GBP/USD – การวิเคราะห์ Smart Money: เงินปอนด์อังกฤษกำลังรอทิศทางเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของตลาด

คู่เงิน GBP/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบในสัปดาห์นี้ เห็นได้ชัดว่าตลาดกำลังรอรายงานเศรษฐกิจสำคัญที่จะออกมาในวันพรุ่งนี้ ฝั่ง Bull กลับมาเดินหน้าต่อในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ก่อนจะมีแรงย่อตัวแบบปรับฐานตามปกติ ตอนนี้กำลังพยายามเปิดรอบการขึ้นรอบใหม่ แต่ยังรอปัจจัยพื้นฐานมาช่วยหนุนเพิ่มเติม

โซน Bearish imbalance 24 ถูกทะลุขึ้นไปแล้วโดยที่ราคาไม่ตอบสนองอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นตอนนี้จึงสามารถมองเป็นโซนที่กลับด้านแล้วได้ เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดตอบสนองต่อแพทเทิร์นนี้จากด้านบน หมายความว่าได้รับการยืนยันแล้ว และได้สร้างสัญญาณเชิงบวกสำหรับฝั่งซื้อ ในมุมมองด้านปัจจัยพื้นฐาน ผมมองว่าข้อมูลที่ทยอยออกมานั้นยังคงเอื้อให้กับเงินปอนด์อังกฤษ

อย่างที่เคยกล่าวไปก่อนหน้านี้แล้วว่า ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมากนักอีกต่อไป เพราะความตึงเครียดรอบใหม่มักเกิดขึ้นทุก ๆ ประมาณสองสัปดาห์ และแต่ละรอบก็มีลักษณะคล้ายกับครั้งก่อน ๆ ตามรายงานบางแหล่ง ระบุว่าการเจรจาระหว่างเตหะรานกับวอชิงตันยังดำเนินต่อไป ขณะที่บางแหล่งระบุว่าถูกพักหรือยุติลงแล้วอย่างสิ้นเชิง ในเชิงทางการ เตหะรานปฏิเสธว่ามีการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐฯ แต่ยังเดินหน้าพูดคุยผ่านตัวกลาง โดยเฉพาะโอมาน สิ่งที่ยังไม่ชัดเจนคือการเจรจาเหล่านี้จะนำไปสู่การยุติความขัดแย้งและการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งหรือไม่ อิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงกับโอมานเกี่ยวกับการกำกับดูแลช่องแคบดังกล่าวได้ แต่ก็ยังไม่ชัดเจนว่าข้อตกลงนั้นเพียงอย่างเดียวจะช่วยคลี่คลายข้อพิพาทกับสหรัฐฯ ได้อย่างไร

สัปดาห์ที่แล้ว ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นไปถึง 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัปดาห์นี้ร่วงลงมาที่ 81 ดอลลาร์ หากสถานการณ์เดินไปตามฉากทัศน์ที่เลวร้ายที่สุด ราคาน้ำมันมีแนวโน้มกลับมาปรับตัวขึ้นต่อและทะลุจุดสูงสุดในช่วงเดือนมีนาคมถึงพฤษภาคมอีกครั้ง ในกรณีนั้น เงินเฟ้อทั้งในสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรอาจกลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง แต่หากเป็นฉากทัศน์ที่เป็นบวกมากกว่า ราคาน้ำมันอาจถอยกลับลงสู่กรอบ 60–70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งในกรณีนั้น Federal Reserve อาจไม่จำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวเพิ่มเติม ขณะที่ Bank of England เองก็ไม่ได้เผชิญกับปัญหาเงินเฟ้อสูงยืดเยื้อแล้วเช่นกัน อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้กลับเป็น Federal Reserve ที่ยังลังเลที่จะขยับไปในทิศทาง Hawkish แม้บางทีอาจมีเหตุผลรองรับ ในขณะที่ Bank of England จะพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก็ต่อเมื่อเห็นสัญญาณเงินเฟ้อเร่งตัว ซึ่งในปัจจุบันยังไม่มีหลักฐานบ่งชี้เช่นนั้น

มุมมองทางเทคนิคบ่งชี้ว่าฝั่ง Bull กำลังเตรียมตัวสำหรับการขึ้นรอบใหม่ ตอนนี้เทรดเดอร์มี Bullish imbalance อยู่สองจุด (24 และ 25) ซึ่งทั้งสองสามารถมองเป็นโซนเปิด Buy ได้ เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว imbalance 24 ให้สัญญาณซื้อที่เทรดเดอร์สามารถใช้เปิดสถานะ Long ได้ และในวันจันทร์ ราคากลับลงมาทดสอบแพทเทิร์นนี้อีกครั้งก่อนดีดตัวขึ้น ปัจจุบันยังไม่มีแพทเทิร์นฝั่ง Bear ปรากฏบนกราฟ ดังนั้นหากฝั่งขายเริ่มเปิดรอบการลงใหม่ ตอนนี้ยังไม่มีเหตุผลทางเทคนิคที่จะเปิด Short

ปฏิทินเศรษฐกิจวันพฤหัสบดีแทบว่างเปล่า ไม่มีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจใด ๆ จากฝั่งสหราชอาณาจักร ส่วนข้อมูลจากสหรัฐฯ มีเพียงตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ซึ่งแทบไม่ได้รับความสนใจมากนัก เนื่องจากตลาดกำลังรอรายงาน Nonfarm Payrolls และอัตราการว่างงานอยู่ ส่งผลให้วันนี้ภาพรวมการซื้อขายค่อนข้างเงียบมาก

ในภาพกว้างด้านปัจจัยพื้นฐาน หากมองในระยะยาว ผมยังคงมองว่าดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มอ่อนค่าเพิ่มเติม ความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ ก็ยังไม่ทำให้มุมมองนี้เปลี่ยนไป เช่นเดียวกับความเป็นไปได้ที่ Federal Reserve จะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยเตือนตลาดเกี่ยวกับสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์ในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา แต่ตอนนี้ความขัดแย้งได้ผ่านช่วงที่รุนแรงที่สุดมาแล้ว Federal Reserve มีแผนจะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 ซึ่งถือว่าเป็นบวกต่อดอลลาร์ แต่ก็ต้องไม่ลืมว่าการใช้นโยบายการเงินแบบตึงตัวจะกดดันทั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจและตลาดแรงงาน นอกจากนี้ Kevin Warsh ยังได้รับการแต่งตั้งโดย Donald Trump ให้เข้ามาเป็นประธาน FOMC พร้อมเป้าหมายในการดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่ง Jerome Powell ไม่สามารถทำได้ ดังนั้นในมุมมองของผม การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐที่อาจเกิดขึ้นจึงน่าจะมีลักษณะชั่วคราวและถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยระยะสั้นเป็นหลัก

สหรัฐอเมริกา

ในวันที่ 7 สิงหาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีการประกาศตัวเลขกำหนดการล่วงหน้าสามรายการ ซึ่งอย่างน้อยสองรายการถือว่าสำคัญมาก ดังนั้นข้อมูลเศรษฐกิจอาจส่งผลต่อ Sentiment ของตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของการซื้อขายวันศุกร์

แนวโน้มระยะยาวของเงินปอนด์อังกฤษยังคงเป็นเชิงบวก หลังจากมีการดันสภาพคล่องขึ้นไปเหนือจุด Swing High สองจุดล่าสุด ฝั่ง Bull ก็กลับมาเดินหน้าต่อ ก่อนตามมาด้วยการย่อตัวปรับฐาน และพยายามขึ้นรอบใหม่อีกครั้ง สำหรับสัปดาห์นี้ ผมคาดว่าเงินปอนด์จะยังมีแรงหนุนให้แข็งค่าต่อได้ แม้ว่าผลลัพธ์จะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศออกมาเป็นสำคัญ เทรดเดอร์กำลังรอตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯ ได้แก่ อัตราการว่างงานและ Nonfarm Payrolls ซึ่งจะเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของ FOMC ในการประชุมเดือนกันยายน

หากฝั่งขายเริ่มรอบการลงชุดใหม่ จะต้องรอสัญญาณจากแพทเทิร์นฝั่ง Bear ก่อนจึงจะพิจารณาเปิด Short ได้ ซึ่งในตอนนี้ยังไม่มีเลย ขณะที่ฝั่ง Bull ได้รับสัญญาณซื้อเพิ่มเข้ามาแล้ว เป้าหมายการขึ้นถัดไปอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ 15 กรกฎาคม และ 1 พฤษภาคม บริเวณ 1.3557 และ 1.3656 ตามลำดับ