สัปดาห์สุดท้ายของเดือนกรกฎาคมมีแนวโน้มว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกมาก และตามมาด้วยความผันผวนตามสมควร ปฏิทินเศรษฐกิจเต็มไปด้วยการเปิดเผยตัวเลขและเหตุการณ์สำคัญสำหรับผู้เทรด EUR/USD: วันจันทร์จะมีการประกาศดัชนี IFO; วันอังคาร ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก Conference Board; วันพุธ เราจะทราบผลการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม; วันพฤหัสบดีจะมีการเปิดเผยข้อมูล GDP ของยูโรโซนและดัชนี core PCE; และสุดท้าย วันศุกร์จะมีการประกาศข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการเร่งตัวของเงินเฟ้อในยูโรโซน
อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์และรายงานทั้งหมดนี้ยังคงถูกกลบกระแสด้วยประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์ ภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นตัวกำหนดโทนของการเทรด เนื่องจากพัฒนาการเพิ่มเติมของความขัดแย้งในตะวันออกกลางส่งผลกระทบไม่เพียงแค่ราคาน้ำมัน แต่ยังรวมถึงแนวโน้มเงินเฟ้อของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุด รวมถึงสหรัฐฯ ด้วย ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในทิศทางนี้จะสะท้อนให้เห็นทันทีต่อความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินการต่อไปของ Federal Reserve และส่งผลต่อทิศทางการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ตามมา
ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างโอมานและอิหร่านเกี่ยวกับความปลอดภัยของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ถือเป็นสัญญาณที่น่าสนใจ ตามข้อมูลที่มีอยู่ การเจรจาดังกล่าวดำเนินไปอย่างน่าพอใจ โดยทั้งสองฝ่ายกำลังหารือเกี่ยวกับกลไกเฉพาะสำหรับการฟื้นฟูการเดินเรือ ซึ่งอาจนำไปปฏิบัติได้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า นอกจากนี้ แถลงการณ์ของรัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน Abbas Araghchi ยังบ่งชี้ถึงความพร้อมของอิหร่านที่จะทำหน้าที่เป็นคนกลางระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มฮูซี ซึ่งเพิ่งมีการแลกเปลี่ยนการโจมตีกันไปก่อนไม่นาน ก้าวย่างนี้ของฝ่ายอิหร่านสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการของเตหะรานที่จะลดระดับความตึงเครียดในภูมิภาค
ต้นทุนอันสูงลิ่วของการยืดเยื้อความขัดแย้งยังช่วยสนับสนุนฉากทัศน์เชิงการทูตเพิ่มเติม ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อทั้งตลาดน้ำมันโลก การเดินเรือ และความมั่นคงในภูมิภาค กำลังกลายเป็นสิ่งที่ทั้งอิหร่านและสหรัฐฯ รู้สึกได้ชัดเจนยิ่งขึ้น เมื่อทั้งสองฝ่ายไม่สามารถสร้างความได้เปรียบเชิงยุทธศาสตร์อย่างเด็ดขาดได้ตามลำพัง สถานการณ์เช่นนี้ตามธรรมเนียมมักจะเพิ่มโอกาสที่คู่ขัดแย้งจะหันไปสู่การประนีประนอมทางการเมือง
ภายใต้เงื่อนไขปัจจุบัน ฉากทัศน์ที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดคือการผ่อนคลายความตึงเครียดอย่างค่อยเป็นค่อยไปผ่านข้อตกลงจำกัดขอบเขต โดยเน้นไปที่ประเด็นความปลอดภัยของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซและการลดระดับกิจกรรมทางทหารเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม แม้แต่สัญญาณเริ่มต้นของการลดระดับความตึงเครียดก็สามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อบรรยากาศในตลาดได้ โดยสาระสำคัญแล้ว เหตุการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วอาจเริ่มคลี่คลายไปในทิศทางตรงกันข้าม ราคาน้ำมันอาจเผชิญแรงกดดัน ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอาจอ่อนแรงลง ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงอาจเพิ่มขึ้น ขณะที่ดอลลาร์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอาจสูญเสียความได้เปรียบที่ชัดเจนไป ในกรณีเช่นนี้ คู่เงิน EUR/USD มีแนวโน้มจะกลับไปเคลื่อนไหวในกรอบ 1.1410 – 1.1470 ที่เคยซื้อขายอยู่ในช่วงสามสัปดาห์ก่อนหน้า
วาระด้านภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นตัวกำหนดบรรยากาศหลักของการซื้อขาย ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ จะถูกลดความสำคัญลง แม้แต่ผลการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม ก็จะถูกตลาดประเมินผ่านมุมมองของพัฒนาการต่อเนื่องในความขัดแย้งตะวันออกกลาง ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมัน ซึ่งต่อเนื่องไปถึงแนวโน้มเงินเฟ้อในสหรัฐฯ และความพร้อมของ Fed ที่จะขยับไปสู่ท่าทีผ่อนคลายด้านนโยบายการเงิน สัญญาณการลดระดับความตึงเครียดจะช่วยลดความเสี่ยงต่อแรงกดดันด้านราคาในรอบใหม่ และอาจช่วยหนุนความคาดหวังต่อสัญญาณเชิง "ผ่อนคลาย" จาก Fed ในทางกลับกัน คลื่นความตึงเครียดรอบใหม่อาจกระตุ้นให้ราคาพลังงานปรับสูงขึ้น เสริมความกังวลด้านเงินเฟ้อ และบีบให้ Fed ต้องคงท่าทีเข้มงวดต่อไป (พร้อมเปิดทางเลือกสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม) ดังนั้น ปฏิกิริยาของตลาดต่อผลการประชุมจะขึ้นอยู่ไม่เพียงแค่ถ้อยแถลงของ Fed เท่านั้น แต่ยังรวมถึงฉากทัศน์พัฒนาการของความขัดแย้งที่นักลงทุนจะนำไปใส่ไว้ในแบบจำลองคาดการณ์ของตนด้วย
ประเด็นเดียวกันนี้ใช้ได้กับรายงานเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสัปดาห์นี้เช่นกัน แม้การเผยแพร่ชุดข้อมูลในครั้งต่อไปจะมีความสำคัญสูง แต่ผลกระทบต่อทิศทางของตลาดก็จะขึ้นอยู่กับทิศทางพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นหลัก
ดังนั้น ในสัปดาห์หน้า โฟกัสของตลาดจะมุ่งไปที่ช่องทางการเจรจาระหว่างวอชิงตันและเตหะราน สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงการเดินหน้าต่อไปสู่การผ่อนคลายความตึงเครียด หรือในทางกลับกัน มุ่งไปสู่คลื่นความขัดแย้งระลอกใหม่ จะเป็นตัวกำหนดบรรยากาศโดยรวมของนักเก็งกำไร และต่อเนื่องไปถึงทิศทางของคู่เงิน EUR/USD ขณะเดียวกัน แม้แต่รายงานเศรษฐกิจมหภาคที่มีน้ำหนักมากที่สุดและสัญญาณจาก Fed ก็จะถูกมองผ่านเลนส์ของความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์
ภายใต้ภาวะความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่ในระดับสูงสำหรับคู่เงิน EUR/USD แนวทางที่เหมาะสมคือการยืนหยัดรอดูท่าทีเสียก่อน ยิ่งไปกว่านั้น ฝ่ายขายไม่สามารถตอกย้ำการยืนราคาต่ำกว่าระดับแนวรับ 1.1370 (เส้นล่างของอินดิเคเตอร์ Bollinger Bands บนกรอบเวลา D1) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งในทางกลับกันยังคงสงวนศักยภาพของการฟื้นตัวของคู่เงินกลับเข้าสู่กรอบ 1.1410 – 1.1470 หากฉากทัศน์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ปรับตัวดีขึ้น