บนกราฟรายชั่วโมง ค่าเงิน GBP/USD ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในวันพฤหัสบดี และปิดวันใกล้บริเวณระดับแนวต้าน 1.3454–1.3458 หากราคาปรับตัวลงจากโซนนี้จะเป็นผลบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ และอาจกระตุ้นให้ราคาถอยลงไปยังระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ 1.3397 ได้ การทรงตัวเหนือระดับแนวต้าน 1.3454–1.3458 จะเพิ่มโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นต่อไปยังแนวต้านถัดไปที่บริเวณ 1.3526–1.3557
โครงสร้างของคลื่นยังคงอยู่ในทิศทางขาลง คลื่นขาขึ้นล่าสุดไม่สามารถทะลุจุดสูงสุดเดิมได้ ขณะที่คลื่นขาลงล่าสุดกลับทำจุดต่ำสุดใหม่ต่ำกว่าก่อนหน้า ส่งผลให้ฝ่ายขาย (หมี) ยังคงครองความได้เปรียบในตลาด แม้ว่าความได้เปรียบนี้อาจเริ่มลดลงในระยะสั้น ตามมุมมองของผม แรงขาลงที่เป็นตัวนำตลาดมาตั้งแต่ต้นปี 2026 กำลังเข้าใกล้จุดสิ้นสุด และมีเพียงปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้นที่อาจขัดขวางไม่ให้ฝ่ายซื้อ (กระทิง) เดินหน้าต่อได้
กระแสข่าวในวันพฤหัสบดีออกมาค่อนข้างหลากหลาย แต่ในท้ายที่สุดกลับเอื้อประโยชน์ให้กับฝั่งกระทิง หนึ่งวันก่อนหน้านั้น ตลาดตีความผลการประชุมของ Federal Reserve ในเชิงลบต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และเริ่มตั้งคำถามถึงความเป็นไปได้ของการเข้มงวดนโยบายการเงินในเดือนกันยายน อย่างไรก็ดี เมื่อวานนี้คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของ Bank of England มีท่าที “เหยี่ยว” มากกว่าที่นักเทรดคาดไว้ และระบุชัดเจนว่าคาดการณ์เงินเฟ้อในระดับที่สูงขึ้น ซึ่งจะต้องมีการตอบสนองเชิงนโยบายตามมา
ผลที่ตามมาคือ Bank of England ส่งสัญญาณโดยพฤตินัยว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี ยังคงเป็นฉากทัศน์ที่มีโอกาสเกิดขึ้นสูง ในขณะที่ทั้ง FOMC และ Kevin Warsh ยังไม่พร้อมจะแสดงท่าทีในลักษณะเดียวกัน นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากรายงานเงินเฟ้อ PCE และตัวเลข GDP โดย GDP สหรัฐขยายตัวเพียง 1.5% แบบไตรมาสต่อไตรมาสในไตรมาสที่สอง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 2.1% อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ดัชนี Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index ปรับเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบกับประมาณการเดิมที่ 0.2%
ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่า เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับไม่ร้อนแรงนัก ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐเติบโตในอัตราค่อนข้างจำกัดตลอดสามไตรมาสที่ผ่านมา นอกจากนี้ ตลาดแรงงานสหรัฐก็ให้ผลลัพธ์ที่น่าผิดหวังในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาปัจจัยทั้งหมดร่วมกัน ความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายของ Federal Reserve ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงนี้ยิ่งถูกบั่นทอนลงไปอีก และกดดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
บนกราฟ 4 ชั่วโมง GBP/USD ปรับตัวขึ้นมาถึงระดับ Fibonacci Retracement 38.2% ที่ 1.3467 การดีดตัวลงจากระดับนี้จะเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ และอาจกระตุ้นให้ราคาปรับตัวลงไปยังระดับ Fibonacci 50.0% ที่ 1.3409 การแกว่งตัวสะสมเหนือแนวต้านบริเวณ 1.3467–1.3482 จะสนับสนุนโอกาสการปรับตัวขึ้นต่อไปยังระดับ Fibonacci Retracement 23.6% ถัดไป ขณะนี้ยังไม่พบสัญญาณ Divergence ที่กำลังก่อตัวบนเครื่องมือทางเทคนิคใด ๆ
รายงาน Commitments of Traders (COT)
มุมมองของกลุ่ม Non-commercial มีความเป็นขาลงลดลงในสัปดาห์รายงานล่าสุด แม้ว่าภาพรวมจะยังคงเป็นลบอยู่ก็ตาม ผู้เก็งกำไรเพิ่มสถานะซื้อ (long) ขึ้น 13,197 สัญญา พร้อมกับลดสถานะขาย (short) ลง 2,495 สัญญา เทรดเดอร์กลุ่ม Non-commercial ปัจจุบันถือสถานะซื้อราว 64,000 สัญญา เทียบกับสถานะขาย 119,000 สัญญา ช่องว่างระหว่างสถานะซื้อและขายยังคงแคบลง ซึ่งลดความได้เปรียบของฝั่งหมี ก่อนหน้านี้ภาวะครองตลาดของฝั่งหมีดูเหมือนไม่มีข้อกังขา แต่การเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐานในขณะนี้เริ่มทำให้มุมมองดังกล่าวถูกตั้งคำถามมากขึ้น
ผู้เขียนยังไม่คาดว่าจะเห็นแนวโน้มขาลงที่ยืดเยื้อสำหรับเงินปอนด์อังกฤษ อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ทิศทางตลาดจะพึ่งพาปัจจัยอื่นน้อยลง ไม่ว่าจะเป็นข้อมูลเศรษฐกิจ นโยบายการค้าของ Trump หรือ นโยบายการเงินของธนาคารกลาง แต่จะขึ้นอยู่กับระยะเวลา ขนาด และผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลางมากกว่า ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ตลาดมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อโอกาสของสันติภาพ แต่การเจรจาระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกากลับล้มเหลวก่อนที่จะมีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ และไม่มีหลักประกันว่าการเจรจาจะกลับมาเริ่มต้นใหม่ในอนาคตอันใกล้นี้
ปฏิทินเศรษฐกิจ
ในวันที่ 31 กรกฎาคม ไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจที่กำหนดไว้ล่วงหน้าทั้งจากสหรัฐอเมริกาและสหราชอาณาจักร ดังนั้นข้อมูลเศรษฐกิจจะมีโอกาสค่อนข้างน้อยที่จะส่งผลต่อมุมมองของตลาดในวันศุกร์
การคาดการณ์ GBP/USD และแนวทางการเทรด
สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายได้ หากราคาคู่เงินดีดตัวลงจากโซนแนวต้าน 1.3454–1.3458 บนกราฟรายชั่วโมง โดยมีเป้าหมายการปรับตัวลงที่ระดับ 1.3397 และ 1.3348 ส่วนสถานะซื้อเริ่มมีความเหมาะสมหลังจากราคาคู่เงินยืนเหนือระดับ 1.3348 ได้ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3397 และ 1.3458 ซึ่งทั้งสองเป้าหมายได้ถูกแตะไปแล้ว สามารถพิจารณาเปิดสถานะซื้อใหม่ได้ หากราคาปิดเหนือโซนแนวต้าน 1.3454–1.3458 โดยมีเป้าหมายการปรับตัวขึ้นที่ระดับ 1.3526–1.3557
ระดับ Fibonacci retracement ถูกลากจาก 1.3140 ถึง 1.3557 บนกราฟรายชั่วโมง และจาก 1.3158 ถึง 1.3655 บนกราฟ 4 ชั่วโมง