สัปดาห์ที่แล้วเป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดสำหรับกองทุนรวมอีทีเอฟ Bitcoin แบบสปอตนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน และกระแสเงินไหลเข้าครั้งนี้ถือเป็นครั้งใหญ่เป็นอันดับสามของปี 2026 โดยเป็นรองแค่สัปดาห์ทำสถิติในเดือนมกราคมที่มีเงินไหลเข้า 1.42 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น ทั้งห้าวันทำการปิดตลาดในแดนบวก และยอดเงินไหลเข้ารวม 853.54 ล้านดอลลาร์ยังสูงกว่ายอดรวมของสี่สัปดาห์ก่อนหน้ารวมกันอีกด้วย ด้าน Ethereum ETF ก็ทำสถิติผลงานรายสัปดาห์ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนเช่นกัน ด้วยเม็ดเงินไหลเข้า 244.94 ล้านดอลลาร์ และยังต่อยอดสัปดาห์บวกเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน ซึ่งนับว่ายาวนานที่สุดในปีนี้ ส่วน XRP, SOL, HYPE และ DOGE มีเม็ดเงินไหลเข้าเล็กน้อย ขณะที่ LINK, LTC, HBAR, AVAX, DOT และ BNB ทรงตัวไม่เปลี่ยนแปลง
การไหลเข้าของเงินทุนที่กระจุกตัวอยู่ในกองทุนหมวด Bitcoin นั้นรุนแรงมาก เพียงแค่ BlackRock’s IBIT ก็ดึงดูดเงินได้ถึง 693.64 ล้านดอลลาร์ คิดเป็นมากกว่า 80% ของยอดรวมทั้งสัปดาห์ ขณะที่ Fidelity’s FBTC ได้รับเงินไหลเข้า 116.4 ล้านดอลลาร์ และ ARK 21Shares’ ARKB อีก 50.85 ล้านดอลลาร์ การกระจุกตัวอยู่รอบผลิตภัณฑ์เดียวไม่ใช่เรื่องใหม่ในตลาด แต่ระดับของความครอบงำในสัปดาห์นี้ชี้ให้เห็นอย่างชัดเจนว่ากลุ่มผู้ที่ได้ประโยชน์จริงจากการหมุนเวียนเงินทุนของสถาบันมีขอบเขตแคบเพียงใด
สัญญาณที่บ่งชี้มากกว่านั้นเกิดขึ้นควบคู่กับกระแสเงินไหลเข้าที่แข็งแกร่ง ปริมาณการซื้อขายของ Bitcoin ETF ลดลง 9% ในสัปดาห์เดียวกันมาอยู่ที่ 8.19 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลขสำหรับสัปดาห์ซื้อขายเต็มที่ต่ำเป็นอันดับสองนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 ขณะที่มูลค่าการซื้อขายของ Ethereum ETF ร่วงลงแรงยิ่งกว่าเดิม ราว 21% เงินทุนก้อนใหญ่ไหลเข้าสู่กองทุนผ่านการออกหน่วยใหม่ (primary issuances) แต่ปริมาณการซื้อขายในตลาดรองรอบ ๆ กองทุนเหล่านี้กลับซบเซา สะท้อนถึงการฟื้นตัวของตลาดที่ยังเปราะบางท่ามกลางสภาพคล่องในตลาดสปอตที่ตึงตัว
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของกระแสเงินไหลเข้าคือรายงานการจ้างงานเดือนกรกฎาคม ซึ่งระบุการลดลงอย่างไม่คาดคิดของจำนวนตำแหน่งงาน 23,000 ตำแหน่ง แทนที่จะเป็นการเพิ่มขึ้นตามที่คาด ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ Fed เย็นลงอย่างรวดเร็ว และช่วยฟื้นความต้องการสินทรัพย์เสี่ยง ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว กระแสเงินไหลเข้า Ethereum ETF เกิดขึ้นพร้อมกับที่ราคาเคลื่อนไหวเหนือระดับ 1,900 ดอลลาร์ และเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 2,000 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ภาพรวมของตลาดตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันยังเป็นลบ: Bitcoin ETF ติดลบราว 4.44 พันล้านดอลลาร์ และกองทุน Ethereum ราว 873 ล้านดอลลาร์ ทำให้นักวิเคราะห์บางส่วนยังคงระมัดระวัง จนกว่าทิศทางจะได้รับการยืนยันด้วยกระแสต่อเนื่องหลายสัปดาห์ติดต่อกัน แทนที่จะเป็นเพียงการพุ่งแรงครั้งเดียว
คำแนะนำการเทรด
Bitcoin
ขณะนี้ฝ่ายซื้อกำลังเล็งเป้าหมายการดีดกลับขึ้นไปที่ 65,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะเปิดทางตรงไปสู่ระดับ 66,000 ดอลลาร์ และต่อเนื่องไปที่ 66,800 ดอลลาร์ หากสามารถผ่านระดับดังกล่าวไปได้ จะเป็นสัญญาณของความพยายามในการกลับเข้าช่วงตลาดกระทิงอีกครั้ง ด้านฝั่งลง คาดว่าจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาบริเวณ 63,400 ดอลลาร์ หากราคาหลุดลงไปต่ำกว่าบริเวณนี้ มีโอกาสที่ BTC จะถูกกดลงอย่างรวดเร็วไปแถว 62,300 ดอลลาร์ เป้าหมายด้านลบที่ลึกที่สุดอยู่บริเวณโซน 60,600 ดอลลาร์
Ethereum
การยืนเหนือระดับ $1,916 ได้อย่างชัดเจนจะเปิดทางตรงสู่ $1,974 เป้าหมายไกลที่สุดคือบริเวณจุดสูงสุดแถว ๆ $2,012 หากทะลุขึ้นไปได้จะสะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นและความสนใจในการเข้าซื้อที่กลับมาอีกครั้ง ด้านลงคาดว่าจะมีแรงซื้อรออยู่บริเวณ $1,868 หากราคาหลุดลงมาต่ำกว่าย่านดังกล่าวอีกครั้ง อาจกดให้ ETH ร่วงลงสู่บริเวณ $1,834 ได้อย่างรวดเร็ว เป้าหมายด้านลบที่ไกลที่สุดอยู่ที่โซน $1,782
สิ่งที่เห็นบนกราฟ
เส้นสีแดงคือระดับแนวรับและแนวต้าน ซึ่งเป็นบริเวณที่ราคามักจะชะลอหรือมีการกลับตัวแรง เส้นสีเขียวคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน เส้นสีน้ำเงินคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน เส้นสีเขียวนีออนคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันการที่ราคามาทดสอบหรือทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ มักจะทำให้การเคลื่อนไหวหยุดชะงักหรือไม่ก็เติมโมเมนตัมใหม่ให้กับตลาด