การมองให้ออกว่าตลาดลงถึงจุดต่ำสุดแล้วไม่ใช่เรื่องง่าย

Bitcoin และ Ethereum ยังอยู่ในช่วงปรับฐาน ซึ่งอาจยืดเยื้อไปได้อีกไม่น้อย ตลอดเดือนครึ่งที่ผ่านมา Ethereum และ Bitcoin ฟื้นตัวขึ้นมาได้เล็กน้อย แต่ก็ยังไม่มีสัญญาณว่าขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่ปีที่แล้วยุติลงแล้ว ปัจจัยพื้นฐานของตลาดคริปโทยังคงอ่อนแอ สะท้อนให้เห็นหลัก ๆ ในรูปของอุปสงค์ในตลาดสปอตที่อยู่ในระดับต่ำ กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสector ปัญญาประดิษฐ์ และท่าทีของ Fed ที่มุ่งมั่นจะกดเงินเฟ้อให้ลงมาที่ 2% ซึ่งหมายถึงนโยบายการเงินที่ตึงตัวเป็นเวลานานอย่างน้อย จากเหตุผลทั้งหมดนี้ เรายังไม่เห็นปัจจัยรองรับการรีบาวด์แบบยั่งยืนของ Bitcoin และ Ethereum

ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญจาก CryptoQuant ได้เตือนเทรดเดอร์รายย่อยไม่ให้พยายาม “จับจุดต่ำสุด” ของตลาด พวกเขาระบุว่าสัดส่วนของ Bitcoin ในระบบที่ยังมีกำไรลดลงมาอยู่ที่ 51% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามปี และในเชิงประวัติศาสตร์มักเป็นสัญญาณล่วงหน้าของระยะสะสม กล่าวอีกนัยหนึ่ง Bitcoin กำลังซื้อขายอยู่ในโซนราคาที่ในอดีตเป็นจุดเริ่มต้นของเทรนด์ขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ตาม เรื่องนี้ไม่ง่ายอย่างนั้น เรามักย้ำเสมอว่าข้อมูลในอดีตมีประโยชน์ แต่การคิดว่าวัฏจักรของ Bitcoin ทุกรอบจะเดินซ้ำตาม “กติกาเก่า” นั้นเป็นมุมมองที่ไร้เดียงสา ในมุมมองของเรา ไม่มีอะไรขัดขวางไม่ให้ Bitcoin ปรับตัวลงต่อในระยะกลาง และร่วงลงไปต่ำกว่าระดับ 50,000 ดอลลาร์ได้อีก ต้องเข้าใจว่าสัดส่วนของสถานะ Bitcoin ที่ติดลบอาจเพิ่มไปได้เรื่อย ๆ หากนักลงทุนไม่ต้องการซื้อ “ทองคำดิจิทัล” ในตอนนี้ และอุปทานบนกระดานแลกเปลี่ยนสูงกว่าอุปสงค์ ก็ไม่ว่าตัวชี้วัดใด ๆ จะบอกอะไรออกมา ทิศทางราคาก็จะไม่ปรับขึ้น

ผู้เชี่ยวชาญของ CryptoQuant ยังชี้ให้เห็นด้วยว่า “จุดต่ำสุดของตลาด” เป็นแนวคิดที่ยืดหยุ่นมาก กระบวนการสร้างจุดต่ำสุดอาจใช้เวลานาน ตลาดส่วนใหญ่ขาดความอดทนเพราะกลัวว่าราคาจะร่วงลงต่อไป ด้วยเหตุนี้ การจะ “จับจุดต่ำสุด” จึงต้องอาศัยทั้งความเชื่อมั่นและความอดทน เราขอเสริมว่า เราไม่มองว่าระดับราคาปัจจุบันของ “ทองคำดิจิทัล” เป็นจุดต่ำสุดของตลาด และด้วยเหตุนี้เราจึงคาดว่าจะเห็นการปรับตัวลงต่อของคริปโทเคอร์เรนซีชั้นนำตัวนี้

Bitcoin ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงที่ชัดเจน เราคาดว่าราคาจะยังมีโอกาสปรับตัวลงไปที่แนวรับบริเวณ $57,500 (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในรอบ 3 ปี) แม้ว่าโซนดังกล่าวจะถูกทดสอบไปค่อนข้างมากแล้วก็ตาม เราไม่มองว่าแนวโน้มขาลงได้สิ้นสุดลงแล้ว รูปแบบ FVG แบบขาลงล่าสุดเกิดขึ้นในโซนราคา $68,000–70,700 บนกรอบเวลา Daily ดังนั้นโซนนี้จึงถือเป็น POI สำหรับการมองหาจุดเปิด Short ในช่วงสัปดาห์ข้างหน้า บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin ยังมีน้ำหนักไปทางปรับตัวลงอีกครั้ง แต่การเคลื่อนไหวน่าจะยังคงผันผวนและเป็นลักษณะเหวี่ยงขึ้นลง (swing) เทรดเดอร์สามารถมองหาโอกาสเทรดจากรูปแบบระยะสั้นในกรอบเล็กได้ แต่เราไม่แนะนำให้คาดหวังการเคลื่อนไหวที่รุนแรงในตอนนี้

บนกรอบเวลา Daily แนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้วยังคงดำเนินต่อไป รูปแบบการขายหลักยังคงเป็น Bearish Order Block บนกรอบเวลา Weekly เราไม่มองว่าแนวโน้มขาลงปัจจุบันได้สิ้นสุดลงแล้ว เนื่องจากยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้การกลับตัวที่ชัดเจนทั้งใน Bitcoin และ Ether ขณะนี้ขา (Leg) ที่สองของการปรับฐานยังคงดำเนินต่อไป และเพิ่งเปลี่ยนสภาพกลายเป็นช่วง Sideway แบบ Flat ในตลาด Flat สามารถเทรดได้จากเขตบน–ล่างของกรอบราคาเท่านั้น ทิศทางต่อไปจะถูกกำหนดหลังจากที่ช่วง Flat สิ้นสุดลงแล้ว ใกล้กับกรอบบนของช่องทาง Sideway ($1,800–1,942) ยังไม่เกิดรูปแบบเบี่ยงเบนของราคา (deviation) หรือแพทเทิร์นใด ๆ จึงยังไม่มีสัญญาณเข้าเทรดในตอนนี้ Ether อยู่ในตำแหน่งกึ่งกลางของกรอบราคาเกือบพอดี

CHOCH คือการเปลี่ยนลักษณะโครงสร้างราคา / การเบรกโครงสร้างแนวโน้ม (change of character / break of the trend structure) Liquidity คือ Stop Loss ของเทรดเดอร์ที่ Market Maker ใช้ในการสร้างสถานะของตนเอง FVG คือ Fair Value Gap (บริเวณที่ราคามีความไม่สมดุล/ไม่มีประสิทธิภาพ) ราคามักเคลื่อนที่ผ่านโซนเหล่านี้อย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ว่ามีอีกฝั่งหนึ่งของตลาดหายไป ภายหลังราคามักย้อนกลับมาและมีปฏิกิริยากับโซนเหล่านี้ IFVG คือ Inverted Fair Value Gap เมื่อราคาย้อนกลับมาที่โซนดังกล่าวแล้วไม่เกิดการรีแอค แต่กลับทะลุผ่านไปแบบมีแรงและจากนั้นกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB คือ Order Block หมายถึงแท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่อง (harvest liquidity) แล้วจึงสร้างสถานะหลักของตนในทิศทางตรงข้าม