ดอลลาร์สหรัฐชะลอจังหวะการโจมตี

เชื่อก็จริง แต่ต้องตรวจสอบด้วย หลักการข้อนี้ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้นกว่าเดิมในตลาด Forex นักลงทุนต่างใช้เวลาสามวันเต็มในการวิเคราะห์สุนทรพจน์ของประธาน Fed Kevin Warsh ที่ Jackson Hole พยายามแยกแยะว่าตรงไหนคือจุดยืนที่แท้จริง และตรงไหนเป็นเพียงวาทกรรม ผลลัพธ์ก็คือ คู่สกุลเงิน EUR/USD ยังคงนิ่งอยู่บริเวณระดับ 1.16 ไม่สามารถปรับตัวลงหรือขึ้นได้

ทิศทางรายเดือนของดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจาก 3 ปัจจัยหลัก ประการแรก จากการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง กองทัพสหรัฐโจมตีเกาะแห่งหนึ่งในช่องแคบฮอร์มุซ และอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายใน UAE และจอร์แดน เป็นครั้งแรกในรอบเดือนที่คู่ขัดแย้งเปิดฉากโจมตีตอบโต้กันโดยตรง ประการที่สอง ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากเหตุการณ์ดังกล่าวกำลังกระตุ้นความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ และประการที่สาม จากความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในเยอรมนี สโลแกนของ AfD ที่ว่า “Let's make history together” กำลังได้รับกระแสตอบรับอย่างกว้างขวางในการชุมนุมที่รัฐแซกโซนี-อันฮัลต์ ซึ่งในวันที่ 6 กันยายน ประเทศอาจเสี่ยงที่จะได้รัฐบาลขวาจัดชุดแรกนับตั้งแต่สงคราม

อย่างไรก็ตาม ยูโรก็ยังมี “ไพ่เด็ด” ของตัวเอง เงินเฟ้อในยูโรโซนเร่งตัวขึ้นจาก 2.9% เป็น 3.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคม นับเป็นจุดสูงสุดรอบใหม่ของวัฏจักรเงินเฟ้อ โดยหลัก ๆ มาจากราคาพลังงาน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานกลับชะลอลงจาก 2.5% เหลือ 2.4% และเงินเฟ้อในหมวดบริการ ลดลงจาก 3.3% เหลือ 3.0% ตามความเห็นของผู้เชี่ยวชาญจาก Bloomberg ธนาคารกลางยุโรป (ECB) น่าจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยทุกไตรมาส โดยการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปอาจเกิดขึ้นในการประชุมเดือนกันยายน

ทิศทางเงินเฟ้อในยุโรป

ในขณะเดียวกัน Fed ก็ไม่ได้รีบร้อน Morgan Stanley เชื่อว่าข้อมูลก่อนการประชุม FOMC เดือนกันยายนจะยืนยันว่าดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนไปสู่เป้าหมายที่ 2% ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง Goldman Sachs อธิบายถึงช่วงฤดูร้อนอันยากลำบากของดอลลาร์สหรัฐว่าเป็นผลมาจากความไม่แน่นอนทางการเมือง: การเข้าแทรกแซงแบบเฉพาะจุดในตลาดเงินเยนและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสะท้อนให้เห็นถึงความพร้อมของ Fed ที่จะยอมแลกความแข็งแกร่งของดอลลาร์เพื่อสนับสนุนสินทรัพย์อื่น ๆ และความไม่ชัดเจนในฟังก์ชันการตอบสนองของหน่วยงานกำกับดูแลยิ่งเพิ่มแรงกดดันเข้าไปอีก

ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐและยูโรจึงกำลังถูกดึงคนละทิศละทางด้วยปัจจัยที่ขัดแย้งหลายประการ และยังไม่มีปัจจัยใดสามารถเอาชนะได้อย่างชัดเจน ในทางปฏิบัติ คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในภาวะสมดุลระหว่างประเด็นภูมิรัฐศาสตร์กับสถิติเศรษฐกิจมหภาค จนกว่าทั้งสองฝ่ายจะได้รับสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นจากหน่วยงานกำกับดูแลของตน

ใครจะเป็นฝ่ายยอมถอยจากจุดยืนก่อนกัน? ดอลลาร์สหรัฐที่กำลังถูกกดดันด้วยความไม่แน่นอนของตัวเอง หรือยูโรที่ต้องแบกรับภาระจากราคาน้ำมันและการเมืองในเยอรมนี? ตอนนี้ยังไม่มีคำตอบที่ชัดเจน

ในทางเทคนิค บนกราฟรายวัน คู่เงิน EUR/USD แสดงสัญญาณการย่อตัวจากช่วงแท่งที่ 20–80 ตามมาด้วยการโจมตีของฝั่งกระทิงที่สิ้นสุดลง และการกลับมาได้เปรียบของฝั่งหมี ความล้มเหลวของยูโรในการยืนเหนือระดับแนวต้านบริเวณจุด Pivot ที่ 1.161 และ 1.1595 เป็นสัญญาณความอ่อนแอของสกุลเงินยุโรป และเป็นเหตุผลให้มองเป็นจุดเปิดสถานะขาย โดยมีการตั้งเป้าหมายแนวรับไว้ที่ระดับ 1.154 และ 1.147