ทองคำ (XAU/USD) กำลังปรับตัวขึ้นภายในวันในระดับปานกลางในวันจันทร์ โดยได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ดี ยังไม่มีสัญญาณของการเร่งตัวขึ้นของราคา ดังนั้นฝั่งผู้เล่นที่มองขาขึ้นควรระมัดระวังเป็นพิเศษ ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยหนุนที่มีนัยสำคัญ แต่ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังต่อการดำเนินนโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้นของสหรัฐจำกัดการเทขายดอลลาร์ในเชิงรุก และก็เป็นปัจจัยจำกัดโอกาสปรับขึ้นของราคาทองคำไปพร้อมกัน
สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงกดดันบรรยากาศการลงทุนอย่างหนัก สหรัฐรายงานการโจมตีอิหร่านต่อเนื่องเป็นคืนที่เก้าติดต่อกัน หลังจากมีรายงานการเสียชีวิตของทหารสหรัฐเพิ่มเติมในอิรัก และประธานาธิบดี Donald Trump ระบุกรอบการปฏิบัติการดังกล่าวว่าเป็นการให้เกียรติแก่ทหารอเมริกันที่สละชีวิต US Central Command ระบุว่าการโจมตีมุ่งเป้าไปที่ขีดความสามารถทางทหารของอิหร่านที่ถูกใช้ในการโจมตีเรือพาณิชย์และลูกเรือพลเรือนที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ตอบโต้กลับมา อิหร่านใช้ขีปนาวุธและโดรนโจมตีพันธมิตรของสหรัฐในภูมิภาคแบบฝ่ายเดียว ขณะที่บาห์เรน จอร์แดน คูเวต และอิรักรายงานการโจมตีระลอกใหม่ ทำให้ความเสี่ยงของความขัดแย้งระดับภูมิภาคที่ขยายวงกว้างเพิ่มสูงขึ้น และทำให้ตลาดต้องสะท้อน “ส่วนเพิ่มของความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์” (geopolitical risk premium) ในการกำหนดราคา
มาตรการของสหรัฐต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและการขนส่งทางทะเลของอิหร่านยิ่งเพิ่มความตึงเครียดมากขึ้น รายงานระบุว่า วอชิงตันกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรือของอิหร่านอีกครั้ง และจำกัดใบอนุญาตเดิมที่อนุญาตให้ขายน้ำมันได้ ในเวลาเดียวกัน Islamic Revolutionary Guard Corps ของอิหร่านก็กำลังเข้มงวดการควบคุมการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซและพยายามจำกัดการสัญจร เพิ่มความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงานทั่วโลก ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 12 มิถุนายน กระตุ้นการคาดการณ์เงินเฟ้อ และหนุนสมมติฐานเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026
ภายใต้ฉากหลังเช่นนี้ คำกล่าวและสัญญาณจากเจ้าหน้าที่ Federal Reserve ยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Beth Hammack ประธาน Cleveland Fed ระบุว่าอาจจำเป็นต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ สนับสนุนการคาดการณ์ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น และเป็นปัจจัยลบอีกประการสำหรับทองคำ
เนื่องจากปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐในวันจันทร์ไม่มีรายงานตัวเลขสำคัญ ตลาดจึงน่าจะถูกขับเคลื่อนหลักโดยกระแสข่าว ดังนั้นจึงเร็วเกินไปที่จะสรุปว่า XAU/USD ได้สร้างจุดต่ำสุดระยะสั้นแล้ว จนกว่าจะเห็นแรงซื้อที่ต่อเนื่องชัดเจน
การกล่าวสุนทรพจน์ของสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลอาจเพิ่มความผันผวนของดอลลาร์ชั่วคราว ขณะที่ความเคลื่อนไหวด้านภูมิรัฐศาสตร์รอบใหม่มีแนวโน้มจะยังคงสร้างโอกาสในการเทรดทองคำระยะสั้นต่อไป
ในเชิงเทคนิค ภาพรวมยังคงเป็นขาลง โลหะมีค่าตัวนี้ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันแบบธรรมดา (200-day simple moving average) ใกล้บริเวณ 4,500 ดอลลาร์ ออสซิลเลเตอร์ยังอยู่ในแดนลบ ยืนยันความได้เปรียบของฝั่งขาย ตัวสินทรัพย์ได้รับแรงหนุนจากแนวรับที่ 3,960 ดอลลาร์และบริเวณจุดต่ำสุดของปี ขณะที่แนวต้านใกล้ที่สุดคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (20-day SMA)