คู่สกุลเงิน EUR/USD มีการเคลื่อนไหวที่น่าสนใจในวันพฤหัสบดี ทันทีหลังจากการประกาศผลการประชุมของธนาคารกลางยุโรป (ซึ่งจริง ๆ แล้วไม่ได้ทำให้เทรดเดอร์ประหลาดใจเลย) ยูโรอ่อนค่าลงไปประมาณ 60–70 จุด (pips) นั่นหมายความว่าปฏิกิริยาของตลาดต่อเหตุการณ์สำคัญครั้งนี้ยังคงค่อนข้างอ่อนแรง อีกทั้งราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบไซด์เวย์ที่ระดับ 1.1362–1.1461 (ซึ่งมองเห็นได้ชัดในกรอบเวลา H1) และเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมต่อเนื่อง ดังนั้น ภาวะตลาดทรงตัว (flat) ยังคงดำเนินต่อไป และปฏิกิริยาของตลาดที่ออกมาในรูปแบบการขายยูโรอีกครั้งก็ดูไร้เหตุผลอย่างสิ้นเชิง
ช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นและยืนยันเพียงประเด็นเดียว คือ ไม่ว่าภายใต้เงื่อนไขใด ๆ ตลาดก็ไม่ต้องการซื้อยูโรเลย ตลอดเวลากว่า 3 สัปดาห์ ยูโรค่อย ๆ ขยับขึ้นมาได้เพียงประมาณ 140 จุดเท่านั้น ถือว่าน้อยมาก เมื่อราวเดือนครึ่งก่อน ECB เป็นธนาคารกลางรายใหญ่เจ้าแรกที่เริ่มใช้นโยบายการเงินตึงตัวเพื่อตอบสนองต่อเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นอันเป็นผลจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง — เป็นเจ้าแรกและจนถึงตอนนี้ก็ยังเป็นเจ้าเดียว ขณะที่ Federal Reserve เพียงแค่นั่งสังเกตและไตร่ตรอง ECB กลับเดินหน้าปรับนโยบายให้ตึงตัวขึ้น ซึ่งดูเหมือนจะไม่ส่งผลอะไรต่อนักเทรดเลย
เมื่อวานนี้ Christine Lagarde ระบุว่าธนาคารกลางจะพักการดำเนินการในเดือนกรกฎาคมเพื่อประเมินดูว่าเงินเฟ้ออาจปรับตัวสูงขึ้นเพียงใด ภายหลังการปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางอีกครั้งและราคาน้ำมันที่ขยับขึ้นไปแตะ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (ซึ่งมีแนวโน้มว่ายังไม่ใช่เพดานบนของ “ทองคำดำ”) ECB ยังรายงานด้วยว่าผลกระทบจากช็อกด้านพลังงานยังไม่ปรากฏออกมาเต็มที่ และระยะเวลาของช็อกดังกล่าวอาจยืดเยื้อค่อนข้างนาน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ECB ไม่ต้องการเร่งรีบเข้มงวดนโยบายการเงิน แต่พร้อมจะดำเนินมาตรการที่เข้มงวดมากขึ้นทันทีที่มั่นใจว่าเงินเฟ้อเริ่มเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง
ดังนั้น ในเดือนกันยายน ECB อาจดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สอง สำหรับความคาดหวังและสิ่งที่เกิดขึ้นจริงเกี่ยวกับการประชุมในเดือนกรกฎาคม ไม่มีนักวิเคราะห์หรือนักเทรดคนใดคาดหวังมาตรการที่มีลักษณะฮอว์กิชจาก ECB กล่าวคือ ความคาดหวังสอดคล้องกับผลที่ออกมา และถ้อยแถลงเชิงฮอว์กิชเกี่ยวกับเดือนกันยายนควรจะช่วยหนุนยูโรมากกว่าจะกดให้ร่วงลง ไม่ว่าในกรณีใด ต่อให้ ECB ไม่ได้ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไป ก็แทบไม่มีเหตุผลรองรับการร่วงลงของยูโรเมื่อวานนี้เลย อย่างไรก็ตาม ตลาดและผู้ดูแลสภาพคล่อง (market makers) ก็เทรดตามมุมมองของตนเอง บางครั้งการกระทำของพวกเขาก็สอดคล้องกับตรรกะและสามัญสำนึก แต่บางครั้งก็ไม่ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เราระบุอย่างต่อเนื่องว่าภาพทางเทคนิคดูเหมือนเป็นการเตรียมพร้อมสำหรับการปรับตัวลงรอบใหม่ ทั้งที่แนวโน้มใหญ่ยังเป็นขาขึ้นอยู่ และนั่นเองคือสิ่งที่เกิดขึ้นจริง แม้ว่าผลการประชุม ECB จะมีโทนค่อนข้างฮอว์กิชก็ตาม
นอกจากนี้ควรกล่าวด้วยว่าการร่วงลงของคู่เงิน EUR/USD อาจสิ้นสุดลงได้ทุกเมื่อ เพราะ ณ ตอนนี้ยังไม่มีปัจจัยเชิงโครงสร้างในระดับโลกที่สนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐควบคู่กับการอ่อนค่าของยูโรเลย ยิ่งยูโรปรับตัวลงลึกมากเท่าไร การดีดกลับขึ้นในภายหลังยิ่งมีโอกาสรุนแรงมากขึ้นเท่านั้น และการเคลื่อนไหวของตลาดก็ไม่ได้มีเหตุมีผลเสมอไป ประเด็นนี้เป็นสิ่งที่ควรต้องตระหนักไว้อยู่เสมอ
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 24 กรกฎาคม อยู่ที่ 41 pips และถูกจัดอยู่ในระดับ “ต่ำ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างระดับ 1.1333 ถึง 1.1415 ในวันศุกร์ ช่องบนของเส้น Linear Regression มีทิศทางลง แสดงถึงแนวโน้มขาลงที่ยังคงต่อเนื่องอยู่ ดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขต Oversold และได้สร้างสัญญาณ Divergence เชิงบวกสองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง
แนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.1353
S2 – 1.1292
S3 – 1.1230
แนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.1414
R2 – 1.1475
R3 – 1.1536
คำแนะนำด้านการเทรด:คู่ EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งคาดว่าเป็นเพียงการปรับฐานภายในกรอบของแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ สามารถเห็นได้อย่างชัดเจนบนกรอบเวลา Day หรือ Week มุมมองพื้นฐานในภาพรวมต่อดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ก่อน และตามมาด้วยท่าทีเชิง Hawkish ของ Fed ได้ให้แรงหนุนอย่างมากแก่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1353 และ 1.1333 หากราคาขยับขึ้นไปอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อโดยเล็งเป้าหมายที่ระดับ 1.1475 และ 1.1536 จะมีความเหมาะสมมากกว่า ตลาดอยู่ในภาวะ Sideway ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน
คำอธิบายรูปประกอบ:ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางหลักที่ควรเน้นในการเทรดในช่วงเวลาปัจจุบัน;
ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาโดยประมาณที่คู่นี้มีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 24 ชั่วโมงถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;
ดัชนี CCI – เมื่อค่าเข้าสู่เขต Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต Overbought (สูงกว่า +250) หมายความว่าการกลับตัวของแนวโน้มไปในทิศทางตรงกันข้ามอาจใกล้จะเกิดขึ้นในไม่ช้า