ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาอยู่กับเหตุการณ์สำคัญสี่ประการที่กำลังพลิกโฉมดุลแห่งอำนาจในตลาดการเงิน
ท่ามกลางภาวะตื่นตระหนกเกี่ยวกับภาระหนี้การคลังของสหรัฐฯ และมาตรการเชิงรุกของกระทรวงการคลังที่ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับประวัติการณ์ที่ 4,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ตลาดน้ำมันกลับตอบสนองในทิศทางตรงกันข้ามด้วยแรงเทขายอย่างหนัก จากความคืบหน้าที่เหนือความคาดหมายบนเวทีการทูตในตะวันออกกลาง ซึ่งช่วยหักล้างผลกระทบจากมาตรการคว่ำบาตรรอบใหม่ไปได้มาก
ในเวลาเดียวกัน ตลาดหุ้นเอเชียและกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างน่าประทับใจ โดยดีดตัวกลับแรงก่อนที่รายงานผลประกอบการเทคโนโลยีชุดใหญ่ของสัปดาห์นี้จะประกาศออกมา และเส้นแบ่งของสิ่งที่เป็นไปได้กำลังถูกขีดเขียนขึ้นใหม่: พันธมิตร SpaceX–Nvidia ประกาศแผนการสร้างศูนย์ข้อมูล AI แบบครบวงจรในวงโคจร แสดงให้เห็นว่าเหล่ายักษ์ใหญ่เทคโนโลยียังคงเป็นผู้กำหนดกติกา แม้ตลาดจะผันผวนอย่างรุนแรงเพียงใดก็ตาม
กระแสเข้าหาทองคำ: ภาวะตื่นตระหนกเรื่องหนี้ผลักราคาขึ้นสู่ระดับประวัติการณ์ที่ 4,500 ดอลลาร์นักลงทุนกำลังเข้าซื้อฟิวเจอร์สคิดเป็นมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์อย่างเป็นสถิติ และการดำเนินการที่คาดไม่ถึงของกระทรวงการคลังสหรัฐได้ทำให้ตลาดตั้งคำถามถึงความน่าเชื่อถือของดอลลาร์ ตลาดการเงินทั่วโลกกำลังปั่นป่วน และโลหะปลอดภัยกำลังอยู่ในช่วงเฟื่องฟูอย่างแท้จริง การเก็งกำไรในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสิบปี
กระแสความร้อนแรงนี้ไม่ได้เกิดจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับหนี้สาธารณะมหาศาลของสหรัฐเพียงอย่างเดียว แต่ยังมาจากมาตรการที่ฉับพลัน และจะเรียกว่า “นอกกรอบ” ก็ได้ ของกระทรวงการคลังที่สร้างแรงสะเทือนให้กับ Wall Street เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
สัญญาณลับและเม็ดเงินไหลเข้าระดับพันล้านดอลลาร์
ตัวเลขบอกทุกอย่างได้ชัดเจน ตามการวิเคราะห์ของฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ที่ Goldman Sachs ซึ่งอ้างอิงข้อมูลจากรายงานของ CFTC นักเก็งกำไรได้ทุ่มเงินสุทธิ 22.2 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าในเวลาเพียงสามสัปดาห์ (สิ้นสุดวันที่ 18 สิงหาคม) ซึ่งเป็นมูลค่าที่สูงที่สุดในรอบกว่าทศวรรษในเชิงตัวเงิน
ความต้องการของผู้เล่นในตลาดยิ่งเพิ่มสูงขึ้น โดยสถานะ Long สุทธิกระโดดขึ้นไปอยู่ที่เปอร์เซนไทล์ที่ 93 ของกรอบช่วงสองปี และจำนวนสัญญา Long สุทธิที่ถือโดยผู้ค้ากลุ่มที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ทะลุ 222,000 สัญญา
การแสดงท่าทีของกระทรวงการคลังในฐานะตัวจุดชนวน
ตัวจุดชนวนของการขึ้นรอบนี้ของทองคำ คือการประกาศที่สร้างความตกตะลึงจากกระทรวงการคลังสหรัฐในการขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของตน ตลาดตอบสนองต่อข่าวดังกล่าวอย่างฉับพลันและเต็มไปด้วยความกังวล
ตั้งแต่วันที่ 18 ถึง 21 สิงหาคม ราคาทองคำพุ่งขึ้นเกือบ 6% และราคาสปอตก็ทะลุแนวจิตวิทยาที่ 4,500 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ภายในวันจันทร์ที่ 24 สิงหาคม ทองคำได้ยืนรักษากำไรไว้ได้ และขึ้นไปแตะระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม CNBC ระบุ
วิกฤตความเชื่อมั่นในดอลลาร์
อะไรคือสิ่งที่ทำให้นักลงทุนหวาดหวั่น? Jonathan Garber แห่ง Goldman Sachs ชี้ให้เห็นว่า ผู้เล่นในตลาดจำนวนมากไม่ได้มองการดำเนินการของกระทรวงการคลังสหรัฐว่าเป็นการบริหารเศรษฐกิจอย่างรอบคอบ แต่กลับมองว่าเป็นความพยายามอย่างสิ้นหวังที่จะ “เข้าไปมีอิทธิพลต่อการกำหนดราคาในฝั่งอายุยาวของเส้นอัตราผลตอบแทน”
พูดให้เข้าใจง่าย คือบรรดานักเก็งกำไรมองว่าสิ่งนี้เป็นสัญญาณว่าตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐไม่สามารถรองรับแรงกดดันได้ด้วยตัวเองอีกต่อไป ซึ่งจุดชนวนให้เกิดความกังวลอย่างรุนแรงต่อความเชื่อมั่นพื้นฐานในดอลลาร์สหรัฐ
ผลลัพธ์ก็เป็นไปตามคาด: สถานะเปิดในทองคำเพิ่มขึ้นต่อเนื่องตลอดหลายช่วงการซื้อขาย เพิ่มมูลค่าอีก 8.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ทางการสหรัฐพยายามลดความผันผวนในตลาดหนี้ นักลงทุนทั่วโลกกลับเลือกถือครองสินทรัพย์เพียงอย่างเดียวที่ไม่มีธนาคารกลางประเทศใดพิมพ์ขึ้นมาได้ นั่นคือ ทองคำแท่งจริง
ต้องการเทรดตามความเคลื่อนไหวเหล่านี้และทำกำไรจากการกลับตัวของตลาดโลกหรือไม่? เครื่องมือที่กล่าวถึง — ดัชนีหุ้นทั่วโลกและหุ้นกลุ่ม Big Tech — สามารถเทรดได้บนแพลตฟอร์ม InstaForex อย่าพลาดโอกาสในการตอบสนองให้เร็วกว่าคนอื่น: เปิดบัญชีเทรดและดาวน์โหลดแอปมือถือเพื่อเทรดได้ตลอด 24 ชั่วโมง 7 วันต่อสัปดาห์
ราคาน้ำมันโลกทรุดตัว แม้มีมาตรการคว่ำบาตรชุดใหม่จากสหรัฐราคาน้ำมันดิบโลกดิ่งลงทำจุดต่ำสุดรายสัปดาห์: สัญญาณเชิงการทูตที่ระมัดระวังจากตะวันออกกลางส่งผลเหนือกว่าน้ำเสียงแข็งกร้าวแต่ไร้น้ำหนักเรื่องการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ตลาดตีความอย่างชัดเจนว่า การเจรจาสันติภาพมีความสำคัญมากกว่าคำขู่เรื่องมาตรการคว่ำบาตร
ฝั่งนักลงทุนขาขึ้นในตลาดน้ำมันโดนเล่นงานหนัก ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลง 3.59 ดอลลาร์ (3.9%) มาที่ 88.58 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล — ต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม ขณะที่น้ำมันดิบสหรัฐฯ WTI ร่วงลง 2.65 ดอลลาร์ (3.1%) มาที่ 82.36 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (ต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 13 สิงหาคม) แรงขายรุนแรงจนทำให้ WTI ขยายการปรับตัวลงต่ออีก 1.7% ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันพุธ
อะไรคือปัจจัยที่จุดชนวนให้เกิดการเทขายปิดสถานะซื้ออย่างตื่นตระหนก? คำตอบอยู่ที่เหตุการณ์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ — เส้นเลือดใหญ่ด้านน้ำมันของโลก ซึ่งการปิดกั้นเคยสร้างแรงสั่นสะเทือนต่อตลาดมาแล้วหลายครั้งในอดีต
อิหร่านและโอมานรายงานความคืบหน้าครั้งสำคัญ: ทั้งสองฝ่ายได้หารือกันเรื่องการจัดตั้ง “เส้นทางเดินเรือชั่วคราวร่วมกัน” และแผนเก็บกู้ทุ่นระเบิดออกจากช่องแคบ นอกจากนี้ ผู้บัญชาการทหารสูงสุดของปากีสถานยังได้เยือนเตหะรานเป็นเวลา 1 วัน ซึ่งสื่ออิหร่านรายงานว่าการเยือนครั้งนี้ให้ผลลัพธ์ที่ “เป็นรูปธรรม”
ยังต้องบวกกับรายงานของ The New York Times ว่าสหรัฐฯ กำลังส่งนักการทูตกลับประจำการในสถานทูตตะวันออกกลางจำนวนมาก สำหรับตลาดแล้ว นี่คือสัญญาณชัดเจนว่า วอชิงตันไม่ตั้งใจจะขยายปฏิบัติการทางทหารในภูมิภาคนี้ ความเสี่ยงของความขัดแย้งด้วยกำลังและการหยุดชะงักของอุปทานจึงเริ่มลดลง
สิ่งที่เป็นปริศนาในวันอังคารคือ แรงขายเกิดขึ้นทั้งที่ถ้อยแถลงด้านการเมืองกลับแข็งกร้าวขึ้น Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศขยายมาตรการคว่ำบาตรต่อองค์กรมากกว่า 60 แห่ง รวมถึงเครือข่ายน้ำมันของอิหร่านและเรือใน “กองเรือเงา”
โดยทั่วไปแล้ว คุณอาจคาดว่าข่าวแบบนี้จะดันราคาให้ปรับตัวสูงขึ้น แต่รายละเอียดต่างหากที่สำคัญ: Bessent ไม่ได้ระบุว่ามีประเทศใดบ้างที่ได้รับผลกระทบจากมาตรการนี้ ไม่ได้ให้กรอบเวลาในการเริ่มบังคับใช้ และที่สำคัญที่สุดคือ เลือกที่จะไม่ใช้มาตรการคว่ำบาตรรองกับจีน ซึ่งเป็นผู้ซื้อน้ำมันอิหร่านรายใหญ่ที่สุด
ตลาดหุ้นเอเชียพลิกผันอย่างรุนแรง ท่ามกลางศึกในอุตสาหกรรม semiconductorวันอังคารในเอเชียเปิดฉากเหมือนหนังระทึกขวัญ และปิดฉากลงด้วยชัยชนะของความโลภและสามัญสำนึก ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นและ KOSPI ของเกาหลีใต้ดิ่งลงทันทีที่เปิดตลาด สร้างความตื่นตระหนกไปทั่ว แต่เมื่อจบช่วงการซื้อขาย ทั้งสองดัชนีไม่เพียงฟื้นคืนจากแดนลบได้หมดเท่านั้น ยังปิดบวกอย่างแข็งแกร่งอีกด้วย
สาเหตุ: กองทัพนักล่าหุ้นราคาถูกแห่เข้าไปซื้อหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่ถูกเทขายอย่างหนัก ล่วงหน้าก่อนงานใหญ่ด้านเทคโนโลยีประจำสัปดาห์ — รายงานผลประกอบการรายไตรมาสของ Nvidia
รถไฟเหาะในตลาดหุ้น
ตัวเลขปิดตลาดในวันนั้นสะท้อนภาพทั้งหมด KOSPI ร่วงมากกว่า 4% ในไม่กี่นาทีแรกหลังเปิดตลาด แต่สุดท้ายสามารถปิดบวก 0.68% ที่ระดับ 6,742.74 ขณะที่ Nikkei 225 ของญี่ปุ่นร่วงลงเกือบ 1.4% ในระหว่างวัน หลุดระดับจิตวิทยา 65,000 จุด แต่ฝั่งกระทิงก็ผลักดันดัชนีกลับมาปิดบวก 0.5% ที่ 65,856.43 ส่วนดัชนีกว้างอย่าง Topix เพิ่มขึ้น 0.5% ปิดที่ 4,093.67
“Topix ซื้อขายอยู่ในแดนบวกเกือบตลอดตั้งแต่เปิดตลาด เป็นสัญญาณชัดเจนของกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่หุ้นญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง” ชูจิ โฮโซอิ นักกลยุทธ์อาวุโสจาก Daiwa Securities กล่าว “หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กดดันดัชนี Nikkei อยู่ช่วงหนึ่ง แต่ทิศทางก็เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วทันทีที่ดัชนีชี้นำของเกาหลีเริ่มฟื้นตัว”
เงาของวอลล์สตรีทและการร่วงต่อเนื่องเจ็ดวันของ Nvidia
อะไรเป็นชนวนให้เกิดแรงขายในช่วงเช้า? จุดเริ่มมาจากความอ่อนแอของตลาดสหรัฐฯ ในคืนก่อนหน้า Nasdaq-100 ร่วงเกือบ 1% และดัชนี Philadelphia Semiconductor ลดลง 2.7%
Nvidia กลายเป็นตัวละครหลักอีกครั้ง โดยทำจุดต่ำสุดระหว่างวันใหม่ต่อเนื่องเป็นวันที่เจ็ด ซึ่งเป็นช่วงปรับตัวลงยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ความกังวลเพิ่มขึ้นหลังบริษัทแจ้งลูกค้าว่าจะปรับขึ้นราคาสำหรับระบบที่รองรับ AI ซึ่งจะส่งมอบในปีหน้า
โซลและโตเกียวในศูนย์กลางพายุ
เกาหลีใต้รับแรงกระแทกก่อน Samsung Electronics ร่วงหนักหลังแผนคืนผลประโยชน์ให้ผู้ถือหุ้นวันที่ 21 สิงหาคม ถูกมองว่า “น้อยเกินไป” เมื่อเทียบกับความคาดหวังของนักลงทุนที่รอการซื้อหุ้นคืนอย่างแข็งแกร่ง ขณะที่ SK Hynix ก็ปรับตัวลงแรงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม แรงซื้อกลับเข้ามาตลอดทั้งวัน สุดท้ายทั้งสองบริษัทดีดตัวขึ้น โดย Samsung ปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลง และ SK Hynix บวก 0.42%
โตเกียวเผชิญฉากคล้ายกัน Advantest และ Kioxia นำกลุ่มขาลงในช่วงเปิดตลาด แต่ภายหลังก็พลิกฟื้นได้อย่างแข็งแรง Kioxia ที่ระหว่างวันร่วงลงต่ำกว่า ¥50,000 ชั่วคราว ปิดบวก 0.65% ที่ ¥51,260
ผู้ชนะรายอื่น ๆ ได้แก่ SoftBank Group (+2.25%) และผู้ผลิตสายเคเบิลใยแก้วนำแสง Furukawa Electric และ Fujikura (บวก 6% และ 4.15% ตามลำดับ) ซึ่งดึงดูดเม็ดเงินจากนักเก็งกำไรที่มองหาหุ้นราคาถูก
ปัจจัยพื้นฐานยังแข็งแกร่ง และประเด็นสำคัญยังรออยู่ข้างหน้า การดีดกลับอย่างรวดเร็วไม่ได้เกิดจากแค่จิตวิทยาฝูงชน แต่ยังได้แรงหนุนจากปัจจัยมหภาค อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ถอยลงลดแรงกดดันจากกระแสเงินทุนต่างชาติไหลออกจากตลาดเอเชียตะวันออก
นักวิเคราะห์ของ Kiwoom Securities สรุปสถานการณ์ว่า การเทขายรอบนี้เป็นเพียง “ความผันผวนด้านอุปสงค์–อุปทาน” ไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐานที่เสียหาย ราคาเมมโมรี่ชิปและความชัดเจนด้านกำไรยังคงแข็งแรง
สายตาทั้งหมดจับจ้องไปที่วันพุธ — วันที่ Nvidia จะประกาศผลประกอบการช่วงพฤษภาคม–กรกฎาคม นักวิเคราะห์คาดการณ์สิ่งที่เกือบจะเป็น “ปาฏิหาริย์”: รายได้ไตรมาสนี้อาจเพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวแตะราว 92 พันล้านดอลลาร์ ในวันศุกร์ Jerome Powell ประธาน Fed จะกล่าวสุนทรพจน์ที่งานประชุม Jackson Hole
SpaceX เตรียมปล่อยดาวเทียม AI ที่ใช้ชิป Nvidia ภายในปลายปี 2027แนวคิดเรื่องดาต้าเซ็นเตอร์ขนาดเต็มที่ลอยอยู่ในอวกาศยังฟังดูเหมือนวิทยาศาสตร์สมมติ แต่ Elon Musk และ Nvidia กำลังเขียนเรื่องราวนั้นให้กลายเป็นจริงแล้ว
เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีได้ประกาศความร่วมมือครั้งที่ไม่เคยมีมาก่อน: ฝ่าย AI ของ SpaceX จะติดตั้งโปรเซสเซอร์ Nvidia Vera และแพลตฟอร์ม Vera Rubin เพื่อให้บริการกับเอเจนต์ AI เจเนอเรชันถัดไป สถาปัตยกรรมประมวลผลขั้นสูงนี้มีแผนจะถูกนำไปวางอยู่ในวงโคจรจริง ๆ บนดาวเทียม Starmind AI1
Elon Musk ซีอีโอของ SpaceX โพสต์แผนการบน X: การปล่อยสู่วงโคจรครั้งแรกมีกำหนดในไตรมาส 4 ปี 2027 และภายในปี 2028 การดำเนินงานในอวกาศควรจะขยายตัวถึงระดับที่มี “ขนาดมีนัยสำคัญ”
เซิร์ฟเวอร์ท่ามกลางดวงดาว ตามรายงานของ Bloomberg Musk อธิบายดาต้าเซ็นเตอร์ในวงโคจรว่ามีความ “เรียบง่าย ราคาถูก กะทัดรัด และเบากว่าอย่างมาก” เมื่อเทียบกับชั้นแร็กแบบดั้งเดิมบนพื้นโลก
ดาวเทียม Starmind AI1 จะถูกสร้างรอบระบบแร็กที่ปรับแต่งแล้วของ Nvidia รุ่น Vera Rubin NVL72 — สถาปัตยกรรมเร่งความเร็วที่ถือเป็นมาตรฐานทองคำของฟาร์ม AI บนพื้นโลกในปัจจุบัน
ในแถลงการณ์ของ Nvidia ระบุว่า xAI จะใช้โปรเซสเซอร์ Vera เพื่อขับเคลื่อน Grok agent AI ชิปเหล่านี้จะรับหน้าที่จัดการ orchestration การรันโค้ด การประมวลผลข้อมูล และการจำลองแบบซับซ้อน
สเปกทางเทคนิคชวนทึ่ง: Vera มาพร้อมแกนประมวลผล Olympus 88 คอร์ที่ออกแบบโดย Nvidia และให้แบนด์วิธหน่วยความจำสูงสุดถึง 1.2 TB/s ทำให้รองรับงานของ agent AI ได้เร็วขึ้นสูงสุดราว 1.8 เท่าเมื่อเทียบกับโปรเซสเซอร์ x86 แบบดั้งเดิม
โรแมนซ์สายเทคโนโลยีลึกซึ้งยิ่งขึ้น
สัญญาฉบับนี้เป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของภูเขาน้ำแข็งในความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นขึ้นระหว่างสองบริษัทเท่านั้น เมื่อต้นเดือนสิงหาคม Musk ออกมาระบุอย่างเปิดเผยว่า SpaceX จะใช้ชิปของ Nvidia แต่เพียงผู้เดียวสำหรับโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI โดยยกให้สถาปัตยกรรม Vera Rubin ว่าเป็น “ตัวเลือกที่ดีที่สุดในปัจจุบัน”
หลายคนอาจคาดว่าข่าวลักษณะนี้จะผลักดันให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้น แต่ในทางกลับกัน ตลาดกลับตอบสนองไปคนละทิศทางในวันจันทร์ เมื่อราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทอ่อนตัวลง หุ้น Nvidia ร่วงไปราว 3% ต่อเนื่องจากแรงขายก่อนหน้า และหุ้น SpaceX ก็อ่อนตัวลงเช่นกัน NDTV Profit ระบุว่า ราคาหุ้น SpaceX ดีดตัวขึ้นช่วงสั้น ๆ หลังการประกาศ ก่อนจะถอยกลับลงมา
ความอ่อนแอของราคาหุ้นไม่ได้สะท้อนถึงตัวความร่วมมือเอง Nvidia ยังเผชิญแรงกดดันจากมาตรการควบคุมการส่งออกที่เข้มงวดและต้นทุนหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ SpaceX ซึ่งกำลังปรับตัวเข้ากับช่วงเริ่มต้นของการเป็นหุ้นที่ซื้อขายสาธารณะก็มีความผันผวนโดยธรรมชาติ และราคายังอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดหลัง IPO อย่างมาก
ตราสารทั้งหมดที่กล่าวถึงมีให้เทรดบนแพลตฟอร์ม InstaForex หากต้องการคว้าโอกาสในสภาวะตลาดที่ผันผวนเช่นนี้ ให้เปิดบัญชีบนเว็บไซต์ของบริษัท และดาวน์โหลดแอปมือถือ InstaForex เพื่อช่วยให้คุณติดตามความเคลื่อนไหวของราคาในตลาดโลกและเทรดได้ทุกที่ทุกเวลา