XAU/USD – การวิเคราะห์ราคาและแนวโน้ม: ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ฝั่งซื้อยังลังเล

ทองคำ (XAU/USD) กำลังพยายามทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วัน (20-day Simple Moving Average: SMA) เป็นวันที่สองติดต่อกัน

ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในโหมดรอดูท่าที เนื่องจากไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญในจุดยืนด้านนโยบายการเงินของ FOMC ซึ่งช่วยหนุนราคาทองคำในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ความขัดแย้งที่ปะทุขึ้นมาใหม่ระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้เพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ และทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในปี 2026 กลับมาอีกครั้ง ซึ่งอาจจำกัดการอ่อนค่าต่อเนื่องของดอลลาร์ และกดดันให้การปรับขึ้นของราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ไร้ผลตอบแทนถูกจำกัดไว้

รายงานการประชุม FOMC วันที่ 16–17 มิถุนายน ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ แสดงให้เห็นถึงมุมมองที่แตกต่างกันของผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับแนวโน้มเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตามรายงานการประชุม สมาชิก FOMC จำนวนมากเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางอาจคงอยู่ที่ระดับปัจจุบัน หรือสิ้นปีที่ระดับต่ำกว่าช่วงเป้าหมายปัจจุบันเล็กน้อย ทั้งที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (U.S. Nonfarm Payrolls: NFP) ที่ประกาศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อคาดการณ์นโยบายของ Federal Reserve เพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ดี เจ้าหน้าที่ Federal Reserve ยังคงเน้นย้ำว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง และอาจจำเป็นต้องมีการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมเพื่อดึงเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมาย 2%

นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคงให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 70% ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนกันยายน ปัจจัยนี้ร่วมกับการยกระดับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้ทำให้ฝ่ายที่มองดอลลาร์ขาลงไม่กล้าเปิดสถานะขายเชิงรุกต่อดอลลาร์สหรัฐ

ในพัฒนาการล่าสุด กองกำลังสหรัฐได้เปิดฉากโจมตีระลอกใหม่ต่ออิหร่าน เพื่อตอบโต้การโจมตีของเตหะรานต่อเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซ ด้านอิหร่านก็ยังคงโจมตีฐานทัพและทรัพย์สินทางทหารของสหรัฐในบาห์เรนและคูเวตต่อไป ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ได้ระบุว่าการหยุดยิงกับอิหร่านได้สิ้นสุดลงแล้ว

ปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้ยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ว่าความพยายามดันราคาทองคำให้สูงขึ้นน่าจะเผชิญกับแรงขาย

เพื่อโอกาสการเทรดที่ดียิ่งขึ้นในวันนี้ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการประกาศจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ของสหรัฐ (U.S. Initial Jobless Claims) ข้อมูลดังกล่าวประกอบกับสุนทรพจน์ของสมาชิก FOMC ระดับสำคัญ อาจช่วยหนุนความต้องการถือดอลลาร์สหรัฐได้ ในเวลาเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดควรติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่เป็นแหล่งที่มาสำคัญของความผันผวนในตลาดการเงินโลก และอาจสร้างโอกาสในการเทรดทองคำเพิ่มเติม

ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะสั้น โดยซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (200-day Simple Moving Average: SMA) เครื่องมือวัดโมเมนตัมยังคงอยู่ในเขตลบ ยืนยันว่าฝั่งขายยังคงได้เปรียบ เส้นค่าเฉลี่ย 20 วันยังทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ การทะลุและยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเส้นนี้อย่างมั่นคงจะช่วยปรับมุมมองเป็นบวกมากขึ้น และเพิ่มโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นต่อไป แนวรับระยะสั้นยังอยู่ที่ 4,050 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์ การหลุดต่ำกว่าระดับเหล่านี้มีแนวโน้มจะเร่งให้การปรับตัวลงลึกลงไปสู่จุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายน