การวิเคราะห์คลื่นของกราฟ 4 ชั่วโมงสำหรับคู่เงิน EUR/USD มีความซับซ้อนมากขึ้น ยังไม่อาจกล่าวได้ว่าช่วงขาขึ้นของแนวโน้ม (ภาพด้านล่าง) ซึ่งเริ่มต้นตั้งแต่เดือนมกราคมปีที่แล้วได้ถูกยกเลิก อย่างไรก็ตาม โครงสร้างคลื่นของแนวโน้มเริ่มมีลักษณะเป็นคลื่นปรับฐาน ในระยะยาวควรคาดหวังการก่อตัวของคลื่น C ซึ่งจุดต่ำสุดควรจะอยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น A ปัจจุบันจุดต่ำสุดของคลื่น C อยู่ต่ำกว่าจุดต่ำสุดของคลื่น A แล้ว ซึ่งหมายความว่าคลื่น C อาจเสร็จสิ้นได้ทุกเมื่อ หรืออาจเสร็จสิ้นไปแล้วก็เป็นได้ อย่างไรก็ดี ภายใต้ปัจจัยข่าวที่เอื้อต่อดอลลาร์ คลื่นนี้อาจยืดตัวในรูปแบบที่ยาวนานขึ้นได้
ในกรอบเวลาย่อยลงมา ผมสามารถระบุโครงสร้างขาลงแบบคลาสสิก 5 คลื่นได้ หากสมมติฐานนี้ถูกต้อง ปัจจุบันเรากำลังสร้างคลื่น 4 ขณะที่คลื่น 3 มีรูปแบบย่อยเป็น 5 คลื่น หลังการสร้างโครงสร้างนี้เสร็จสิ้น อินสตรูเมนต์อาจเปลี่ยนผ่านไปสู่ชุดคลื่นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม จากการวิเคราะห์คลื่นในปัจจุบัน การก่อตัวของคลื่น 5 ยังไม่เริ่มต้น ดังนั้นสกุลเงินยูโรอาจยังร่วงลงไปบริเวณระดับ 1.13 หรือต่ำกว่านั้นได้อีก
ตลาดละทิ้งความคาดหวังเชิงเหยี่ยวอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพฤหัสบดี ตลาดแทบไม่ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากยูโรโซนและสหรัฐ ดังนั้นเราควรให้ความสำคัญและวิเคราะห์ข้อมูลเหล่านี้หรือไม่? ในมุมมองของผม ไม่จำเป็น ผมมองว่าเราควรให้ความสำคัญกับเหตุการณ์ที่มีนัยสำคัญต่อผู้เล่นในตลาดจริง ๆ ในตอนนี้ แล้วจะจัดให้เหตุการณ์ใดอยู่ในกลุ่มนี้ได้บ้าง? อาจมีเพียงแนวโน้มของนโยบายการเงินของ Federal Reserve เท่านั้น อย่างไรก็ตาม ทุกสิ่งที่สามารถกล่าวได้ในประเด็นนี้ก็ถูกพูดไปแล้ว ภายหลังรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่น่าผิดหวังเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความน่าจะเป็นที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้ลดลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นของการคุมเข้มนโยบายของ Fed ในเดือนกันยายนอยู่ที่ 33% ขณะนี้ ผมขอชี้ว่าตัวเลขนี้ลดลงจากระดับ 70% ภายในระยะเวลาเพียงสองสัปดาห์ ซึ่งหมายความว่าตลาดได้ละทิ้งความคาดหวังเชิง “เหยี่ยว” ของตนเองสำหรับการประชุม FOMC ที่จะมาถึง
ต่อไปลองพิจารณาในมุมมองระยะยาว หากตลาดเปลี่ยนความคาดหวังต่อการตัดสินใจในเดือนกันยายนภายใต้แรงกดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจ แล้วอะไรจะมาหยุดไม่ให้ตลาดเปลี่ยนความคาดหวังต่อการประชุมเดือนตุลาคมหรือธันวาคมได้? ปัจจุบันตลาดฟิวเจอร์สบ่งชี้ความน่าจะเป็น 68% ที่จะมีการคุมเข้มนโยบายอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ภายใต้แรงกดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจชุดเดิม ความคาดหวังเชิง “เหยี่ยว” เหล่านี้ก็อาจสลายหายไปเช่นกัน หากตลาดแรงงานสหรัฐอ่อนตัวลงต่อเนื่องติดต่อกันเป็นเวลา 4 เดือนแล้ว อะไรจะขัดขวางไม่ให้ตลาดแรงงาน “เย็นตัว” ต่อไป? ปีที่แล้ว Fed ต้องลดดอกเบี้ยลงสามครั้งเพื่อกระตุ้นตลาดแรงงาน ปีนี้ตัวเลือกในการ “ลด” ดอกเบี้ยแทบไม่มี เพราะเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมายและมีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในเดือนสิงหาคม ด้วยเหตุนี้จึงมีความเป็นไปได้สูงว่า ในการประชุมที่เหลือไปจนถึงสิ้นปี Kevin Warsh และทีมของเขาก็มีแนวโน้มจะเลือกที่จะไม่เปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ของนโยบายการเงินเช่นกัน แน่นอน ยกเว้นกรณีที่สถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางและช่องแคบฮอร์มุซปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
จากการวิเคราะห์คู่เงิน EUR/USD ผมสรุปได้ว่า อินสตรูเมนต์ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น (ภาพด้านล่าง) ขณะที่ในกรอบเวลาสั้นกว่านั้นยังอยู่ในช่วงแนวโน้มขาลง ในมุมมองของผม ตอนนี้เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมที่จะเริ่มพิจารณาเปิดสถานะซื้อ อย่างไรก็ดี อินสตรูเมนต์ยังอาจร่วงลงไปบริเวณระดับ 1.13 ได้อีก ในฐานะส่วนหนึ่งของคลื่น 5 ในคลื่น C การวิเคราะห์คลื่นมักสร้างเซอร์ไพรส์เสมอ ดังนั้นผมจึงจะเริ่มขยับน้ำหนักความสนใจไปทางฝั่งการซื้อ
ในกรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น จะเห็นช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่ตามมาด้วยการเริ่มต้นสร้างชุดคลื่นปรับฐาน ในอนาคตอันใกล้ควรคาดหวังการก่อตัวของคลื่น C โดยมีเป้าหมายบริเวณระดับ 1.1352 ซึ่งสอดคล้องกับระดับ Fibonacci 38.2% หลังจากโครงสร้างแบบ A-B-C เสร็จสมบูรณ์แล้ว แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวรอบใหม่อาจเริ่มต้นขึ้นได้
หลักการสำคัญของการวิเคราะห์ของผม:โครงสร้างคลื่นควรเรียบง่ายและเข้าใจได้ง่าย โครงสร้างที่ซับซ้อนจะเทรดยากและมักมีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอหากไม่มีความแน่ใจในสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด ควรหลีกเลี่ยงการเข้าเทรดไม่มีทางที่จะมั่นใจได้ 100% ว่าราคาเคลื่อนไปในทิศทางใด อย่าลืมใช้คำสั่งป้องกันความเสี่ยง เช่น Stop-Lossการวิเคราะห์คลื่นสามารถนำมาผสมผสานกับการวิเคราะห์ประเภทอื่นและกลยุทธ์การเทรดรูปแบบต่าง ๆ ได้