คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงอ่อนตัวลงอย่างเชื่องช้าในวันอังคาร และถึงขั้นหลุดลงมาต่ำกว่าช่องทางราคาที่เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ มาตลอดหนึ่งเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ดี ภาวะความผันผวนยังคงอยู่ในระดับต่ำ และทั้งดอลลาร์สหรัฐและยูโรต่างก็ไม่สามารถแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในตอนนี้ได้ ทิศทางที่ชัดเจนของตลาดน่าจะเริ่มเห็นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ เมื่อทั้ง Federal Reserve และ Bank of England จะจัดการประชุม และจะมีการเผยแพร่รายงานเงินเฟ้อของยูโรโซน อย่างไรก็ตาม เราอาจพูดได้อีกแบบหนึ่งว่า “การคลี่คลายของสถานการณ์อาจเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์” หรือก็อาจไม่เกิดขึ้นเลยก็ได้
หากตลาดกำลังรอการประชุม Fed อีกครั้งเพื่อกำหนดกลยุทธ์ต่อไป ก็ต้องบอกว่ามีข่าวร้ายสำหรับตลาด หากนักเทรดต้องการเดินหน้าซื้อดอลลาร์ต่อไป พวกเขาไม่จำเป็นต้องรอ Fed เลย ตลอดเวลากว่าเดือนครึ่งที่ผ่านมา Fed ยังไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเพียงครั้งเดียวเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินในอนาคต และวันนี้ก็ไม่น่าจะต่างกัน ทั้งนี้ก็เพราะ Kevin Warsh ไม่ใช่บุคคลหรือประธานในลักษณะที่จะออกมารับปากอย่างตรงไปตรงมาว่าจะขึ้นดอกเบี้ย บางทีอาจจะมี “การส่งสัญญาณแบบครึ่ง ๆ กลาง ๆ” ปรากฏให้เห็น? แน่นอนว่า ผู้นำของธนาคารกลางสหรัฐจะหันกลับไปย้ำถึงปัญหาเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูงอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าเงินเฟ้อจะไม่ชะลอลงภายในสิ้นเดือนกรกฎาคมหรือสิงหาคม เราขอย้ำอีกครั้งว่า เงินเฟ้อขึ้นอยู่กับสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) เพียงอย่างเดียว ซึ่งผูกโยงกับสถานะของความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และในเมื่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งและอย่างรุนแรง จึงไม่อาจคาดการณ์สิ่งใดที่เป็นรูปธรรมได้ ตลาดเพียงแค่เล่นตามฉากทัศน์ที่ตัวเอง “อยากเห็น” มากที่สุดเท่านั้น
เรายังคงมองว่าการปรับตัวลงทั้งหมดของคู่เงินนี้ในช่วงหลังเป็นเรื่องที่ไม่มีเหตุผลรองรับ และการอ่อนค่าล่าสุดของยูโรก็เช่นเดียวกัน ตลาดมองข้ามการเข้มงวดนโยบายการเงินของ European Central Bank ไปอย่างสิ้นเชิง ทั้งที่มีความเป็นไปได้สูงว่าจะเดินหน้าต่อในช่วงฤดูใบไม้ร่วงนี้ ตลาดเมินเฉยต่อรายงานเชิงบวกจากฝั่งสหภาพยุโรป และรายงานเชิงลบจากสหรัฐฯ ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เองก็ไม่สามารถอธิบายการแข็งค่าของดอลลาร์ได้ในเวลานี้ เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน อิหร่านและสหรัฐฯ ได้ลงนามบันทึกความเข้าใจและข้อตกลงหยุดยิง พร้อมทั้งเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แล้วเกิดอะไรขึ้น? ดอลลาร์อ่อนค่าลงหรือไม่? คำตอบคือไม่ ตลอดสองสัปดาห์ อิหร่านและสหรัฐฯ ก็กลับมาสู้รบกันอีกครั้ง และในขณะนี้การสู้รบก็หยุดลงแล้ว แต่ดอลลาร์ยังคงแข็งค่าต่อไป หรืออย่างน้อยก็ไม่อ่อนลง
ดังนั้น เราจึงมองว่าการเคลื่อนไหวของราคา นับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน เป็นต้นมา เป็นสิ่งที่ขาดตรรกะอธิบาย อาจเป็นการ “จัดฉาก” ของผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด ที่กำลังเตรียมตัวสำหรับการเทขายดอลลาร์ครั้งใหญ่ แต่ในระหว่างนี้ก็พยายามทำให้เทรดเดอร์รายย่อยเชื่อว่า ดอลลาร์ยังมีแนวโน้มแข็งค่าต่อไป จุดประสงค์ก็เพื่อจูงใจให้รายย่อยเปิดสถานะขายดอลลาร์เพิ่มขึ้น ซึ่งจะกลายมาเป็นสภาพคล่องให้กับสถานะซื้อของผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาด เพราะท้ายที่สุดแล้ว เมื่อมีคนซื้อ ก็ต้องมีคนขายให้ หลังจากที่ยูโรอ่อนค่าลงไปราว 450 จุดในช่วงเดือนพฤษภาคม–มิถุนายน ก็ยังไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างจริงจัง อะไรล่ะที่จู่ ๆ จะทำให้ยูโรอ่อนแอลงได้มากขนาดนี้ ในเมื่อ ECB กำลังเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ก็อย่างน้อยอยู่ในภาวะที่ไม่ใช่สงครามเต็มรูปแบบอีกต่อไป อิหร่านและสหรัฐฯ อาจลงนามหยุดยิงกันถึงห้าสิบแปดครั้ง และละเมิดข้อตกลงได้อีกเท่า ๆ กัน แล้วดอลลาร์จะต้องแข็งค่าต่อไปตลอดช่วงเวลานั้นจริงหรือ?
ความผันผวนเฉลี่ยของคู่เงิน EUR/USD ในช่วง 5 วันทำการล่าสุด ณ วันที่ 29 กรกฎาคม อยู่ที่ 48 pips และถูกจัดอยู่ในระดับ “ต่ำ” โดยคาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1349 และ 1.1445 ในวันพุธ ช่องบนของเส้น Linear Regression มีทิศทางลาดลง แสดงให้เห็นถึงความต่อเนื่องของแนวโน้มขาลง ขณะเดียวกันดัชนี CCI ได้เข้าสู่เขต Oversold และเกิด Bullish Divergence สองครั้ง ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเป็นไปได้ที่แนวโน้มขาลงอาจสิ้นสุดลง
แนวรับใกล้เคียง:S1 – 1.1353
S2 – 1.1292
S3 – 1.1230
แนวต้านใกล้เคียง:R1 – 1.1414
R2 – 1.1475
R3 – 1.1536
คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ซึ่งคาดกันว่าเป็นเพียงการปรับฐาน (Correction) ภายในกรอบของแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่ ซึ่งสามารถเห็นได้อย่างชัดเจนบนกราฟรายวันหรือรายสัปดาห์ ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นลบ แต่ในปี 2026 ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitics) ก่อน และตามมาด้วยท่าทีแบบ Hawkish ของ Fed ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างแข็งแกร่ง เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายทำกำไรที่ระดับ 1.1353 และ 1.1292 หากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ การเปิดสถานะซื้อจะเหมาะสมกว่า โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1445 และ 1.1475 ตลาดยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideway ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกัน
คำอธิบายภาพประกอบ:ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มมีความแข็งแกร่ง;เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (ค่าตั้งต้น 20, 0, smoothed) ใช้ระบุแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางที่ควรเน้นการเทรด;ระดับ Murray ใช้ระบุระดับเป้าหมายของการเคลื่อนไหวและการปรับฐาน (Correction);ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากตัวชี้วัดความผันผวนในปัจจุบัน;ดัชนี CCI — เมื่อค่าเข้าสู่เขต Oversold (ต่ำกว่า -250) หรือเขต Overbought (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่าแนวโน้มมีโอกาสกลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้ามกำลังเข้าใกล้