Bitcoin และ Ethereum ยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับราคาต่ำสุดในรอบปีและยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐาน ตลอดช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา Ethereum และ Bitcoin สามารถฟื้นตัวขึ้นมาได้เล็กน้อย แต่ก็ยังไม่เห็นสัญญาณการสิ้นสุดของแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่ปีที่แล้ว ปัจจัยพื้นฐานของตลาดคริปโตยังคงอ่อนแอ สะท้อนให้เห็นจากอุปสงค์ในตลาด Spot ที่ต่ำ การไหลออกของเงินทุนไปยังกลุ่ม AI และจุดยืนของ Federal Reserve ที่มุ่งมั่นจะกดเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 2% ซึ่งอย่างน้อยก็หมายถึงการคงนโยบายการเงินแบบตึงตัวต่อไป ดังนั้นเราจึงยังไม่เห็นเหตุผลที่เพียงพอสำหรับการปรับขึ้นของราคา Bitcoin และ Ethereum ในระยะยาว
ในขณะเดียวกัน Brian Armstrong CEO ของ Coinbase ระบุว่า Bitcoin ตลอดเวลากว่า 15 ปีที่ผ่านมา ยังไม่สามารถกลายเป็นทางเลือกระดับโลกแทนสกุลเงิน fiat และยังไม่กลายเป็นสื่อกลางการชำระเงิน Armstrong เชื่อว่านี่คือแนวคิดหลักของ Satoshi จริง แต่ยังไม่เกิดขึ้นในความเป็นจริง ปัจจุบัน stablecoin อย่าง USDT กลับทำหน้าที่เป็น “เงินดิจิทัล” ได้ดีกว่ามาก ในขณะที่ Bitcoin ได้ยึดสถานะเป็น “ทองคำดิจิทัล” อย่างชัดเจนแล้ว อย่างไรก็ตาม สถานะนี้ต้องทำความเข้าใจให้ถูกต้อง ทองคำถูกใช้เป็นเครื่องมือการลงทุน ไม่ใช่สื่อกลางการชำระเงิน Bitcoin ก็เช่นกัน มันถูกซื้อเพื่อหวังผลตอบแทนจากการปรับขึ้นของราคาในอนาคต ไม่ได้ถูกซื้อเพื่อใช้จ่ายซื้อกาแฟที่ Starbucks ดังนั้น Bitcoin ล้มเหลวในการกลายเป็นระบบการชำระเงิน และมีแนวโน้มสูงว่าจะไม่สามารถทำได้ในอนาคต
ปัญหาหลักของ Bitcoin บนเส้นทางสู่การเป็นระบบการชำระเงินคือข้อจำกัดด้านปริมาณเหรียญ นักลงทุนเข้าใจดีว่าจำนวนเหรียญมีจำกัด จึงมีแนวโน้มจะถือสะสมมากกว่าที่จะนำไปใช้จ่าย ในขณะเดียวกัน โทเค็นที่ผูกกับดอลลาร์ทำหน้าที่เป็น “เงินดิจิทัล” ได้ เพราะมูลค่ามีเสถียรภาพและไม่มีข้อจำกัดด้านปริมาณ ตามมุมมองของ Armstrong Bitcoin ทำหน้าที่หนึ่ง ส่วน stablecoin ทำอีกหน้าที่หนึ่ง ทั้งสองประเภทสามารถอยู่ร่วมกันได้เป็นอย่างดี
Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวในแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน เราคาดว่าราคายังมีโอกาสปรับตัวลงต่อโดยมีเป้าหมายที่ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% จากแนวโน้มขาขึ้นในรอบสามปี) แม้ว่าระดับนี้จะถูกทดสอบไปแล้วในเชิงเทคนิค อย่างไรก็ตาม เราไม่คิดว่าแนวโน้มขาลงจะสิ้นสุดเพียงเท่านี้ FVG ขาลงล่าสุดเกิดขึ้นในโซน 68,000 – 70,700 ดอลลาร์ บนกรอบเวลา Daily ดังนั้นบริเวณดังกล่าวจึงทำหน้าที่เป็น POI สำหรับการมองหาโอกาสเปิดสถานะ Short ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin ยังอยู่ในคลื่นที่สองของการปรับฐาน แต่ฝั่งขายยังน่าสนใจกว่า เพราะการดีดตัวขึ้นในตอนนี้ยังเป็นเพียงการเคลื่อนไหวแก้ไข (correction) ภายในเทรนด์หลัก
บนกรอบเวลา Daily แนวโน้มขาลงที่เริ่มตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้วยังคงดำเนินต่อไป แพทเทิร์นสำคัญสำหรับฝั่งขายยังคงเป็น Bearish Order Block บนกรอบเวลา Weekly เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงรอบนี้จะจบลงแล้ว เพราะยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจนทั้งใน Bitcoin และ Ethereum ราคาหลุดออกจากกรอบ Sideways เรียบร้อยแล้ว จึงสามารถมองว่าช่วงตลาดแกว่งตัวในกรอบ (flat) สิ้นสุดลง คาดว่าจะเกิดคลื่นการปรับฐานรอบใหม่หลังจากเกิดสัญญาณซื้อบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงใน FVG ขาขึ้นล่าสุด ส่วนบนกรอบเวลา Daily แนะนำให้รอให้การปรับฐานสิ้นสุด และรอให้ Bearish FVG ของ Bitcoin ถูก “เล่น” จบลงก่อน แทนที่จะเข้าเทรดสวนแนวโน้มหลัก
คำอธิบายภาพประกอบ:CHOCH – การเปลี่ยนโครงสร้างของแนวโน้ม (change of trend structure)Liquidity – สภาพคล่อง ซึ่งรวมถึงจุดวาง Stop Loss และคำสั่ง Pending ที่ Market Maker ใช้ในการสร้างสถานะของตนFVG – พื้นที่ที่มีความไม่มีประสิทธิภาพด้านราคา (price inefficiency) ราคาจะเคลื่อนผ่านบริเวณนี้อย่างรวดเร็ว สะท้อนถึงการขาดหายไปอย่างสิ้นเชิงของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งในตลาด ภายหลังราคามักจะย้อนกลับมาแตะและตอบสนองกับบริเวณดังกล่าวเพื่อเดินหน้าต่อไปตามแนวโน้มหลักIFVG – พื้นที่กลับด้านของความไม่มีประสิทธิภาพด้านราคา (inverted area of price inefficiency) เมื่อราคาย้อนกลับมาที่โซนนี้แล้ว มักจะไม่เกิดปฏิกิริยาชะลอตัว แต่จะทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นจึงย้อนกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่งOB – Order Block แท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อดูดซับสภาพคล่อง ก่อนที่จะสร้างสถานะในทิศทางตรงข้าม