คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวปรับตัวขึ้นต่อเนื่องในวันจันทร์ แม้จะไม่มีการประกาศรายงานเศรษฐกิจมหภาคหรือเหตุการณ์พื้นฐานใด ๆ ตามกำหนดการในวันดังกล่าว ดังนั้นตั้งแต่เช้าเทรดเดอร์จึงกลับเข้ามาซื้อคู่เงิน EUR/USD อีกครั้ง บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง แรงขึ้นรอบนี้ดูแข็งแกร่งชัดเจน แต่หากมองบนกราฟรายวันจะเห็นว่า หากจะมองว่าเป็นคลื่นใหม่ของแนวโน้มขาขึ้นขนาดใหญ่ในภาพรวม ตอนนี้เรายังอยู่เพียงช่วงเริ่มต้นเท่านั้น ดังนั้นในมุมมองระยะกลาง เรายังคาดว่าการแข็งค่าของสกุลเงินยุโรปจะดำเนินต่อไป
ในช่วงนี้นักวิเคราะห์และเทรดเดอร์จำนวนมากตั้งคำถามว่า ทำไมดอลลาร์สหรัฐจึงอ่อนค่า เราได้พูดถึงประเด็นนี้ตลอดทั้งปี 2026 แม้ว่าส่วนใหญ่แล้วตลอดปีนี้จะมีความต้องการถือดอลลาร์สูง แต่แม้กระทั่งเทรดเดอร์มือใหม่ก็พอเข้าใจสาเหตุได้ เมื่อต้นปี Donald Trump ไม่อาจหาวิธีที่ดีกว่าในการเบี่ยงเบนความสนใจจาก “Epstein files” นอกจากการเริ่มทำสงครามกับอิหร่าน อยู่ ๆ ก็มีการชูประเด็นว่าอิหร่านอาจเปิดฉากโจมตีสหรัฐด้วยอาวุธนิวเคลียร์ได้ทุกเมื่อ จึงจำเป็นต้องเร่งกำจัดภัยคุกคามทางนิวเคลียร์นี้อย่างเร่งด่วน นี่คือสิ่งที่ Trump ให้ความสำคัญในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ จนถึงเดือนสิงหาคม 2026 สหรัฐอเมริกายังไม่บรรลุเป้าหมายใด ๆ ในตะวันออกกลาง และความก้าวร้าวทางการทหารของ Trump ให้ผลลัพธ์เพียงแค่การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซเท่านั้น
ดอลลาร์สหรัฐซึ่งเปิดศักราชใหม่ด้วยการอ่อนค่าลงและทำจุดต่ำสุดรอบสี่ปี กลับพลิกขึ้นอย่างรุนแรงในเวลาต่อมา แน่นอนว่าเป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ได้ว่า Trump จะเปิดฉากทำสงครามเต็มรูปแบบ โดยเฉพาะหลังจากปีก่อนที่เขาวางภาพลักษณ์ตัวเองในฐานะ “ผู้สร้างสันติภาพ” คนสำคัญของศตวรรษที่ 21 ดังนั้นการแข็งค่าของดอลลาร์จึงเกิดขึ้นอย่างเหนือความคาดหมาย อย่างไรก็ดี นักลงทุนเริ่มมองหาที่หลบภัยให้เงินทุนของตนและทยอยถอนสินทรัพย์ออกจากตะวันออกกลาง นี่คือเหตุผลที่ทำให้ดอลลาร์ปรับตัวขึ้น ทั้งที่ตามตรรกะแล้วไม่ควรจะเกิดขึ้น
กลางฤดูร้อน ตลาดยังคงเข้าซื้อดอลลาร์สหรัฐต่อไป แต่ด้วยเหตุผลที่เปลี่ยนไป สงครามของ Trump ก่อให้เกิดวิกฤตน้ำมันในระดับโลก ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้น ภาวะเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ทำให้ภารกิจควบคุมเงินเฟ้อตกอยู่บนบ่าของ Federal Reserve วิธีหลักในการควบคุมเงินเฟ้อคือการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายและชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจก็เริ่มชะลอตัวลงตั้งแต่ไตรมาสที่สองแม้ยังไม่มีการช่วยกดเบรกจาก Fed และตลาดแรงงานก็อ่อนแอลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่แล้ว ดังนั้นตลาดจึงมองข้ามสองประเด็นสำคัญอย่างสิ้นเชิง ประการแรก ปัจจุบัน Fed นำโดย Kevin Warsh ซึ่ง Trump เป็นผู้แต่งตั้งขึ้นมาเพื่อให้มีอิทธิพลต่อการดำเนินนโยบายการเงิน ประการที่สอง ภาวะเงินเฟ้อสูงไม่ได้หมายความว่า Fed จะรีบร้อนเข้มงวดนโยบายทันที เศรษฐกิจกำลังชะลอตัว และตลาดแรงงานกำลังเผชิญแรงบีบตัวอย่างเจ็บปวด จึงไม่มีพื้นที่ให้พูดถึงการเข้มงวดนโยบายในตอนนี้ หากตลาดแรงงานยังไม่เริ่มฟื้นตัว ก็จะไม่มีการปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่ตลาดแรงงานจะเริ่มฟื้นได้อย่างไร ในเมื่อเงื่อนไขที่จำเป็นคือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลง? สถานการณ์จึงกลายเป็นทางตัน และมีความเป็นไปได้ต่ำมากที่ Fed จะเลือกใช้นโยบายเข้มงวดในสภาวะเช่นนี้ เดิมทีตลาดต่างคาดหวังการเข้มงวดนโยบายการเงินในปี 2026 อย่างคึกคัก แต่ดูเหมือนว่าความคาดหวังนั้นจะไม่เกิดขึ้นจริง
ค่าเฉลี่ยความผันผวนของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการย้อนหลัง นับถึงวันที่ 18 สิงหาคม อยู่ที่ 41 pips ซึ่งจัดอยู่ในระดับ “ต่ำ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1544 และ 1.1626 ในวันอังคาร ช่อง Linear Regression ด้านบนยังคงชี้ลง บ่งชี้ถึงการคงอยู่ของแนวโน้มขาลง ขณะเดียวกันดัชนี CCI ได้กลับเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปอีกครั้ง ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการย่อตัวลง
แนวรับใกล้ที่สุด:S1 – 1.1566S2 – 1.1536S3 – 1.1505แนวต้านใกล้ที่สุด:R1 – 1.1597R2 – 1.1627R3 – 1.1658คำแนะนำในการเทรด:คู่เงิน EUR/USD ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ซึ่งบ่งบอกถึงการเริ่มต้นเฟสใหม่ของแนวโน้มขาขึ้นในภาพใหญ่บนกรอบเวลาที่สูงขึ้น ปัจจัยพื้นฐานในภาพรวมต่อค่าเงินดอลลาร์ยังคงเป็นลบ อย่างไรก็ตาม ในปี 2026 ทั้งปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และจุดยืนแบบ Hawkish ของ Fed ได้ให้การหนุนที่สำคัญต่อสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ในเวลานี้ ปัจจัยเหล่านั้นไม่ได้ให้การสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์อีกต่อไป
เมื่อราคายืนอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.1505 และ 1.1475 ส่วนสถานะซื้อยังคงมีความเป็นไปได้ตราบใดที่ราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.1597 และ 1.1627
คำอธิบายรูปประกอบ:ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0 แบบ Smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการเทรดที่ควรเน้นในปัจจุบัน;ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับคลื่นการเคลื่อนไหวของราคาและการพักตัว (Correction);ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่มีความเป็นไปได้ซึ่งคู่เงินมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในวันถัดไป โดยอ้างอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน;เมื่อดัชนี CCI เข้าเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีโอกาสที่แนวโน้มจะเกิดการกลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้ามใกล้เข้ามา