ดัชนีหุ้นสหรัฐปิดบวกเมื่อคืนนี้ โดย S&P 500 ปรับขึ้น 0.32% ขณะที่ Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.66% และ Dow Jones Industrial Average กระโดดขึ้น 0.30%
แม้ดัชนีหุ้นสหรัฐจะปรับตัวขึ้นเมื่อวานนี้ แต่วันนี้ดัชนีสหรัฐอ่อนตัวลง เนื่องจากนักลงทุนชะลอการซื้อขาย รอดูผลประกอบการของ Nvidia ซึ่งกลายเป็นตัวชี้วัดหลักของทั้งตลาด AI ฟิวเจอร์สบนดัชนี S&P 500 ลดลง 0.1% และฟิวเจอร์สบนดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 0.2% พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐร่วงลงตลอดเส้นอัตราผลตอบแทน ก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกรกฎาคมในรูปแบบที่ Fed ให้ความสำคัญที่สุด โดยตลาดเมินต่อการปรับตัวลงติดต่อกันเป็นวันที่สามของราคาน้ำมัน ค่าเงินดอลลาร์แทบไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ทองคำและบิตคอยน์ปรับตัวเคลื่อนไหวในกรอบจำกัด
ความสำคัญของเหตุการณ์ครั้งนี้ยากจะประเมินต่ำไปได้ มูลค่าตลาดของ Nvidia สูงกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์ และผลประกอบการที่จะประกาศหลังปิดตลาดมีศักยภาพที่จะพลิกทิศทางความเชื่อมั่นของตลาดไปทางใดทางหนึ่งอย่างเด็ดขาด ปัจจุบันตลาดกำหนดราคาไว้ล่วงหน้าว่าหุ้นอาจเคลื่อนไหวราว 5.4% ตอบรับตัวเลขที่จะประกาศ ซึ่งคาดว่าจะสะท้อนให้เห็นรายได้ที่เพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน
ที่น่าสังเกตคือ ตัวเลขกำไรเพียงอย่างเดียวไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดอีกต่อไป คำถามหลักไม่ใช่แค่ว่า Nvidia จะทำผลประกอบการคืนนี้ได้ดีกว่าที่คาดหรือไม่ แต่คือสิ่งที่นักลงทุนจะให้ความสำคัญเป็นอันดับแรก: ความแน่นอนของดีมานด์ด้าน AI ในระยะกลาง และวัฏจักรการใช้จ่ายลงทุนในสินทรัพย์ถาวร นั่นคือจุดที่ Nvidia ต้องไม่ทำให้ผิดหวัง สรุปคือ ตลาดต้องการการยืนยันว่ารอบการลงทุนจะดำเนินต่อไป ไม่ใช่เพียงแค่ตัวเลขรายไตรมาส
ไม่กี่ชั่วโมงก่อนการประกาศผลประกอบการ จะมีการเปิดเผยข้อมูล PCE นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า ตัวเลข personal consumption expenditures จะเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะเป็นอัตราการเพิ่มขึ้นรายปีที่ต่ำที่สุดในรอบสี่เดือน เมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลข PCE เดือนมิถุนายนที่ 4.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 การชะลอตัวที่คาดการณ์ไว้จึงถือเป็นพัฒนาการที่ดีอย่างมีนัยสำคัญสำหรับ Fed ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธาน Kevin Warsh ที่งานประชุม Jackson Hole ในวันศุกร์นี้
สัญญาณทางเทคนิคของดัชนี S&P 500 บ่งชี้ว่า ภารกิจเร่งด่วนของฝั่งซื้อในวันนี้คือการฝ่าด่านแนวต้านที่ 7,679 ให้ได้ ซึ่งหากทำสำเร็จจะแสดงถึงความแข็งแกร่งและเปิดทางให้ดัชนีขยับขึ้นสู่ระดับ 7,698 การควบคุมระดับ 7,718 ได้จะช่วยตอกย้ำความได้เปรียบของฝั่งกระทิงให้มั่นคงยิ่งขึ้น
ด้าน downside หากกระแสการยอมรับความเสี่ยงอ่อนตัวลง ฝั่งซื้อจำเป็นต้องปกป้องระดับ 7,656 ให้ได้ การหลุดระดับดังกล่าวจะกดให้ดัชนีถอยลงอย่างรวดเร็วกลับไปที่ 7,633 และเปิดทางให้ลงต่อสู่โซน 7,607