ราคาน้ำมันอ่อนตัว ทองคำกลับสู่โหมดสินทรัพย์ปลอดภัย Bitcoin เริ่มเดินหน้า

ตลาดการเงินทั่วโลกเริ่มสัปดาห์ใหม่ด้วยความผันผวนรุนแรง ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี และการพลิกกลับของแนวโน้มที่เฉียบคม

ภัยคุกคามจากมาตรการคว่ำบาตรครั้งประวัติการณ์ของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านส่งผลต่อสินค้าโภคภัณฑ์อย่างผสมผสาน ขณะที่ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงเนื่องจากผู้เล่นในตลาดรอรายละเอียดจากกระทรวงการคลัง ราคาทองคำกลับพุ่งทะลุ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดที่ยกระดับขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซ

ในเวลาเดียวกัน สินทรัพย์ทางการเงินกำลังเคลื่อนไหวไปคนละทิศทาง — Bitcoin ทะยานขึ้นอย่างรุนแรงเข้าใกล้ระดับ 79,000 ดอลลาร์ สิ้นสุดช่วงหลายเดือนที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าหุ้น ขณะที่ในภาคเทคโนโลยี Nvidia ประกาศดีลเชิงกลยุทธ์มูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์กับสตาร์ทอัพ Poolside

ด้านล่างนี้ เราจะวิเคราะห์ปัจจัยสำคัญสี่ประการที่ส่งผลต่อการลงทุนทั่วโลกในวันนี้

ตลาดน้ำมันเปิดสัปดาห์มาด้วยการปรับตัวลง เทรดเดอร์กำลังจับตาดูท่าทีของวอชิงตันด้วยความกังวล: นักลงทุนพยายามประเมินล่วงหน้าถึงผลกระทบของมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านรอบใหม่ โดยคาดว่า Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังจะเปิดเผยรายละเอียดในเร็ว ๆ นี้

น้ำมันดิบ Brent ร่วงลงมาบริเวณ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ WTI หลุดระดับ 86 ดอลลาร์ โดยเป็นการย่อตัวลงบางส่วนจากแรงบวกก่อนหน้า สัปดาห์ที่แล้ว ทั้งสองราคามาตรฐานพุ่งขึ้นมากกว่า 5% จากน้ำเสียงที่แข็งกร้าวมากขึ้นของรัฐบาล Trump การอ่อนตัวรอบนี้ยังกระทบต่อตลาดที่เกี่ยวข้องด้วย โดยก๊าซธรรมชาติ น้ำมันเบนซิน และน้ำมันเตา ปรับตัวลดลงในกรอบ 1.68–1.88%

แรงขายเกิดขึ้นทั้งที่ก่อนหน้านั้น ประธานาธิบดี Donald Trump ออกมาให้สัมภาษณ์อย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม โดยระบุว่ามาตรการที่กำลังจะประกาศเป็น “ปฏิบัติการทางเศรษฐกิจที่บดขยี้ที่สุดเท่าที่เคยมีมาใช้กับประเทศใดประเทศหนึ่ง” และเตือนว่าจะมีผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงต่อประเทศที่ให้การสนับสนุนอิหร่าน

ในคอลัมน์ของเขาในหนังสือพิมพ์ Financial Times Bessent ได้ย้ำจุดยืนเดิม โดยกล่าวว่า “วันพิพากษาทางเศรษฐกิจ (economic D‑day) กำลังจะมาถึงในยามรุ่งสาง” และให้คำมั่นว่าจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมในการแถลงข่าววันจันทร์

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา สหรัฐฯ ได้เรียกร้องให้ชาติพันธมิตรและจีนเข้าร่วมการรณรงค์กดดันครั้งนี้ — ซึ่งเกิดขึ้นท่ามกลางฉากหลังของสงครามในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อมานานหกเดือน รองประธานาธิบดี J.D. Vance อธิบายแผนดังกล่าวว่าเป็น “การสร้างสมดุลที่เปราะบาง” พร้อมทั้งยอมรับว่าอิหร่านจะ “พยายามกดดันเราในเชิงเศรษฐกิจ”

หากคุณต้องการเทรดสินทรัพย์ที่กล่าวถึงในบทความนี้ (น้ำมัน ก๊าซธรรมชาติ) โปรดทราบว่าสามารถเทรดได้บนแพลตฟอร์ม InstaForex หากต้องการเริ่มต้น ให้เปิดบัญชีเทรดกับ InstaForex และดาวน์โหลดแอปมือถือของบริษัท

ในที่สุด Bitcoin ก็ออกมาจากเงามืดเสียที: สัปดาห์ที่แล้วคริปโตเคอร์เรนซีอันดับหนึ่งปรับตัวขึ้นแรง ทะยานจาก 63,000 ดอลลาร์ไปแตะเกือบ 79,000 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวครั้งนี้ยุติช่วงเวลาสามเดือนที่ผลตอบแทนของ Bitcoin แพ้ดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นช่วงตามหลังที่ยาวนานที่สุดในรอบหกปี

แรงเร่งตัวเริ่มขึ้นเมื่อวันพุธ หลังจากถ้อยแถลงจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ช่วยคลี่คลายความตึงเครียดในตลาดพันธบัตร ภายในเช้าวันพฤหัสบดี BTC ทะลุ 71,000 ดอลลาร์ ขยับขึ้นไปแตะ 76,000 ดอลลาร์ในวันศุกร์ และไต่ขึ้นเหนือ 78,000 ดอลลาร์ในช่วงสุดสัปดาห์

มีปัจจัยหลายประการที่หนุนให้ราคาปรับตัวขึ้น ตลอดทั้งสัปดาห์มีเงินทุนใหม่ไหลเข้า bitcoin ETF ราว 1.92 พันล้านดอลลาร์ ท่ามกลางความคาดหวังเกี่ยวกับกฎระเบียบคริปโตในสหรัฐฯ ความสนใจจากนักลงทุนจึงเพิ่มสูงขึ้น

แรงกระแทกเพิ่มเติมมาจาก short squeeze มูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นคลื่นการบังคับปิดสถานะครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการรายงานในปี 2021 นอกจากนี้ ยังมีการชำระบัญชีสถานะมาร์จิ้นราว 3.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงวันที่ 20–21 สิงหาคม

บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบนบล็อกเชน Glassnode ระบุว่าการปรับตัวขึ้นรอบล่าสุดได้ยุติช่วงเวลาที่ bitcoin ทำผลงานแย่กว่า S&P 500 ยาวนานที่สุดในรอบหกปี ตามข้อมูลของ Glassnode ตลอดช่วงสามเดือนที่ผ่านมา BTC ให้ผลตอบแทนเหนือดัชนีชี้วัดหลักได้เพียงประมาณหนึ่งในสามของวันเทรดเท่านั้น — และเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นท่ามกลางการปรับตัวขึ้นทำสถิติใหม่อย่างต่อเนื่องของหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ในรายงานลงวันที่ 17 สิงหาคม บริษัทระบุว่านี่เป็นช่วงเวลาดังกล่าวที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เริ่มเก็บสถิติเป็นเวลา 6 ปี

อัตราส่วนผลตอบแทนสัมพัทธ์ของ BTC เทียบกับ S&P 500 ลดลงจากราว 3 เท่า เหลือประมาณ 2.2 เท่าในช่วงเวลาดังกล่าว แต่หลังจากการดีดตัวล่าสุด อัตราส่วนดังกล่าวกระโดดกลับขึ้นมาที่ราว 2.82 เท่า อย่างไรก็ดี บรรยากาศในตลาดยังคงระมัดระวัง: ค่า relative strength index (RSI) ของ bitcoin ขยับเข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งตามประวัติแล้ว การเคลื่อนไหวลักษณะนี้มักตามมาด้วยการย่อตัวลง

มุมมองคาดการณ์ตลาดยังแตกต่างกันไป CNBC รายงานว่าบรรดาเทรดเดอร์บนแพลตฟอร์ม Kalshi โดยเฉลี่ยคาดว่า bitcoin จะอยู่ที่ราว 75,000 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี ขณะที่ตลาดคาดการณ์ให้ความเป็นไปได้ที่ราคาจะขึ้นไปแตะ 90,000 ดอลลาร์ภายในเดือนธันวาคมที่ประมาณ 42%

ระดับสำคัญถัดไปที่นักวิเคราะห์กำลังจับตาคือโซนอุปทาน 83,000–85,000 ดอลลาร์ — ซึ่งอาจมีแรงขายสะสมเพิ่มขึ้นและกลายเป็นแนวต้านที่ชะลอการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง

เมื่อวันศุกร์ ราคาทองคำพุ่งทะลุ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทำจุดสูงสุดในรอบสามเดือน โดยทองคำปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% ภายในวันเดียว แตะระดับ 4,622 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักลงทุนแห่กลับเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทั้งการเจรจาสันติภาพที่ชะงักงันและคำขู่ยกระดับสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซได้สร้างความปั่นป่วนให้กับตลาดการเงินทั่วโลก

แรงซื้อดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากความสัมพันธ์ทางการทูตระหว่าง Washington และ Tehran เสื่อมถอยลงอย่างรวดเร็วตลอดสัปดาห์ บันทึกความเข้าใจได้หมดอายุลงเมื่อวันที่ 17 สิงหาคม และประธานาธิบดี Donald Trump ปฏิเสธที่จะต่ออายุ โดยเรียกร้องให้อิหร่าน “ชูธงขาวยอมจำนน”

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าว Reuters ว่า หากสหรัฐฯ ไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขของข้อตกลงพักรบชั่วคราว อิหร่านจะปรับท่าทีเป็นเชิงรุกอย่างเต็มรูปแบบในช่องแคบฮอร์มุซ

ความขัดแย้งนี้ส่งผลกระทบต่อการขนส่งทางเรือไปแล้ว: ตามข้อมูลของ Kpler มีเรือบรรทุกสินค้าเพียง 6 ลำที่แล่นผ่านช่องแคบนั้นในวันอังคาร เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 10 วันซึ่งอยู่ที่ 11 ลำ นอกจากนี้ แรงกดดันทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นต่อเตหะรานยังมีมิติทางการเมืองเข้ามาเกี่ยวข้องด้วย — เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม UAE ได้ระงับความสัมพันธ์ทางการค้าและการเงินทั้งหมดกับอิหร่าน

Nvidia บรรลุข้อตกลงครั้งใหญ่ โดยตกลงจ่ายเงิน 6 พันล้านดอลลาร์สำหรับสิทธิ์การใช้งานโมเดล AI ของ Poolside และลงทุนเพิ่มอีก 1 พันล้านดอลลาร์ในสตาร์ทอัพรายนี้ แพ็กเกจมูลค่ารวม 7 พันล้านดอลลาร์นี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างโมเดลแบบ open-weight ที่ทรงพลัง เพื่อท้าทายทั้งผู้เล่นจากจีน (เช่น DeepSeek, Kimi K3) และห้องปฏิบัติการชั้นนำในสหรัฐฯ อย่าง OpenAI และ Anthropic

Bloomberg เป็นสำนักข่าวแรกที่รายงานดีลนี้เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว Poolside มีมูลค่าก่อนการระดมทุน (pre-money valuation) อยู่ที่ 12 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเป็นสี่เท่าจากมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว นอกจากนี้ Nvidia จะยื่นข้อเสนอรับพนักงานของ Poolside ทั้งหมด 109 คนเข้าร่วมงานด้วย อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสังเกตคือสตาร์ทอัพรายนี้จะยังคงมีสถานะเป็นอิสระและดำเนินงานในฐานะบริษัทแยกต่างหากต่อไป

The Wall Street Journal ระบุว่า เป้าหมายหลักของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้คือการสร้างหนึ่งในโมเดลแบบ open-weight ที่ทรงพลังที่สุดในโลก โมเดลประเภทนี้มักมีต้นทุนการใช้งานต่ำกว่า และเปิดโอกาสให้นักพัฒนาสามารถปรับแต่งและผสานรวมได้อย่างยืดหยุ่นมากกว่าโซลูชันแบบปิด

สำหรับ Nvidia นี่ไม่ใช่เพียงก้าวเดินทางเทคนิค แต่เป็นกลยุทธ์เชิงยุทธศาสตร์ของบริษัท: เป้าหมายคือป้องกันไม่ให้เทคโนโลยี AI กระจุกตัวอยู่ในมือผู้เล่นเพียงไม่กี่ราย และมุ่งส่งเสริมระบบนิเวศที่เปิดกว้างมากขึ้น

ภายใต้ข้อตกลงด้านลิขสิทธิ์ Nvidia จะได้รับสิทธิ์เข้าถึงแพลตฟอร์ม “Model Factory” ของ Poolside เพื่อใช้สร้างโมเดลกำเนิดข้อมูล (generative models) ที่เน้นด้านการสร้างโค้ด โดย Poolside ได้ปล่อยชุดโมเดลแบบเปิดในชื่อ Laguna ออกมาแล้ว รวมถึง Laguna S 2.1 — โมเดลที่มีพารามิเตอร์ 118 พันล้านตัว ซึ่งจากการทดสอบด้านการเขียนโค้ดพบว่าสามารถทำผลงานได้ทัดเทียมหรือเหนือกว่าโมเดลแบบเปิดที่มีขนาดใหญ่กว่าบางตัว

ใบอนุญาตฉบับนี้เป็นแบบไม่ผูกขาด: Poolside ยังคงสามารถทำงานร่วมกับผู้ซื้อรายอื่นได้ ขณะที่ Nvidia ก็จะได้สิทธิ์เข้าถึงเทคโนโลยีสำคัญและเครื่องมือบนแพลตฟอร์มดังกล่าว

เหตุการณ์นี้มีความหมายมากกว่าข้อตกลงทางธุรกิจทั่วไป เรากำลังเห็นการเปลี่ยนแปลงของกติกาในอุตสาหกรรม AI: โมเดลแบบเปิดกำลังก้าวขึ้นมาเป็นคู่แข่งที่ท้าทายโมเดลแบบปิดอย่างจริงจัง ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อทุกฝ่าย — ตั้งแต่ผู้ให้บริการคลาวด์ไปจนถึงนักพัฒนา — และจะยิ่งเร่งการแข่งขันทางเทคโนโลยีระหว่างสหรัฐฯ กับจีนให้รุนแรงขึ้น

หากคุณติดตามตลาดเทคโนโลยีและมีแผนจะเทรดสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง เช่น หุ้น Nvidia และตราสารในกลุ่ม AI อื่น ๆ โปรดทราบว่าสินค้าเทรดที่เกี่ยวข้องมีให้บริการบนแพลตฟอร์ม InstaForex ในการเทรด คุณสามารถเปิดบัญชีกับ InstaForex และดาวน์โหลดแอปบนมือถือของบริษัทได้