ดูเพิ่มเติม: InstaForex trading indicators สำหรับคู่เงิน NZD/USD
ในบันทึกก่อนหน้าของเรา “AUD/USD: การปรับตัวขึ้นเหนือ 0.7000 จะดำเนินต่อไปหรือไม่?” เราได้พิจารณาแนวโน้มเชิงบวกของคู่เงิน AUD/USD ซึ่งขณะนี้คู่เงิน NZD/USD กำลังแสดงพฤติกรรมไปในทิศทางที่ใกล้เคียงกัน
ดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างมั่นคง ทำจุดสูงสุดในระยะสั้นแถวบริเวณ 0.5860 อีกครั้ง และกำลังรอการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อไตรมาส 2 ที่สำคัญ (ในวันนี้เวลา 22:45 GMT) ซึ่งอาจกลายเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ช่วยหนุนให้ค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์เดินหน้าปรับตัวแข็งค่าต่อไป คู่เงิน NZD/USD ได้รับแรงสนับสนุนจากความแตกต่างเชิงบวกด้านนโยบายการเงิน: ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะเข้มงวดนโยบายมากขึ้น ในขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าคาดได้บั่นทอนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในระยะสั้น
เมื่อตลาดสหรัฐเปิดทำการในวันจันทร์ NZD/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ 0.5845–0.5855 โดยกำลังก่อรูปแรงส่งขาขึ้นหลังจากการย่อตัวระดับปานกลางในสัปดาห์ที่แล้ว คู่เงินยังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือแนวรับที่ได้รับการฟื้นตัวของเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น และเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ (50, 144 และ 200 ช่วงเวลา) บนกราฟรายวัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ แม้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นและราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นก็ตาม
ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ยังหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์นิวซีแลนด์คือความแตกต่างด้านนโยบายการเงิน RBNZ ในการประชุมเดือนกรกฎาคมได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) 25 จุดฐานสู่ระดับ 2.50% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 และส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในการประชุมถัดไป ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ (CPI และ PPI) สัปดาห์ที่แล้วออกมาต่ำกว่าที่คาด ส่งผลให้บรรดานักเทรดปรับลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในระยะสั้น
ปัจจัยพื้นฐาน: เงินเฟ้อและจุดยืนแบบเข้มงวดของ RBNZ
ความคาดหวังต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้น วันนี้จะมีการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของนิวซีแลนด์ประจำไตรมาส 2 โดยประมาณการของตลาดคาดว่า ตัวเลขแบบไตรมาสต่อไตรมาสจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.4% (จาก 0.9% ในไตรมาส 1) และอัตราเงินเฟ้อรายปีจะปรับขึ้นเป็น 4.0% (จากเดิม 3.1%) ซึ่งจะเป็นระดับเงินเฟ้อที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2024 และสูงกว่ากรอบเป้าหมาย 1–3% ของ RBNZ อย่างมาก ปัจจัยหลักที่คาดว่าจะผลักดันให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นคือการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเชื้อเพลิง ท่ามกลางความขัดแย้งระลอกใหม่ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน โดยนักเศรษฐศาสตร์ประเมินว่าปัจจัยนี้คิดเป็นประมาณสามในสี่ของการเพิ่มขึ้นของ CPI รายไตรมาส ทาง Westpac คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 4.1%.
ราคาในตลาดตึงตัวมากขึ้น
ตลาดได้สะท้อนการคาดการณ์การปรับขึ้น OCR รวม 100 จุดเบี้ยประกันภัย (basis points) ภายในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า ซึ่งจะดันอัตราดอกเบี้ยเข้าใกล้กรอบบนของช่วงอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางที่ RBNZ ประเมินไว้ (2.20%–4.10%) อยู่แล้ว โดย HSBC คาดว่าจะมีการปรับขึ้นครั้งละ 25 จุดเบี้ยประกันภัยในทุกไตรมาส ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยแตะระดับ 3.50% ภายในไตรมาส 3 ปี 2027 ขณะที่ ANZ Group คาดว่าจะมีการปรับขึ้นในสองการประชุมถัดไป (กันยายนและตุลาคม) จนถึงระดับ 3.0%
บทวิเคราะห์เชิงเทคนิคโดยสรุป
ในมุมมองด้านเทคนิคค่าเงิน NZD/USD ยังมีแนวโน้มระยะสั้นในเชิงบวก แต่เครื่องชี้วัดต่าง ๆ สะท้อนว่าการปรับตัวขึ้นเริ่มร้อนแรงเกินไปและมีโอกาสสูงที่จะเข้าสู่ช่วงพักฐานแบบแกว่งตัว บนกราฟ 4 ชั่วโมง ราคายังคงยืนเหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้น และเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ (50, 144 และ 200 ช่วงเวลา) ซึ่งกำลังหันขึ้นและยืนยันแรงขาขึ้นของราคา
แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 0.5865 (จุดสูงสุดของวันที่ 15 มิถุนายน และ 15 กรกฎาคม) และ 0.5910 (แนวรับเดิมที่กลายเป็นแนวต้าน) ส่วนแนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ 0.5835 (เส้นแนวโน้ม 4 ชั่วโมงและเส้น EMA50 รายสัปดาห์) 0.5825 (จุดต่ำสุดวันศุกร์) 0.5822 (เส้น EMA200 รายวัน) และ 0.5800 (ระดับจิตวิทยา)
เส้นทางที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดคือการแกว่งตัวสะสมในกรอบ 0.5800–0.5865 โดยมีโอกาสพยายามทะลุขึ้นด้านบน หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงและท่าทีแบบเหยี่ยวของ RBNZ ยังคงอยู่
ปัจจัยสำคัญที่ควรติดตาม
วันที่
เหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาค
คาดการณ์
ผลกระทบที่เป็นไปได้ต่อ NZD/USD
20 กรกฎาคม
CPI ไตรมาส 2
+4.0% เมื่อเทียบรายปี
ตัวเลขแข็งแกร่ง = หนุน NZD; ตัวเลขอ่อนแอ = กดดัน NZD
24 กรกฎาคม
US preliminary PMI
—
มีผลต่อการคาดการณ์ดอกเบี้ย Fed และทิศทางดอลลาร์สหรัฐ
28-29 กรกฎาคม
การประชุม FOMC
คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย
สัญญาณเชิงผ่อนคลาย = หนุน NZD
ข้อสรุปและคำแนะนำสำหรับนักลงทุน
NZD/USD กำลังอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่แรงขาขึ้นจากปัจจัยแตกต่างด้านนโยบายการเงินและความคาดหวังเงินเฟ้อสูง มาบรรจบกับภาวะซื้อมากเกินไปทางเทคนิคและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ระดับสำคัญที่ 0.5865 ยังคงเป็นเส้นแบ่งหลักของทิศทางระยะสั้น การประกาศ CPI ไตรมาส 2 ในวันอังคารจะเป็นปัจจัยชี้ขาดว่าจะสร้างแรงขาขึ้นระลอกใหม่ให้กับค่าเงินนิวซีแลนด์ หรือจุดชนวนให้เกิดการปรับฐาน
สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น: ให้ให้น้ำหนักฝั่งซื้อหากราคาทะลุเหนือ 0.5865 โดยมีเป้าหมายที่ 0.5910–0.5940 พิจารณาเปิดฝั่งขายเฉพาะเมื่อราคาหลุดต่ำกว่า 0.5820 และมีปัจจัยพื้นฐานยืนยัน
สำหรับนักลงทุนระยะกลาง: ควรใช้กลยุทธ์รอดูท่าทีจนกว่าจะมีการประกาศ CPI หากเกิดการปรับฐานลงมาที่บริเวณ 0.5785–0.5800 อาจใช้เป็นจุดเข้าซื้อหาก RBNZ ยังคงท่าทีแบบเหยี่ยวและภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคยังเป็นบวก
การบริหารความเสี่ยง: ควรระมัดระวังเป็นพิเศษจากความผันผวนสูงในช่วงการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจและเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ควรตั้งและปฏิบัติตามจุดตัดขาดทุนอย่างเคร่งครัด พร้อมติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางและถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ RBNZ อย่างใกล้ชิด