วิเคราะห์และคาดการณ์ราคา XAU/USD: ราคาทองคำปรับตัวขึ้น ขณะที่ความหวังต่อการทูตระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสะสมเล็กน้อยต่ำกว่าระดับ 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่ฝั่งซื้อยังคงระมัดระวังรอการประชุม FOMC ที่สำคัญในสัปดาห์นี้

ก่อนถึงเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางครั้งนี้ ความหวังที่กลับมาอีกครั้งต่อการหาข้อยุติทางการทูตต่อความขัดแย้งระยะเวลา 5 เดือนระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้กดให้ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและทำให้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ลดลง ส่งผลให้ความน่าสนใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และช่วยให้ทองคำได้รับแรงหนุนบางส่วน แม้ว่าทองคำจะยังไม่สามารถพัฒนาโมเมนตัมขาขึ้นที่ต่อเนื่องได้ก็ตามช่วงปลายวันศุกร์ สหรัฐอเมริการะงับปฏิบัติการทิ้งระเบิดใส่อิหร่าน หลังจากโจมตีติดต่อกันเป็นเวลา 13 คืน Mike Waltz เอกอัครราชทูตสหรัฐประจำองค์การสหประชาชาติระบุว่า แม้กองกำลังสหรัฐยังคงอยู่ในสภาพพร้อมรบเต็มที่ ประธานาธิบดี Donald Trump ต้องการเปิด “พื้นที่” ให้การเจรจามีโอกาสเดินหน้าต่อไป ด้านเจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าว Reuters เมื่อวันอาทิตย์ว่า เตหะรานจะยุติการโจมตี หากสหรัฐทำเช่นเดียวกัน ซึ่งช่วยเพิ่มความคาดหวังต่อสถานการณ์การลดความตึงเครียดอย่างยั่งยืนระหว่างสองประเทศ

ปัจจัยดังกล่าวทำให้ส่วนเพิ่มของความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ลดลงบางส่วน หลังจากก่อนหน้านี้กดดันดอลลาร์สหรัฐอย่างหนัก นอกจากนี้ การผ่อนคลายความตึงเครียดทางทหารยังกดให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างรวดเร็ว และทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในระยะสั้น สภาพแวดล้อมนี้ยังส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลงในระดับปานกลาง กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ถ่วงดอลลาร์ หลังจากที่สกุลเงินดังกล่าวเพิ่งทดสอบระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วอย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังไม่กล้าสร้างสถานะขายดอลลาร์ในเชิงรุก และเลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของ Federal Reserve ดังนั้น สายตาตลาดจึงยังจับจ้องไปที่ผลการประชุม FOMC ระยะเวลา 2 วันในวันพุธนี้

ในระหว่างนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงตั้งคำถามถึงความยั่งยืนของการลดระดับความเป็นปฏิปักษ์ นอกจากนี้ บรรยากาศการลงทุนยังได้รับผลกระทบจากการที่ปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบ Bab el-Mandeb ลดลงเมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม ภายหลังเหตุโจมตีของกองกำลังฮูตีที่อิหร่านสนับสนุนในเยเมนต่อโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของซาอุดีอาระเบียตามชายฝั่งทะเลแดง

สถานการณ์ดังกล่าวเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดการหยุดชะงักครั้งใหญ่ต่ออุปทานน้ำมันโลก เนื่องมาจากข้อจำกัดด้านการเดินเรือผ่านช่องแคบ Hormuz ซึ่งในทางกลับกันช่วยพยุงราคาน้ำมันให้ทรงตัวอยู่ในระดับสูงกว่าเดิม ฉากหลังลักษณะนี้ช่วยจำกัดการอ่อนค่าลงลึกของดอลลาร์สหรัฐ และจำกัดอัพไซด์ของราคาทองคำ ทำให้ผู้ซื้อเชิงรุกยังคงระมัดระวังก่อนถึงการประชุมสำคัญของธนาคารกลาง

ในเชิงเทคนิค ทองคำยังคงเผชิญแรงกดดัน สะท้อนจากตัวชี้วัดโมเมนตัมที่ยังอยู่ในแดนลบ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Simple Moving Average (SMA) 20 วัน ซึ่งยังคงสนับสนุนมุมมองเชิงบวก แนวต้านถัดไปอยู่ที่บริเวณ 4,145 ดอลลาร์ ก่อนที่ฝั่งซื้อจะมุ่งเป้าไปที่ระดับจิตวิทยา 4,200 ดอลลาร์

แต่หากทองคำไม่สามารถยืนเหนือแนวรับดังกล่าวได้ ราคาอาจถอยลงไปยังระดับจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์ ทำให้ทองคำมีความเปราะบางและอาจเผชิญแรงขายต่อเนื่องได้