Bitcoin ปรับตัวขึ้นมารวมแล้วราว 18,000 ดอลลาร์ แต่แรงขึ้นอย่างรวดเร็วก็หยุดชะงักลงทันที ซึ่งอาจเป็นเพียงช่วงพัก — ความสงบก่อนเกิดรอบการปรับขึ้นใหม่ Bitcoin มักหยุดพักระหว่างเทรนด์ที่แข็งแกร่ง และสามารถเคลื่อนไหวได้รุนแรงโดยไม่เกิดการย่อตัว ดังนั้น การที่ตอนนี้ Bitcoin ยังไม่สามารถเดินหน้าขึ้นต่อไปทางเหนือได้ ไม่ได้หมายความว่าจบ “แรงส่งขาขึ้น” แล้ว อย่างไรก็ตาม อยากเน้นว่า ทั้ง Ethereum และ Bitcoin ยังไม่สามารถทะลุแนวโน้มขาลงที่เริ่มมาตั้งแต่ปีที่แล้วได้ (เส้น CHOCH บนกรอบเวลา 1 วันยังไม่ถูกทะลุ) ดังนั้น ไม่ว่าการปรับขึ้นรอบนี้จะแรงและฉับพลันเพียงใด หลักฐานที่แท้จริงจะเห็นได้ในช่วงขาลง ไม่ว่ากรณีใด สัญญาณซื้อขายยังไม่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวทั้งหมดจึงยังเป็นเพียงอีกหนึ่งรอบของการ “ปั๊มราคา” โดยภาพรวมแล้ว เทรนด์หลักยังคงเป็นขาลง (“bearish” trend) อยู่
ในระหว่างนี้ มีรายงานว่าบริษัท crypto treasury สูญเสียมาร์เก็ตแคปรวมกันไปราว 80 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ฤดูใบไม้ร่วงปี 2025 ย้อนกลับไปตอนนั้น Bitcoin ซื้อขายกันที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หุ้นของบริษัทที่สร้างธุรกิจบนการลงทุนใน Bitcoin ก็พุ่งสูงตามไปด้วย ทว่าเวลาผ่านไปหลายอย่างเปลี่ยนไป แม้จะมีการดีดตัวขึ้นล่าสุด แต่ตอนนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ใกล้กับราคาเฉลี่ยที่ตลาดเคยเข้าซื้อ และอยู่ใกล้กับต้นทุนการขุดตามประมาณการของ Financial Times มาร์เก็ตแคปรวมของ 50 บริษัท treasury ที่ใหญ่ที่สุดลดลงจาก 150 พันล้านดอลลาร์ เหลือเพียง 67 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เมื่อ Bitcoin ปรับตัวลง หุ้นของบรรดาบริษัทที่ “ทุ่มทุกอย่าง” เพื่อซื้อ Bitcoin ก็ปรับตัวลงตามไปด้วย
ตัวอย่างที่ชัดเจนคือบริษัท Strategy แม้กลยุทธ์การลงทุนจะมีการปรับเปลี่ยนไปบ้าง แต่บริษัทยังคงถือครอง Bitcoin ราว 4% ของจำนวน Bitcoin ทั้งหมดในระบบ มูลค่า Bitcoin ที่ถืออยู่จึงอยู่ที่ประมาณ 65 พันล้านดอลลาร์ที่ราคาในปัจจุบัน ขณะที่มาร์เก็ตแคปรวมของบริษัทอยู่ที่ราว 50 พันล้านดอลลาร์ จึงเห็นได้ชัดว่าชะตากรรมของบริษัทตอนนี้ผูกติดอยู่กับราคา Bitcoin หาก Bitcoin ปรับตัวขึ้น มาร์เก็ตแคปของบริษัทก็จะเพิ่มขึ้นด้วย เพราะนักลงทุนจำนวนมากขึ้นจะต้องการเข้าซื้อหุ้นของ Strategy ในทางกลับกัน หาก Bitcoin กลับมาปรับตัวลงอีกครั้ง ก็จะยิ่งกระตุ้นแรงขายหุ้นบริษัทต่อเนื่อง โดยภาพรวมแล้ว นี่เป็นตัวอย่างคลาสสิกของการเอา “ไข่ทั้งหมดใส่ไว้ในตะกร้าใบเดียว” ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นกลยุทธ์ที่ไม่ดีนัก
ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 1Dในกรอบเวลา 1 วัน Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในแนวโน้มขาลง โดยโครงสร้างแนวโน้มยังเป็นขาลง (bearish) และเส้น CHOCH อยู่ที่ระดับราคา $82,800 ซึ่งเป็นจุดที่เกิด Lower High (LH) ครั้งล่าสุด เฉพาะเมื่อราคาสามารถขึ้นไปเหนือระดับนี้ได้เท่านั้น จึงจะสามารถพิจารณาได้ว่าแนวโน้มขาลงสิ้นสุดลงแล้ว
FVG ขาลง (bearish FVG) ล่าสุดและเพียงหนึ่งเดียวได้ถูกเก็บกินจนหมด และกลับตัวกลายเป็น IFVG แบบ “ขาขึ้น” ดังนั้น ในอนาคตบริเวณนี้จะกลายเป็นจุดที่น่าสนใจ (Point of Interest – POI) สำหรับการมองหาจังหวะเปิดสถานะซื้อ (long) ขณะนี้ Bitcoin ยังไม่ได้เบรกออกจากแนวโน้มขาลง แต่โอกาสที่แนวโน้มขาลงจะสิ้นสุดลงเพิ่มสูงขึ้นอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ยังมีความเป็นไปได้สูงที่ราคาจะสร้างกรอบสะสมตัว (range) ระหว่าง $60,000 ถึง $82,500 ซึ่งหมายความว่าราคาอาจดันขึ้นไปเก็บสภาพคล่อง (liquidity) เหนือจุด LH ล่าสุด แล้วจึงเริ่มรอบการปรับฐานลงใหม่อีกครั้ง
ภาพรวม BTC/USD บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง จะเห็นได้ชัดว่า Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างรุนแรง การวิเคราะห์ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมงตอนนี้จึงไม่ค่อยมีนัยสำคัญมากนัก เนื่องจากการเคลื่อนไหวมีความผันผวนสูงเกินไป ดังนั้นสัญญาณในช่วงวันต่อ ๆ ไปควรไปพิจารณาในกรอบเวลา Day หรือแม้กระทั่ง Weekly อย่างไรก็ตาม ยังมีจุดสำคัญที่ไม่ควรมองข้าม นั่นคือมีการดึงสภาพคล่องจากจุดสูงสุดก่อนหน้า ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเตือนถึงการปรับตัวลงที่อาจกำลังมาถึง การปรับตัวลงดังกล่าว ตามที่เราเห็น ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว แต่ยังไม่อาจยืนยันได้ว่าจะรุนแรงและยืดเยื้อเพียงใด รูปแบบเดียวที่ควรให้ความสนใจในกรอบเวลา 4 ชั่วโมงคือ Bearish FVG หากมีแรงส่งขาลงเกิดขึ้น การปรับตัวลงอาจเริ่มขึ้นต่อเนื่องจากรูปแบบนี้
คำแนะนำการเทรดสำหรับ BTC/USD:Bitcoin ยังคงสร้างโครงสร้างแนวโน้มขาลงต่อไป แม้จะมีการปรับขึ้นอย่างรุนแรงในสัปดาห์ก่อนหน้า เรายังคงคาดหวังการปรับตัวลง โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นตลอดสามปี) แม้ว่าระดับนี้จะถูกทดสอบไปแล้วก็ตาม อย่างไรก็ดี เราไม่คิดว่าแนวโน้มขาลงจะสิ้นสุดลงที่บริเวณนี้ การปรับขึ้นรอบปัจจุบันของคริปโตเคอร์เรนซีอันดับหนึ่งดูคล้ายกับ “การปั๊มราคา” แต่ยังไม่ใช่เหตุผลเพียงพอในการเปิดสถานะ Long การเคลื่อนไหวในตอนนี้คล้ายลักษณะการปั๊มราคา โดยมีการดึงสภาพคล่องจากจุดสูงสุดที่ 82,850 ดอลลาร์ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงในคริปโตเคอร์เรนซีตัวแรก และยืนยันถึงการเปลี่ยนผ่านไปสู่ช่วง Sideways ได้ ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง สามารถคาดหวังรอบใหม่ของการปรับตัวลงได้จาก Bearish FVG ล่าสุด
คำอธิบายสำหรับภาพประกอบ:CHOCH — การเบรกโครงสร้างของแนวโน้ม (Change of Character)
Liquidity — จุดวาง Stop Loss และคำสั่งซื้อขายรอดำเนินการ (Pending Orders) ที่ Market Maker ใช้เพื่อสร้างและจัดการสถานะของตน
FVG — พื้นที่ที่ราคาเคลื่อนที่อย่างไม่มีประสิทธิภาพ (Fair Value Gap) โดยราคาจะเคลื่อนผ่านบริเวณดังกล่าวอย่างรวดเร็วมาก แสดงถึงการขาดหายไปโดยสิ้นเชิงของฝั่งใดฝั่งหนึ่งในตลาด ภายหลังราคามักจะย้อนกลับมาและมีปฏิกิริยากับพื้นที่นี้ขณะเดินหน้าตามแนวโน้มหลักต่อไป
IFVG — พื้นที่กลับทิศของช่องว่างราคาไม่มีประสิทธิภาพ (Inverted Fair Value Gap) หลังจากที่ราคาย้อนกลับเข้ามายังบริเวณนี้แล้ว ราคาจะไม่ตอบสนอง แต่จะทะลุผ่านไปอย่างรุนแรง จากนั้นจึงกลับมาทดสอบพื้นที่เดิมจากอีกด้านหนึ่ง
OB — Order Block แท่งเทียนที่ Market Maker เปิดสถานะเพื่อดึงสภาพคล่องให้เพียงพอสำหรับการสร้างสถานะในทิศทางตรงข้าม