนไหวทรงตัว หลังจากปรับขึ้น 0.2% ในวันก่อนหน้า ราคาทองคำแกว่งตัวในกรอบแคบเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยนักลงทุนรอความชัดเจนจาก Fed เกี่ยวกับนโยบายการเงิน มากกว่าที่จะเร่งเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย Bitcoin ปรับตัวลงราว 1.5%
ในเชิงเทคนิค กราฟรายวันบ่งชี้ว่าภารกิจเร่งด่วนของฝั่งผู้ซื้อคือการฝ่าระดับแนวต้านที่ 7,518 ให้ได้ ซึ่งจะเป็นการยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นและเปิดทางไปสู่ระดับ 7,544 การยืนควบคุมราคาเหนือระดับ 7,574 จะยิ่งช่วยเสริมความได้เปรียบให้กับฝั่งผู้ซื้อมากขึ้น ด้านแนวรับ ผู้ซื้อต้องปกป้องบริเวณ 7,494 ให้ได้ การหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวมีแนวโน้มจะกดดันให้ดัชนีย่อลงกลับไปที่ 7,474 และเปิดทางลงต่อไปยัง 7,451