คู่สกุลเงิน EUR/USD ไม่มีการเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในวันพุธ ตลอดทั้งวันบรรดาเทรดเดอร์ให้ความสนใจได้เพียงแค่รายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร ซึ่งด้วยเหตุผลที่ชัดเจนแล้วว่าไม่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินยุโรป ดังนั้นยูโรจึงยังคงเคลื่อนไหวไปตามทิศทางของตัวเอง ขณะที่เงินปอนด์อังกฤษก็มีเส้นทางของมันเอง ช่วงนี้ “ชีวิต” ของสกุลเงินยุโรปถือว่าน่าเบื่อกว่ามาก เป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกันแล้วที่คู่เงินนี้เคลื่อนไหวในกรอบแคบพร้อม ๆ กับมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย ค่าอินดิเคเตอร์ด้านความผันผวนปรับลดลงมาอยู่ในระดับต่ำสุด ตลอด 13 วันที่ผ่านมา คู่เงินเคลื่อนไหวเกิน 50 pips เพียงแค่สามครั้งเท่านั้น ในมุมมองของเรา ข้อเท็จจริงนี้สะท้อนให้เห็นได้ดีที่สุดว่าตลาด “ไม่อยาก” เปิดสถานะใด ๆ ตลาดยังคงอยู่ในโหมดรอคอย และการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ (sideways) ก็เป็นส่วนหนึ่งของทุกแนวโน้มเสมอ
การคาดการณ์จุดเริ่มต้นของช่วงไซด์เวย์นั้นแทบจะเป็นไปไม่ได้ และการเดาว่าจะสิ้นสุดเมื่อใดยิ่งยากกว่า เราไม่รู้ว่าตลาดจะกลับมาคึกคักอีกครั้งเมื่อไร แต่จากประสบการณ์แล้ว มักจะเกิดขึ้นแบบไม่ให้สัญญาณล่วงหน้า หากมีการประชุม Federal Reserve กำลังจะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โอกาสสูงที่ช่วงไซด์เวย์จะไม่จบลงในวันประชุมนั้น แต่จะมาจบในวันถัดไป ซึ่งไม่มีปัจจัยพื้นฐานหรือข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญเข้ามาเกี่ยวข้อง ชาร์ต อินดิเคเตอร์ทางเทคนิค คลื่น แพทเทิร์น ฯลฯ ล้วนเป็นเพียงภาพที่มองเห็นอาการในกราฟ แต่ค่าเงินถูกขับเคลื่อนโดยคนจริง ๆ ธนาคาร และบรรดาบริษัทขนาดใหญ่ ในตลาดมีการแข่งขันกันอย่างต่อเนื่องเพื่อทำกำไรและช่วงชิงตำแหน่งที่ได้เปรียบในการเทรด ดังนั้นเราจึงมักเห็นการเคลื่อนไหวที่อธิบายได้ยากมาก เพราะมีทั้งการปั่นราคา (manipulation) และการวางสถานะหลอกเกิดขึ้นได้เสมอ
ในวันพฤหัสบดี European Central Bank จะสรุปผลการประชุมครั้งที่ห้าของปีนี้ ในการประชุมครั้งก่อน ธนาคารกลางตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่ปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อตัวเลขเงินเฟ้อชะลอลงมาอยู่ที่ 2.6% ในเดือนมิถุนายน ECB จึงเลือกใช้ท่าที “รอดูสถานการณ์” เป็นหลัก อย่าลืมว่าเวลานี้เงินเฟ้อผูกอยู่กับราคาน้ำมัน และราคาน้ำมันก็ได้รับอิทธิพลจากภูมิรัฐศาสตร์ Iran และสหรัฐฯ มีการสู้รบกันต่อเนื่องเป็นเวลา 10 วันแล้ว (หลังจากข้อตกลงหยุดยิงสิ้นสุดลง) แต่อีกด้านหนึ่งก็ไม่ได้หมายความว่า ทั้งสองฝ่ายจะไม่กลับไปเจรจากันในวันพรุ่งนี้ หรือช่องแคบ Hormuz จะไม่ถูกเปิดอีกครั้ง (อาจจะเปิดเพียงไม่กี่สัปดาห์ ก่อนจะมีการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงรอบใหม่) ดังนั้น ECB, Federal Reserve และ Bank of England จำเป็นต้องตอบสนองตามสถานการณ์ หากเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นก็จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อชะลอลงก็ไม่จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอีก ปัญหาคือ “การแกว่งไปมา” แบบนี้อาจยืดเยื้อไปได้อีกนาน ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน การพยายามคาดการณ์แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินล่วงหน้าถือว่าไม่รอบคอบและไม่เป็นมืออาชีพ
ในเมื่อ ECB ไม่ได้มีแผนจะเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ด้านนโยบายการเงินในเดือนมิถุนายน ก็เป็นไปได้ไม่มากที่เราจะเห็นการเคลื่อนไหวรุนแรงของตลาดในวันนี้ Christine Lagarde ก็คงจะไม่ให้รายละเอียดเฉพาะเจาะจงใด ๆ แก่ตลาดเกี่ยวกับทิศทางการดำเนินการในอนาคตของธนาคารกลาง ดังนั้นช่วงไซด์เวย์จึงมีแนวโน้มจะดำเนินต่อไปในวันนี้ และคาดว่าความผันผวนจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ อย่าลืมว่าเมื่อประมาณเดือนครึ่งก่อน ตอนที่ ECB ปรับขึ้นทั้งสามอัตราดอกเบี้ยพร้อมกัน ตลาดแทบไม่มีปฏิกิริยาตอบสนองใด ๆ เลย
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 23 กรกฎาคม อยู่ที่ 36 pips และจัดอยู่ในระดับ “ต่ำ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1371 และ 1.1443 ในวันพฤหัสบดี ช่องเชิงเส้นของการถดถอยเชิงเส้นด้านบนชี้ลง สะท้อนว่ามีแนวโน้มขาลงที่ยังคงดำเนินต่อไป ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขต oversold และเกิด bullish divergence ขึ้นสองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจใกล้สิ้นสุด
แนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.1414
S2 – 1.1353
S3 – 1.1292
แนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.1475
R2 – 1.1536
R3 – 1.1597
ข้อแนะนำด้านการเทรด:คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งคาดว่าน่าจะเป็นเพียงการปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ ซึ่งมองเห็นได้ชัดเจนบนกรอบเวลาแบบรายวันหรือรายสัปดาห์ พื้นฐานภาพใหญ่ด้านปัจจัยพื้นฐานต่อสกุลเงินดอลลาร์ยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงแรก และต่อมาคือจุดยืนแบบ “hawkish” ของ Fed ได้เข้ามาหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อราคายังคงอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1371 และ 1.1353 ส่วนเมื่อราคาขยับขึ้นไปเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะเหมาะสมมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ 1.1443 และ 1.1475 ตลาดอยู่ในภาวะ sideway ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน
คำอธิบายประกอบรูปภาพ:ช่องเชิงเส้นของการถดถอยเชิงเส้น ใช้เพื่อช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางหลักที่ควรเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;
ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับทั้งการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน;
การที่ดัชนี CCI เคลื่อนเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) หมายความว่าแนวโน้มมีโอกาสสูงที่จะใกล้เกิดการกลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้าม