คู่สกุลเงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นแล้วร่วงลงในวันจันทร์ ภายใต้น้ำหนักของปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประเด็นคือในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา Donald Trump ตัดสินใจ “ผ่อนปรน” ให้ Iran อีกครั้ง และไม่ใช้มาตรการทำลายล้างประเทศ ส่งผลให้การปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลางหยุดชะงักลงอีกครั้งตามมาตามธรรมชาติ ตลาดย่อมต้องตอบสนองต่อการหยุดยิงรอบใหม่และช่วงเวลาที่เปิดโอกาสให้การทูตกลับมามีบทบาท ขณะที่พาดหัวข่าวสื่อแทบลอยด์เต็มไปด้วยถ้อยคำอย่าง “Iran และ US กลับมาเจรจากันอีกครั้ง” หรือ “แสงสว่างที่ปลายอุโมงค์”
ในมุมมองของเรา แสงสว่างที่ปลายอุโมงค์นั้น แท้จริงแล้วก็เป็นเพียงทางเข้าสู่อุโมงค์เส้นถัดไปเท่านั้น Tehran และ Washington เคยนั่งลงที่โต๊ะเจรจากันมาหลายครั้งแล้ว แต่ก็ไม่อาจบรรลุข้อตกลงใด ๆ ในประเด็นสำคัญที่สุดได้เลย ดังนั้น การเจรจาครั้งใหม่จึงไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่แตกต่างไปจากเดิม ยิ่งไปกว่านั้น ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา US และ Iran แสดงให้เห็นเพียงอย่างเดียว คือความพร้อมที่จะละเมิดเงื่อนไขของการหยุดยิงใด ๆ อย่างต่อเนื่อง ข้อตกลงใหม่ฉบับใดก็ตามสามารถถูกละเมิดได้ง่ายดายภายในไม่กี่วัน เช่นเดียวกับที่เคยเกิดขึ้นกับข้อตกลงก่อนหน้า แล้วเช่นนั้น การเจรจารอบใหม่และข้อตกลงฉบับใหม่จะมีประโยชน์อะไร?
อาจกล่าวได้ว่าตลาดตระหนักถึงเรื่องนี้เป็นอย่างดี และได้ถอด “แว่นตาสีชมพู” ออกเสียที ขณะนี้นักเทรดและนักลงทุนส่วนสำคัญกำลังเตรียมรับมือกับความขัดแย้งยืดเยื้อในตะวันออกกลาง โดยที่คำถามว่าเมื่อใดและอย่างไรจะยุติลง ยังคงเป็นปริศนาที่มืดมน เราขอย้ำเตือนว่า ความขัดแย้งระหว่าง Ukraine และ Russia ดำเนินมานานห้าปีแล้ว ทั้งที่เมื่อเริ่มต้นเหตุการณ์ ผู้เชี่ยวชาญจำนวนไม่น้อยคาดว่ามันจะจบลงภายในไม่กี่สัปดาห์ หรืออย่างเลวร้ายที่สุดก็ไม่กี่เดือน ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า “ความมองโลกในแง่ดีในระดับจิตใต้สำนึก” ซึ่งคุณคาดหวังสิ่งที่ดีที่สุดมากกว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดตั้งแต่ในระดับไฮโปทาลามัส หากดูจากประสบการณ์จริงแล้ว ยุคสมัยนี้แทบไม่มีที่ว่างให้กับความมองโลกในแง่ดีเลย
เรายอมรับอย่างเต็มที่ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจยืดเยื้อยาวนานเกินวาระของ Donald Trump (ในความหมายของการดำรงตำแหน่งผู้นำ US) แน่นอนว่าไม่ได้หมายความว่าในช่วงเวลาทั้งหมดนี้ดอลลาร์จะต้องแข็งค่าตลอดไป แต่ในตอนนี้ ตลาดยังคง “เกาะติดสถานการณ์” ความขัดแย้งอย่างใกล้ชิด และยังไม่พร้อมจะละทิ้งดอลลาร์ซึ่งถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่โปรดปราน กล่าวโดยแก่นแล้ว ทิศทางการเคลื่อนไหวของคู่เงิน EUR/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลงมาตลอดหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ความผันผวนอยู่ในระดับต่ำ ยูโรไม่สามารถแสดงศักยภาพการปรับตัวขึ้นได้ ตลาดเพิกเฉยต่อปัจจัยบวกทั้งหลายของยูโร และราคาเคลื่อนตัวอยู่ในกรอบแกว่งตัวออกด้านข้าง เหตุการณ์ในวันจันทร์จึงไม่ได้เปลี่ยนแปลงภาพรวมใด ๆ เลย
สัปดาห์นี้จะมีการประชุม Federal Reserve แต่ก็มีแนวโน้มว่าจะไม่สร้างผลกระทบสำคัญใด ๆ นักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่จะพยายามอีกครั้งในการจับคำใบ้ใด ๆ จาก Kevin Warsh เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการเข้มงวดนโยบายการเงินก่อนสิ้นปี ด้วยความคาดหวังอย่างแรงกล้า พวกเขาย่อม “ตีความ” จนเจอสิ่งที่ต้องการเห็นอยู่ดี ด้วยเหตุนี้ สิ่งที่ Warsh พูดจริง ๆ จึงไม่ใช่ประเด็นสำคัญมากนัก เพราะตลาดสามารถตีความถ้อยคำของเขาได้ในลักษณะที่เป็นคุณต่อดอลลาร์ได้แทบทุกกรณี ดังนั้น ในระยะสั้น ตำแหน่งของดอลลาร์สหรัฐยังคงดูน่าดึงดูดมากกว่า
ในระยะยาว ดอลลาร์แทบไม่มีโอกาสมากนัก เว้นเสียแต่ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางควบคู่ไปกับความขัดแย้งใน Ukraine จะค่อย ๆ ลุกลามกลายเป็นสงครามโลกครั้งที่สาม
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุด ณ วันที่ 28 กรกฎาคม อยู่ที่ 44 pips จัดอยู่ในระดับ “ต่ำ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 1.1330–1.1418 ในวันอังคาร ช่องบนของเส้น Linear Regression มีทิศทางลง ซึ่งบ่งชี้ว่าทิศทางขาลงยังคงอยู่ ขณะเดียวกันตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขต oversold และเกิด bullish divergence สองครั้ง เตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง
ระดับแนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.1353
S2 – 1.1292
S3 – 1.1230
ระดับแนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.1414
R2 – 1.1475
R3 – 1.1536
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งคาดว่าเป็นเพียงการย่อตัวลงภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวที่สามารถมองเห็นได้ชัดบนกรอบเวลา Day หรือ Week ปัจจัยพื้นฐานภาพใหญ่สำหรับดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ตามด้วยท่าทีเชิง Hawkish ของ Fed ได้ให้แรงหนุนที่แข็งแกร่งแก่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถมองหาจังหวะเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1353 และ 1.1330 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะเหมาะสมมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ 1.1475 และ 1.1536 โดยตลาดอยู่ในภาวะไซด์เวย์ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สี่แล้ว
คำอธิบายรูปประกอบ:ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นค่อนข้างแข็งแกร่ง;
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางหลักที่ควรพิจารณาในการเปิดสถานะเทรด;
ระดับ Murray ใช้เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการย่อตัว (correction);
ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีแนวโน้มว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;
ตัวชี้วัด CCI — การที่ค่าเข้าสู่เขต oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต overbought (สูงกว่า +250) เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าแนวโน้มอาจใกล้เปลี่ยนทิศทางตรงกันข้าม