คู่เงิน GBP/USD ยังคงปรับตัวขึ้นต่อไป ซึ่งผมมองว่าเป็นการเคลื่อนไหวที่มีเหตุผลรองรับอย่างสมบูรณ์ รายงานด้านเศรษฐกิจสหรัฐ ตลาดแรงงาน และเงินเฟ้อ ช่วยยุติข้อถกเถียงส่วนใหญ่เกี่ยวกับคำถามที่ว่า FOMC จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ ตัวเลข Nonfarm Payrolls ลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่สี่และติดลบแล้ว เศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอตัว เงินเฟ้อกำลังปรับลดลง สถานการณ์อาจเปลี่ยนไปได้เมื่อมีข้อมูลเดือนสิงหาคมออกมา แต่ ณ ตอนนี้ FOMC อยู่ใกล้กับการ “รอดูท่าที” มากกว่าการตัดสินใจในเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน นอกจากนี้ยังต้องคำนึงถึงการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐในการเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งเป็นสัญญาณชัดเจนต่อ ตลาด ว่างบประมาณภาครัฐกำลังอยู่ภายใต้แรงกดดันและเริ่มรับภาระไม่ไหว หนี้รัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้นแตะระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ภายใต้การบริหารของ Donald Trump ซึ่งไม่ได้ช่วยเสริมความเชื่อมั่นของนักลงทุนและเทรดเดอร์ที่มีต่อพันธบัตรสหรัฐหรือค่าเงินดอลลาร์เลย
ในตอนนี้ฝั่งหมีมีโอกาสหรือไม่? ในมุมมองของผม คำตอบคือไม่มี สัญญาณซื้อใหม่ได้ก่อตัวขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เปิดโอกาสให้เทรดเดอร์เปิดสถานะ Long ชุดใหม่ ซึ่งขณะนี้อยู่ในกำไรแล้วราว 100 จุด นับตั้งแต่วันที่ 24 มิถุนายน เงินปอนด์ได้สร้างสัญญาณซื้อขึ้นมาแล้ว 3 ครั้ง และยังส่งสัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) ที่กำลังจะเกิดขึ้นอีกด้วย ฝั่งหมีในตอนนี้ไม่มีทั้งแพทเทิร์นและสัญญาณใด ๆ จะหวังได้เพียงการย่อตัวแบบปรับฐาน (corrective pullback) ซึ่งอาจเริ่มต้นหลังจากมีการกวาดสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดของวันที่ 1 พฤษภาคม ผมยังอยากเน้นถึง bullish imbalance ตัวใหม่หมายเลข 27 ซึ่งภายในโซนนี้อาจก่อตัวขึ้นเป็นสัญญาณซื้อได้อีกครั้ง กล่าวอีกนัยหนึ่ง ภายใต้สภาพตลาดปัจจุบัน การย่อตัวเพียงเล็กน้อยอาจเป็นผลดีด้วยซ้ำ เพราะจะเปิดโอกาสให้เทรดเดอร์ได้เข้าตลาดด้วยสถานะใหม่
อย่างที่ผมกล่าวไปก่อนหน้า ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ไม่ได้ส่งผลในเชิงบวกต่อดอลลาร์อีกต่อไปแล้ว เนื่องจากการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านแทบจะถึงทางตันอย่างสิ้นเชิง ในเชิงทางการ Tehran เจรจากับ Oman เท่านั้น และยังไม่ชัดเจนว่าการเจรจาเหล่านี้จะนำไปสู่การยุติความขัดแย้งและการเปิดช่องแคบ Hormuz อีกครั้งได้อย่างไร อิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงกับ Oman เรื่องเงื่อนไขการควบคุมช่องแคบ Hormuz ได้ แต่จะช่วยแก้ปัญหาความขัดแย้งกับสหรัฐ และยุติการปิดล้อมช่องแคบโดยสหรัฐได้อย่างไร ขณะเดียวกัน Donald Trump ก็ตัดสินใจใช้มาตรการปิดล้อมอิหร่านรอบที่สอง คราวนี้เป็นการปิดล้อมทางการเงิน และยังมีแผนจะใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อประเทศทุกประเทศที่ให้การสนับสนุนอิหร่าน ความขัดแย้งระดับโลกครั้งใหม่อาจกำลังก่อตัวขึ้น ซึ่งในกรณีที่เบาที่สุดก็น่าจะมาในรูปแบบสงครามการค้าหรือการคว่ำบาตร
สัปดาห์นี้น้ำมันซื้อขายอยู่แถว 93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ในมุมมองของผม ราคามีแนวโน้มจะกลับขึ้นไปเหนือ 100 ดอลลาร์ในอนาคตอันใกล้ หากเป็นเช่นนั้น เงินเฟ้อในสหรัฐหรือสหราชอาณาจักรจะเริ่มเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง Bank of England แสดงท่าทีพร้อมเข้มงวดนโยบายการเงิน ในขณะที่ Fed กลับทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับความพร้อมที่จะยืนในจุดยืนที่เข้มงวด นี่คือความแตกต่างสำคัญ ทำให้เงินปอนด์มีความได้เปรียบเหนือดอลลาร์ในเชิงนโยบายการเงิน
การวิเคราะห์จากกราฟยังบ่งชี้ถึงการปรับขึ้นต่อเนื่องของฝั่งกระทิง ขณะนี้เทรดเดอร์มี bullish imbalance อยู่ 3 โซน (25, 26 และ 27) ซึ่งสามารถใช้พิจารณาเปิดสถานะ Long ได้ โดยตามหลักแล้วควรให้ความสำคัญกับ imbalance ล่าสุดและใกล้กับราคาปัจจุบันที่สุด นั่นคือโซน 27 การกวาดสภาพคล่องเหนือจุดสูงสุดวันที่ 1 พฤษภาคมอาจเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวปรับฐาน และการย่อตัวนั้นอาจลึกลงไปต่ำกว่าโซน imbalance 27 ด้วย ดังนั้นผมขอแนะนำให้เปิดสถานะ Long ใหม่ภายในโซน 27 ก็ต่อเมื่อมีสัญญาณยืนยันชัดเจนแล้วเท่านั้น ไม่ใช่เพียงเพราะราคาลงมาถึงบริเวณที่สนใจ
วันจันทร์ที่ผ่านมาแทบไม่มีข่าวเศรษฐกิจสำคัญ แต่ในสัปดาห์นี้ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐมีรายงานและเหตุการณ์สำคัญหลายรายการเพิ่มเข้ามา นอกจากนี้ Donald Trump ก็มีแนวโน้มว่าจะออกมาพูดหรือประกาศอะไรเพิ่มเติมอีก จึงทำให้สัปดาห์นี้มีโอกาสที่จะเต็มไปด้วยความเคลื่อนไหวที่น่าติดตาม
โดยภาพรวม ปัจจัยพื้นฐานยังคงชี้ว่า ในระยะยาวผมแทบไม่เห็นเหตุผลใดที่จะคาดหวังอย่างอื่นนอกจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐไม่ได้เปลี่ยนสมมติฐานนี้ ความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ตลาดหันมานึกถึงสถานะ “สินทรัพย์หลบภัย” ของดอลลาร์อยู่ช่วงหนึ่ง แต่ความขัดแย้งก็ผ่านพ้นช่วงที่รุนแรงที่สุดมาแล้ว ความเป็นไปได้ที่ FOMC จะเข้มงวดนโยบายการเงินลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ ด้วยเหตุนี้ ในมุมมองของผม การแข็งค่าของดอลลาร์ใด ๆ ในตอนนี้มีแนวโน้มจะเป็นเพียงชั่วคราวและมาจากปัจจัยระยะสั้น ผมยังไม่เห็นเหตุผลสำหรับการกลับตัวลงรอบใหม่ของฝั่งหมี
ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและสหราชอาณาจักร:สหรัฐ – รายงานการจ้างงานรายสัปดาห์ของ ADP (12:15 UTC)สหรัฐ – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (14:00 UTC)สหรัฐ – ยอดขายบ้านใหม่ (14:00 UTC)ในวันที่ 25 สิงหาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีรายการอยู่ 3 รายการ ซึ่งไม่มีรายการใดมีความสำคัญเป็นพิเศษ ผลกระทบจากปัจจัยพื้นฐานต่อบรรยากาศในตลาดในวันอังคารจึงน่าจะมีจำกัดมากหรืออาจแทบไม่มีเลย
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด GBP/USD:แนวโน้มระยะยาวของเงินปอนด์ยังคงเป็นขาขึ้น หลังจากมีการกวาดสภาพคล่องของสองสวิงล่าสุดและเกิดสัญญาณซื้อขึ้นต่อเนื่อง ฝั่งกระทิงยังคงเดินหน้าต่อไป ผมยังไม่เห็นเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนไหวลงของฝั่งหมี เนื่องจากยังไม่มีทั้งแพทเทิร์นและสัญญาณขาลง กระทิงได้รับสัญญาณซื้อจาก imbalance 24 ซึ่งยังคงมีผลอยู่ เทรดเดอร์สามารถพิจารณาทยอยทำกำไรจากสัญญาณนี้ได้แล้ว สัญญาณซื้อใหม่ได้ก่อตัวขึ้นภายใน imbalance 26 เป้าหมายปัจจุบันของเงินปอนด์คือจุดสูงสุดวันที่ 27 มกราคม ที่ระดับ 1.3867 การกวาดสภาพคล่องของสวิงวันที่ 1 พฤษภาคมอาจกดให้ปอนด์อ่อนลงเล็กน้อย แต่มีแนวโน้มว่าจะไม่เพียงพอที่จะหยุดยั้งการปรับขึ้นของฝั่งกระทิง